本週的財報·經濟日歷(7/1~7/5)迎接夏季市場！是持續上升還是調整？

本週要點
本周日股預期將輕微上漲，打破區間，有可能再次挑戰四萬日圓關口。但日綜指數在四萬日圓附近是容易出現回沽的。即使突破四萬日圓，從暫時的到達感來看，上方可能難以延續。在股市選股動向方面，隨著國內長期利率上升，銀行和保險等金融股可能受到青睞。週後半にかけては、米国の雇用統計を控えて様子見ムードが高まるとみられている。一方、ドル円が円安基調を維持していることが、輸出株を中心に支えになりやすい。ただ、輸入株にとっては重しとなりやすく、外食や小売といった銘柄は上値の重さが意識されそうだ。

国内では、日銀会合に向けては1日発表の６月日銀短観への関心が高い。大企業製造業の業況判断指数(DI)は11と、3月から横ばいが予想されている。円安進行で高まる日銀の早期利上げ観測をさらに後押しする内容となれば、金利上昇を促し、バリュー（割安）株や金融株を押し上げる展開となりそう。米国では5日の米6月雇用統計が大きな焦点となる。前回5月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が市場予想を上回り、米長期債利回りが上昇している。その他、1日にISM製造業景況指数、2日に雇用動態調査(JOLTS)求人件数 、3日にADP雇用統計の発表があり、これらを受けて米FRBの金融政策を巡る市場の見方がどのように変化するかも相場を左右しそう。賃金インフレの再燃を明確に示さない限りは、大きな変動要素にはならないと思われる。

本周開始，進入7月，正式迎來夏季市場。美國股市處於高位，未來走勢如何市場對此持有不同看法。德意志銀行的策略師表示隨著財報季的臨近，提到了“靜止期”。自家股買再創歷史新高可能再次導致美國標普500指數和納斯達克短期下滑的可能性而高盛認為，標普500指數將於7月再次創歷史新高到7月，標普500指數有望再次突破歷史最高紀錄對於瑞銀，他認為這意味著美國標普500指數可能會在今年創下新高。最高價通常記錄在7月的頭兩個星期。UBS全球貨幣管理表示，「英偉達股價的劇烈波動令市場心理承受壓力，對ai芯片的結構性投資情況仍然未受損"並指出在強勢基本面下，希望對更廣泛的股票保持建設性前景。另一方面，是否擴大至ai以外的其他板塊也是目前美股市場的挑戰。

美國政治局勢仍然不穩。美國總統選舉將於11月5日的投票日正式開始。民主黨候選人拜登總統、共和黨候選人前總統川普分別獲得提名，在2020年總統選舉中對決的兩人將再次交鋒。總統選舉將對美國股市帶來何種影響？，市場格外關注。對此，高盛進行了機構投資者對11月選舉結果的分析。美股對此，特朗普和共和黨的勝利是最有利的，而拜登和民主黨的勝利則是不利的。美國債券對此，兩大政黨處於僵持狀態最為有利，因為兩黨均有擴大赤字的趨勢，因此無論哪個政黨獲勝，對美國債券都不利。利息持續上升的對此，共和黨的勝利將是有利的。

這週日圓匯率波動劇烈，是否呈現神經質的波動趨勢？上週創38年安値，市場對日圓下跌的預期增強。在對日圓買盤干預的警惕情緒提高的情況下，法國進行下議院選舉第一輪投票，同時美國相繼公布就業統計等重要經濟指標。隨著就業統計等美國重要指標即將公布，日圓可能持續走低，並考慮到干預警惕情緒和拉鋸，有望逐步尋找下行空間。然而，當前情況是即使美國長期利率下跌也是美元買盤、日圓賣盤。可能會試探到何時進行日圓買盤干預的動態。（外匯.com綜合研究所的調查部主任神田卓也）

上週市場要點
1. 日經平均指數連續第二周上揚，日圓創38年來最低
2. 降息期望“點燃”？聯準會矚目的美國PCE核心通脹符合預期下降，創下三年多來的低水準
3. 英偉達股東大會：黃仲宣先生，加薪60% 預測AI的下一波！
4. 對沖基金轉向，積極賣出美國高科技股！
5. 亞馬遜加入“2兆美元俱樂部”！接下來是誰將加入“1兆美元俱樂部”？
6.美光因財報影響急跌！成為回購機會嗎？
7.超微型計算機即將被納斯達克100採用？取代沃爾瑞恩
8.激戰！第1屆美國總統選舉辯論會，特朗普概念股暴漲

先週東京股市，日股比前週結束上漲986.61日元(2.56％)，至3萬9583.08日元，兩週內首次反彈。上週，吸引了很大的關注的是匯市的走勢。日圓貶值持續，突破心理阻力位及前次干預點160日元在市場上產生了影響。26日1美元=160日圓88錙和1986年12月以來的最低點，出現了日本政府和日本銀行的因為觀察到今年4月底的日元買盤干預，跌破了最低點。28日進一步下跌至1美元=161日圓區間前半下跌至約38年來的最低水平，政府和日本銀行對日圓買盤干預的警惕仍在繼續。。相對地，由神田真人財政官和鈴木俊一財政相發表的遏止日圓貶值的聲明可能會支撐日元的下方支撐。

關於美股，6月26日，高盛集團的主板經紀(PB)透露了揭示了市場趨勢中的新趨勢。。根據報告，（這一趨勢顛覆了今年以來的走勢）。根據圖表顯示，美國TMT領域的對沖基金在本月的賣空額是高盛主板紀錄以來最高的。（逆轉了今年以來的趨勢）。高盛表示，本月美國高科技板塊的賣出超額是自2017年以來的最大。經濟指標顯示，5月美國PCE價格指數和PCE核心價格指數都是。

。如預期一樣趨緩。核心物價指數比去年同期低至2021年3月以來的最低水準。有助於支持年內降息論據。交易員也今年美聯儲降息預期上調根據cme的FedWatch工具，9月降息的機率從前一日的59.5％上升到61.1％降息機率已從前一日的59.5％上升至61.1％。

關於個別股票， $英偉達 (NVDA.US)$在6月26日舉行的股東大會僅持續30分鐘即告結束，CEO詹森·黃先生的2024會計年度報酬金額為3400萬美元獲得批准，較去年增加60%。英偉達的高層報酬與業績緊密相關，股價的急遽上升推高了他的報酬。此外，詹森·黃先生強調了英偉達在機器人工程和自主AI等AI熱潮中的增長機會。他說，「NVIDIA的成長機會將包括機器人工程和自主AI，其成長機會將包括機器人工程和自主AI波及下一波AI重工業自動化的波及為5兆美元，而機器人工廠將移動機器人生產機器人產品，英偉達將從中受益據指出，Juan先生補充道，Blackwell基礎晶片預計將在今年第4季度推出，他預期這將成為該公司乃至計算產業史上最成功的產品。最成功的產品」。

英偉達以外的美股超大型科技公司的市值不斷創新新里程碑、人工智能帶來的股市熱潮仍在持續中揭示了這一事實。美國 $亞馬遜 (AMZN.US)$的市值在26日達到首次突破2兆美元的大關。繼高科技巨頭 $谷歌-C (GOOG.US)$、 $蘋果 (AAPL.US)$、 $微軟 (MSFT.US)$英偉達之後，有第五家公司實現了這一里程碑。而到達了。這種市值增長受到人工智慧和雲業務強勁增長的支撐。市場正關注下一步看看哪家公司將加入“兆元俱樂部”？截至6月27日， $台積電 (TSM.US)$、 $伯克希爾-A (BRK.A.US)$、 $禮來 (LLY.US)$、 $博通 (AVGO.US)$等等,這些股票大部分在2024年大漲，moomoo年初至今已上漲約67％，Eli Lilly 上漲超過55％，vroom上漲超過43％。這位候選人已經成為一個有力的候選人。

上週受到關注。 $美光科技 (MU.US)$財報實現了盈利轉好。營業收入和利潤超過了市場預期，但6-8月份營業收入預期中位數落在共識預期範圍內。部分投資者的期望很高，因此感到有點失望。略微不盡人意的內容下跌了8%的財報發布後的盤後交易急劇下跌了8%導致其它半導體龍頭股也遭受沽出壓力。然而，考慮到25年來業績良好的預期、這次下跌可能是買入的好機會。

$超微電腦 (SMCI.US)$在被列入S&P500之後，可能被納斯達克100收錄。該公司股票今年以來上漲超過200％。27日，美國第二大藥店連鎖 $沃爾格林-聯合博姿 (WBA.US)$計劃關閉美國"大量"虧損店鋪以應對持續的業績惡化。發布後，該公司股票下跌22.2％。根據一些分析師的說法，Super Micro有望取代業績下滑的Walgreens成為納斯達克100指數的一部分。目前，Walgreens的市值約105億美元，占納斯達克100指數總市值的0.05％，未達到納入標準的0.1％以下，是時價總額最低的構成成份，面臨被「排除」的風險している。

特朗普相關股票今年已多次熱烈活躍，本周上漲。美國總統大選即將來臨，第一場辯論將於27日舉行。這次辯論將是拜登總統和前總統特朗普四年來的首次直接對決，將成為決定選戰走向的大場面。 $特朗普媒體科技集團 (DJT.US)$は自年初以來上漲超過100%正在進行中。27日的討論會後，28日開盤前一度飆漲超過10％。