本週財報·經濟日歷(5/20~5/24)以美國英偉達財報為主！再次掀起「ai盛宴」？

本週要點
本週的日股表現如何？市場高度關注美國 $英偉達 (NVDA.US)$的財報發表將於22日公布，本週上半周市場氣氛可能會持觀望態度擴散。以顯示人工智能（ai芯片）需求擴大等為契機，可能對世界相關產品產生影響。可能會擴散至全球相關股份。與美國加息預期升溫之際，人們也關注美國長期利率的走勢。

目前，道瓊指數和納斯達克指數創下新高，而日經指數進入近2個月的調整階段。視英偉達的財報結果，可能會快速拉升。由於人工智能需求旺盛，市場對英偉達財報的期待很高。如果財報表現良好，將會有新的購入動力進入半導體相關股，日經指數有望挑戰3萬9000日圓。相反，也有可能再度陷入下跌階段。2月的英偉達財報獲好評，半導體股飆漲，日經指數觸及34年來的最高點。時隔34年再次創下最高紀錄。。

多家機構預期英偉達的第一季財報和第二季展望將大幅超出市場預期。財務預測大幅超出預期根據高盛集團的報告，英偉達的股價今年上漲了81％，但仍有很大的上升空間。高盛將英偉達的目標股價從1000美元上調至1100美元。

本周外匯市場將在評估日美兩國央行貨幣政策的態度時展開。21日，日本銀行將舉行有關為期四分之一世紀的非傳統貨幣政策回顧的工作坊。主題是“過去25年的經濟、物價情況和貨幣政策”，雖然尚不清楚未來的貨幣政策會有什麼提及，但如果有對寬鬆政策的異議，可能會被視為鷹派立場。此外，預計將於24日發佈4月全國消費者物價指數（CPI）。如果CPI顯示物價維持在較高水平，很可能會引發對日本銀行提前改變政策的期待，推升日幣，對金融股形成有利風向。

今週、美聯儲高官有許多演講安排早期降息的積極言論難以期待再度推進日幣貶值將支持日本央行加息的期望。此外，22日將公布美聯儲FOMC議事錄，探討美國金融政策的走向再度推進日幣貶值將支持日本央行加息的期望。此外，22日將公布美聯儲FOMC議事錄，探討美國金融政策的走向再度推進日幣貶值將支持日本央行加息的期望。此外，22日將公布美聯儲FOMC議事錄，探討美國金融政策的走向在上述情況下，特斯拉可能引起關注。如果市場再次意識到收緊的金融政策將持續下去，美國長期利率可能上升。另一方面，受美國消費者物價指數（CPI）增長放緩的影響，美國長期利率呈現下降趨勢。市場上有觀點認為「美國10年期債券收益率是否將下跌至4%以下成為焦點，而且如果下降趨勢更加明顯，可能支撐高科技股」。」和機構提到。

上週市場要點
1. 就日經平均指數而言，兩周來首次反彈，對美國金融政策收緊長期化的警惕情緒明顯減弱
2. 巴菲特的秘密投資曝光！蘋果在第一季度減持1億股以上，惠普則全數出售。
3.大型機構機構投資者組合公開！英偉達仍然受歡迎！特斯拉被視為「被拋棄的石頭」
4.巴爾幹主席暗示可能將美國利率長期維持在較高水準
5.美國核心CPI近3年來下降至低水準，零售營業收入低於預期，為9月降息鋪平道路
6.美國三大指數再次創下歷史新高！高盛表示「股市已經達到頂峰，將持續盤整至2024年底」
7.嘲風股投資熱情消退，遊戲驛站和AMC的市值蒸發了70億美元

先週在東京股市，日經指數自前一週末收盤價漲了558.27日圓（1.46％），達到3萬8787.38日圓，反彈已有2週。在美國，引人注目的經濟指標頻繁公布，但受4月生產者物價指數（PPI）、消費者物價指數（CPI）和零售營業收入影響，10年期公債收益率大幅下滑。對於長期金融緊縮措施的警惕大幅減弱。

由“投資之神”巴菲特領軍，美 $伯克希爾-A (BRK.A.US)$公佈了最新的投資組合，讓外界充滿興趣的神秘股票也浮出檯面。華倫·巴菲特是美國的從高科技板塊大幅撤資，增加對能源和保險的投資。根據提交的文件，該公司在今年第1季度新購入了1支股票，追加購入了3支股票，減持了5支股票，並將1支股票完全售出。柏克希爾的持股仍然高度集中，前10支股票佔整體的91.19％。

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美國一線機構投資家公開了今年第1季度美股的持有狀況和持倉規模。根據全球前10家對沖基金的報告，科技股仍然是集中購買的標的。科技股仍然是集中性買入的對象。全球前10家對沖基金的約一半針對英偉達進行大量買入，世界前10大對沖基金約一半在英偉達擁有重要增持ブリッジウォーター、AQRが第1四半期にエヌビディアとその関連銘柄を大きく買い越している。 エヌビディアに加え、ヘッジファンド大手は $亞馬遜 (AMZN.US)$、グーグル、 $蘋果 (AAPL.US)$の買いにも注力している。それに対して、 $特斯拉 (TSLA.US)$を大量保有している会社はなく、半数がテスラとその関連銘柄の売却に注力している。

パウエル議長は14日の討論会で米経済について「2%かそれ以上の成長が続く」と極めて楽観的だった。雇用は強いものの、労働市場は均衡に向かい、インフレも低下していくとの見方だった。冷たすぎず、熱すぎないゴルディロックス（適温）経済が訪れれば、株式市場にとっても願ってもない好環境となる。一方、米金融当局は忍耐強くあるべきで、インフレが継続的に鈍化している証拠を待つ必要があるとの見解を示し、政策金利をより長期にわたって高水準に維持する必要性を強調した。

15日に発表さらた美國4月消費者物價指數（CPI）は大致財務預測中的放緩當從年初以來超出預期的通膨率開始出現減緩跡象時。除去能源和食品的核心CPI與市場預期一致，成為自2021年4月以來的輕微上升率。此外，由於美國零售營業收入低於市場預期，加劇了今年內降息的預期。

CPIと米小売売上高のデータを受けて、主要3指數齊齊在15日創下史上最高紀錄。した。ダウ平均は16日に4万ドルの大台乗せを達成した。24年に入ってから、S&P500が終値で史上最高値を更新するのは23回目、ダウは18回目、ナスダック総合指数は8回目である。ナスダック市場と逆相関の関係にあるSQQQも15日、10美元。これは通常、心理的にもテクニカル的にも重要な節目であり、市場の関心と取引活動の引き金となる可能性がある。しかし、ゴールドマン・サックスのDavid Kostin氏は、S&P500種指数は今年末まで横ばいで推移する可能性があると語った。同氏はS&P500指数はすでにゴールドマンの年末目標である5200に達していると語った。利下げがこの状況を変える可能性はあるが、同社の指標は現在の水準からこれ以上の上昇を示していない。

ミーム株として“一世を風靡した” $遊戲驛站 (GME.US)$や $AMC院線 (AMC.US)$的股價於13日急漲。遊戲驛站一時119%上漲、電影院期權鏈的AMC是一時102%上漲。14日持續升勢，遊戲驛站分別60%上漲，31.98%上漲而電影院期權鏈和AMC娛樂控股在15日股價下跌。16日，遊戲驛站和AMC娛樂控股大幅下跌，市場的個股投資熱情有所降溫。由於股價上漲，市值約110億美元的部分約70億美元消失了。