本週的財報·經濟日歷(5/27~5/31) NVIDIA獨領風騷的市場是否會持續？國內半導體相關股抄底買入仍值得期待

本週要點
本週日本股市上方壓力較大。米國英偉達公司公布了盈利報告，但缺乏新的動力，同時美國通脹未能穩定，投資者心理受到影響。從主要經濟指標來看將成為尋找美國金融政策前景的焦點。Sumitomo Mitsui 的大畔氏相信，至夏季連續公布財報為止，市場將持續橫盤震蕩。「由於許多企業發表了較保守的本期預測，股價較難在上方進一步攀升。與此同時，人們也開始關注美國的降息預期的減退。」他表示，預計股價在下周以後也會呈現無明顯趨勢的狀態。

隨著財報公布一輪結束市場關注將再次轉向日本和美國的貨幣政策。受上周美國PMI超預期的影響，市場對於早期降息的期望減退，通脹、經濟和貨幣政策的前景再次變得不確定。而本周將成為確認美國降息的可靠度的一周，該消息將在7月31日公佈。美國4月的個人消費支出（PCE）公佈是最重要的事件。3月顯示核心價格指數的堅挺，引發對通貨膨脹壓力增加的擔憂。PCE的公佈是否能夠確認通貨膨脹的趨緩，成為了焦點。美聯儲重視的通貨膨脹指標，在制定政策方向時備受重視，投資者也會更加謹慎以應對週末的公佈。投資者呈現觀望態度，可能加劇市場的波動，具大幅變動的潛力。此外，由於29日有美國地區聯邦儲備銀行經濟報告（貝傑布克），31日有5月芝加哥採購經理人協會景氣指數的公佈，因此市場將更加留意這些結果。因此，對於這些結果進行觀察的意願正在增強。大概吧

本週美元兌日圓匯率背景下，市場關注美聯儲利率下調預期是否減弱，牽動美元買盤持續強勢。市場關注是否會繼續看好美元買盤。將在27日舉行的日本銀行國際會議上，對宇佐美總裁和內田副總裁有關貨幣政策的發言進行關注。特別關注他們對於6月會議前的貨幣政策是否會有相關評論。預料美元兌日圓匯率可能會出現暫時波動。同時，在31日公布的4月失業率、求職倍率以及5月東京都部消費者物價指數（CPI）等數據也成為焦點。若5月東京都部消費者物價指數（CPI）核心指標數據較強，可能將引發市場對於日銀進行額外貨幣政策調整的猜測，因而預料日圓可能會走高。

目前，預估美元兌日圓匯率將在157日圓區間逐步受到壓力，但若美國核心個人消費支出（PCE）物價指數等異動數據可能會推動匯率攀升至158日圓區間。儘管以低利率發行的日圓還是容易受到抛售，但在月底這一周，實際需求的美元買盤也可能成為匯率支撐。與此同時，雖然市場存在對日本政府和日銀可能進行干預的警惕，但在美國財政部長葉倫表示“干預應該是極少被使用的手段，且進行干預時應當給予充分警告”的言論支撐下，預計將對美元兌日圓匯率構成支持。

上週市場要點
1.日經平均指數連續兩周下跌，英偉達股價未能持續飆升
2.長期金利，12年來首次達到1.005％，引起對銀行股的關注。
3.「宇宙」最強的英偉達，在財報中連續發布驚喜！創歷史新高，勢頭能持續多久？
4.美國大型銀行相繼上調S&P500目標股價！英偉達以及美國經濟在推動著好的財報
5.對沖基金減持大型科技股！半導體股權重急速上升至歷史高位的6.5％
6.以太坊價格急劇上漲！以太坊ETF獲得批准，可能上升60％！？相關股票自5月以來上漲了62％
7.FOMC會議記要，直到降息為止「長久」，部分會議記要提及加息

上週東京股市，日經指數下跌141.27日元（0.36％），收於3萬8646.11日元，是兩週以來的反彈。長期利率指標新發行的10年期國債收益率在24日一度上升到1.005％，自2012年4月以來約12年來的高水平記錄根據對日本央行的金融政策正常化以及美國長期利率上升的預期，股價出現調整。長期利率已在22日達到1%的大關。「利率存在的世界」已成為現實。利率上升有助於銀行的貸款利差擴大和運營收益增加，因此各大型銀行受到關注。 $三菱日聯金融 (8306.JP)$、 $里索那控股 (8308.JP)$、 $三井住友金融 (8316.JP)$、 $瑞穗金融集團 (8411.JP)$眾多銀行預計受到日本央行的財報發表吸引了關注。

$英偉達 (NVDA.US)$日股在22日公佈的財報再次超越了市場預期，並預示著持續支持人工智能領域的半導體繼續繁榮。預測日營業收入大幅超過共識的強勁表現，並宣布將季度股息增加到原來的兩倍以上，並拆股並股，每股股票分割為10股。根據過去的股票分割趨勢觀察，英偉達從股票分割的公告到正式的股票分割之間,有可能迎來強勢上漲（最高67％上漲）該公司股價在23日暫時大幅上漲12%該公司股價在23日暫時大幅上漲12%し、創了歷史最高記錄與美國第二名的差距也越來越小。在業績會上消除了銷售減速的觀點 $蘋果 (AAPL.US)$與美國第二名的差距也越來越小。在業績會上消除了銷售減速的觀點與美國第二名的差距也越來越小。在業績會上消除了銷售減速的觀點鑑於佔主力產品的需求不會中斷，盡管新一代半導體的收益貢獻已經開始，該公司CEO表示，該公司的前景非常看好。由于英偉達的良好業績，華爾街的大型銀行紛紛提高了其目標股票價格。其中最看好英偉達的目標股價達到了1400美元。此外，英偉達的股價還達到了1400美元。然而，英偉達在23日的大幅上漲並未延伸到其他股票，英偉達效應並未持續。

然而，英偉達在23日的大幅上漲並未延伸到其他股票，英偉達效應並未持續。然而，英偉達在23日的大幅上漲並未延伸到其他股票，英偉達效應並未持續。然而，英偉達在23日的大幅上漲並未延伸到其他股票，英偉達效應並未持續。1年3個月來的跌幅。被記錄下來的當天，5月的美國購買經理人景氣指數（PMI）達到自2022年4月以來2年多的高水準，再次引發對通脹的擔憂。當天，東京市場也沒有延續英偉達效應。主導下跌的是半導體相關股。當天，東京市場也沒有延續英偉達效應。主導下跌的是半導體相關股。當天，東京市場也沒有延續英偉達效應。主導下跌的是半導體相關股。當天，東京市場也沒有延續英偉達效應。主導下跌的是半導體相關股。 $Lasertec半導體 (6920.JP)$や $愛德萬測試 (6857.JP)$、 $Tokyo Electron (8035.JP)$如此類推半導體股的下跌引人注目JP摩根證券的高田將成表示，英偉達的強勢促使投資者賣出其他股票和行業，轉而專注於英偉達股票投資者中不乏專注於英偉達股票的人儘管可能對日本的半導體相關公司有好處，但以與英偉達相同的標準來買入是困難的如此說道表示。

另一方面，華爾街的大型銀行在上週S&P500目標股價上修急於JP摩根的交易台正在英偉達的好財報和美國經濟的穩固背景背後的S&P500指數仍有進一步上升的空間。 英偉達今年佔S&P500指數上升的約四分之一。 雖然速度會減緩，但預計該指數仍將繼續上升。 此外，華爾街最著名的看淡論者之一，摩根士丹利的威爾遜先生對S&P500指數的預測值為5400，並預計將突破最高值。 BMO的Brian Belski先生將S&P500的年末目標上調至5600。这是各主要投资银行中最高的。研究開發費用最高的是亞馬遜。。

對於對沖基金來說減持大型科技股另一方面，受益於人工智能熱潮的廣泛企業根據21日的報導，對於對沖基金來說，他們在第一季度對英偉達等公司抱有期望 $谷歌-C (GOOG.US)$、 $亞馬遜 (AMZN.US)$、 $微軟 (MSFT.US)$、 $Meta Platforms (META.US)$同時，他們減少了對的部位。 $蘋果 (AAPL.US)$然而，作為最大的科技企業，它仍然是對於對沽的最受歡迎的位置。 $特斯拉 (TSLA.US)$在第一季度，半導體製造商和電力公司等人工智能基礎設施相關股票的受歡迎程度急劇上升。根據該報告，美國對半導體股票的占比在第一季度飆升至6.5％，創下歷史新高。 $邁威爾科技 (MRVL.US)$や電力会社の $AES發電 (AES.US)$等等在第一季度，半導體股票在美國對總投資組合的占比升至6.5％，創下歷史新高此外，避險基金對人工智能領域的投資機會越發重視，積極投資於人工智能產業鏈的各個階段。

由於市場預期美國證券交易委員會（SEC）可能會放寬對以太坊ETF的反對，比特幣和以太坊於20日全面上漲，相關股票也大幅上升。隨後，SEC於23日批准了與以太坊相關的現貨ETF的引入。這一次的批准開啟了以太現貨ETF在證券交易所上市和交易的大門。以太現物etf已經在證券交易所上市並開始交易。以太坊在本週急升了將近20%。QCP Capital 表示，由於以太坊ETF的批准，未來幾個月以太坊有望。有可能上升60％。在比特幣ETF獲批後的兩週內，價格從42,000美元激增至73,000美元以上，預計將繼續上漲。自5月以來，虛擬貨幣相關股票一直呈現強勁上升。 $MicroStrategy (MSTR.US)$は60％以上、 $MARA Holdings (MARA.US)$は隨著2023年12月19日的數據顯示，禮來的股價上漲了約60％，諾和諾德的股價上漲了近50％。 $Coinbase (COIN.US)$や $Riot Platforms (RIOT.US)$は上漲約10％。

FOMC議事錄在22日公布，觀點一致認為"更長期地保持政策利率在較高水平"是理想的，另外，多位參與者已經明確表示如果有需要，他們將積極支持進一步收緊。上一次FOMC後，鮑威爾FRB主席在記者會上表達了反對加息的觀點，但與其相比，略帶鷹派色彩的印象也開始擴散。