下週$META, $GOOGL, $AAPL, $MSFt 及 $AMZN 的盈利將是一個主要的市場催化劑-- 這裡是我對每個報告的期望 🧐

1. $谷歌-A (GOOGL.US)$ | 字母表
• 業務動能：Google的核心廣告業務，尤其是YouTube和搜索，需要持續增長。我預期第3季廣告營業收入將達約680億美元，主要受到政治廣告和消費者品牌廣告的強勁支出所推動。
• Google Cloud表現：Cloud業務的盈利能力和營業額增長至關重要。Google Cloud先前的29%年增長率設立了高標，我將密切關注其是否能保持這一步伐 -- 考慮到與人工智能相關的需求和大量的資本支出投資。
• 人工智能策略與資本支出：我專注於Google的人工智能投資如何轉化為實質回報。隨著計劃於2025年將人工智能基礎設施的資本支出提高到520億美元，我將關注管理層對回報率時間表的評論。任何放緩採用或成本增加但沒有明確回報的跡象都可能給股價帶來壓力。
• 反壟斷更新：正在進行中的司法部案件可能會對情緒產生影響，因此管理層對潛在補救措施或上訴的任何評論都可能影響估值。

2. $Meta Platforms (META.US)$ | Meta平台
• 營業收入增長與支出：預計Meta將報告穩健的廣告營收增長，特別是來自Reels和WhatsApp，受到人工智能增強的定位的推動。然而，重點將放在這種增長如何與不斷上升的成本平衡，特別是來自人工智能投資和Reality Labs。我將密切關注支出增長是否開始超過營收增長--標誌著未來可能出現的潛在邊際壓力。
• Q4指引：隨著假日廣告支出即將到來，我希望看到Meta能否預測強勁的Q4營收，可能引導約460億，表明年同比增長13%。對廣告支出趨勢的澄清以及Reels的商業化或WhatsApp倡議的任何更新都至關重要。
• VR/AR增長潛力：有關Quest 3銷售和AR眼鏡（與Ray-Ban合作）的更新可能成為新收入來源的潛在催化劑。這裡可能有任何意外的正面情況，再加上強勁的指引，都可能支持進一步的股票增長。
• 股價風險：隨著股價創下歷史新高，與重要的斐波那契水準相關，如果指引令人失望，或者成本上升超出預期，我將密切關注是否出現盈餘後拉回的任何跡象。

3. $亞馬遜 (AMZN.US)$ | 亞馬遜
• AWS增長和能源投資：預計AWS將呈現營收連續加速增長，受雲端採用和人工智能需求的推動。我尤其關注關於AWS核能投資的任何更新，以及它們如何影響成本效率和邊際擴張。
• 零售趨勢和節日前景：隨著Prime Big Deal Days樹立了基調，我希望看到亞馬遜預測強勁的節日需求，因為這將表明消費支出的韌性。平均售價或消費者情緒的任何變化都可能影響整體表現。
• 廣告業務增長：亞馬遜的廣告業務同比增長20％，達到128億美元，現在是核心關注點。我將關注視頻廣告表現的詳情以及Prime Video在推動廣告收入中的作用。該業務板塊的演進將是重要的增長推動因素。
• 資本支出與盈利能力：對於人工智能和數據中心的資本支出分配以及在零售業中的成本削減措施的評論將對評估盈利趨勢至關重要。

4. $蘋果 (AAPL.US)$ | 蘋果
• iPhone 16銷售：蘋果的營業收入將在很大程度上取決於iPhone 16的需求，特別是在中國和印度。強勁的初期銷售數據可能預示著穩健的第四季度，但地緣政治風險和與華為的競爭可能是不利因素。
• “蘋果智能”人工智能功能：我將關注新人工智能功能整合如何影響用戶參與度並推動更高的平均售價。討論跨設備的人工智能進展，尤其是在其晚期人工智能發展背景下的任何討論都將至關重要。
• 服務收入和利潤率：蘋果的服務板塊，擁有74％的利潤率，是整體盈利的關鍵驅動力。我將關注訂閱收入的增長以及是否足以抵消硬件壓力。
• 第四季度指引：預計每股收益將達到1.55美元，營業收入達到942億美元，蘋果將需要強勁的指引來維持其溢價估值。印度需求出現趨緩或生產問題的任何跡象都可能削弱熱情。

5. $微軟 (MSFT.US)$ | 微軟
• Azure Growth & AI Contribution: Azure仍然是微軟的主要增長驅動力，預計在最近的部門重組後增長超過30%。我將關注人工智能對收入增長的貢獻，鑒於其目前對Azure增長的高位數貢獻。
• CoPilot Adoption Rates: CoPilot的成功至關重要。盡管管理層預測其將迅速接受，但我渴望看到它是否符合預期，特別是企業反饋對整合和用戶採用的影響。
• Capex & ROI Clarity: 預計微軟的資本支出今年將超過600億美元，主要用於支持生成性人工智能和數據中心。我將留意回報時間表的更多清晰性，以及任何錯誤配置的跡象，這可能會對利潤率造成壓力。
• Productivity & Business Segment: 在像Office 365這樣的產品推動下，低至中等的一致增長，我將密切關注指導意見，以確保這些高溢價SaaS產品在可能由人工智能驅動的傳統工作流干擾中保持勢頭。