[財務摘要] Netflix 在下財政年度下跌近 7% 後，Netflix 超過 800 萬名會員淨增長回升

※ 圖表將稍後更新

用於視頻流媒體服務的米 $奈飛(NFLX.US)$有廣告的計劃在 4 月至 6 月（第 2 季）財務業績表現良好，成員淨額增加 8.05 萬被宣布已經成為。銷售9.559.31 億美元，較去年同期增長 17%，淨利潤增加 44% 至 2.147.3 億美元是。

然而，由於第三季度銷售預測不足預期，而且訂閱者數量的增長較上一季度放緩，股價由於加時交易，臨時下跌近 7%我做到了

Netflix 的股價接近 2021 年 11 月錄得的歷史高點，對華爾街當前業績的預期相當高。之後，Netflix假設印度市場仍有增長空間，股價停下跌，因加班交易而開始上漲。

成員數的淨增長是市場預測的兩倍，但季度下降
第二季度會員數量與去年同期增加 16.5%，至約 2.800 萬因此，它超過分析師的預期，約 2.74 億人。本季度擁有廣告計劃的會員人數淨增加 8.05 萬，市場預測為 4.87 萬。

根據一些分析師表示，廣告計劃的淨會員增長按年增長在北美和拉丁美洲令人震驚，但是上一季度增長放緩。整體會員的淨增長比去年同期高 5.9 百萬，但與上一季度相比下降。

Netflix 將在 2025 年後停止報告有關新訂閱人數和 ARPU（每個用戶平均收入）指標的數據擔心長期用戶增長我在抱著他

但是，根據該公司的說法，這是為了將重點從訂戶數量的增加轉移到銷售和營運利潤率（這是主要財務指標），以及用戶參與度（在平台上花費的時間），這是客戶滿意度的指標。

儘管展望上升修改，但第三季度盈利和全年自由現金流預測仍緩慢
Netflix 預測 2024 財政年度的銷售額將從前一年的 14% 增長 15%，但這是銷售增長率，與之前預測的 13% 增長相比，這是銷售增長率下範圍限向上修改與此同樣，市場仍預計銷售增長約 15%。

華爾街還預測，未來 3 年的平均年收入增長率將保持 13%，Netflix 每股收益有可能從去年的 12.03 美元增加 53% 到今年 18.41 美元，並在 2025 年進一步增加 21% 至 22.29 美元。

與此同時，分析師預計它不會在 25% 的水平上發生變化。該公司預計全年的營業利潤率為 26%。Netflix年度自由現金流量約 60 億美元，低於分析師預測 6.59 億美元據說它將保持不變。

請注意，第三季度的每股收益預計為 5.10 美元，高於 4.74 億美元的市場預測，但第三季度的銷售額為 9.73 億美元，遠低於分析師的 9.83 億美元預測。

你如何看待華爾街？
許多分析師在第二季度報告之前提高了 Netflix 的目標股價。

美國銀行將目標股價從 700 美元提高至 740 美元它「反映了基礎業務的持續動力」，並對「世界級品牌、世界領先的用戶群和創新領域的領導地位」看好看，並預計在 2025 和 2026 年，廣告收入「（儘管競爭激烈）將大幅增加」。

同樣，摩根士丹利看待流媒體領域的規模經濟的規模優勢因此，在北美等成熟市場中，Netflix 的電視廣播時間仍然不到 10％，而該公司創造自由現金流和強大的資產負債表的優勢與大幅降低消費等的競爭對手對比，所以據說，仍然存在巨大的機會。

我現在應該關注什麼？
然而，花旗集團保持謹慎的「中立」評級，並將其目標股價降低至 660 美元。

現在已經過了一年半，摩根士丹利尚未證明從廣告產生大量收入的潛力，需要採取更多措施來擴展廣告如果有一個，他們正在引起注意力。

除了新訂閱者和廣告收入趨勢外，市場還注意將在 2025 年在賓夕法尼亞和德克薩斯州開業的兩個「Netflix 房屋」。這個「Netflix 屋」提供身臨其境的體驗，包括與「大型 IP」相關的食品和體驗產品。

此外，一些分析師指出，無廣告套餐的價格上漲是為了讓更多用戶使用廣告包，取消英格蘭和加拿大最便宜的無廣告套餐也將導致進一步推動廣告的發展。

此外,Netflix 還專注於體育和遊戲我會這樣做我們計劃播放職業足球 NFL 的聖誕比賽，這是美國四大運動之一。投資於此類遊戲，直播和體育相關內容有可能會導致收入增加，但也有分析，表明它將對利潤率產生影響。有可能是正在積極推廣的廉價廣告套餐和增加數字營銷費用的結合將會對利潤率造成壓力。

資料來源：彭博、穆穆、日本凱澤新聞
ー姆莫新聞伊芙琳
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