耐克 (NKE) 新興市場營業收入及值得關注的指引

$耐克 (NKE.US)$ 預計於周二（10月1日）盤後公佈2025財年第一季度財報。這份收益結果將在耐克宣布首席執行官更換幾周後公佈，艾略特·希爾將於下個月接任約翰·多納霍。

市場預期銷售和利潤都將低於去年，預計總營業收入將下降約10%，從去年第一季度的129.4億美元降至116.5億美元。

每股盈利一致預期為0.52美元，低於去年同期的0.94美元。

來自現有品牌像Hoka和On Running的競爭，導致他們依賴自己的實體店舖和網店網絡的直接面向消費業務減少，並在耐克試圖擴大這一部分以與競爭對手進行正面競爭時面臨營運挑戰。這對他們並不順利。

此外，對於耐克來說，中國是一個重要的市場之一，儘管已推出刺激措施來消除經濟中的一些深化問題，但消費者對耐克產品的信心在中國是否已經恢復了，還有很多不確定性。

鞋類收入佔總收入的68% - 耐克的鞋類業務一直是公司的主要收入來源，多年來占營業收入比例不斷增加。

新興市場佔耐克總營業收入的重要部分 - 新興市場貢獻了耐克2017財年總營業收入的近12%。在2023財年，耐克在亞太和拉丁美洲地區的鞋類營收約為45.4億美元。公司在中國和印度的增長，以及拉丁美洲等地區的復甦，表明新興市場將繼續成為耐克未來成功的主要貢獻者。

這就是為什麼中國的信心和情緒如此重要，因為那裡的增長將是耐克營業收入增長的關鍵。

根據過去3個月提供耐克12個月價格目標的27位華爾街分析師。平均價格目標為92.83美元，最高預測為120.00美元，最低預測為71.00美元。平均價格目標代表比上次價格89.44美元的變動為3.79%。

我認為儘管市場對新CEO的消息感到振奮，希望能帶動業務，但耐克的股價仍可能有些下跌，我們還沒見到任何策略。

在其獲利之前，耐克仍可能交易低於上次收盤價。

投資者情緒已受到股價下跌17%的衝擊，所以對耐克未來的重要性在於能否有一次獲利驚喜，以及對如何重新吸引消費者從競爭對手手中拿回業務的積極展望。

新CEO即將上任，會有更多期待，但與此同時，如果我們對耐克回歸抱有信心，目前的股價仍然是一個潛在的買入機會。

從市場對較低營業收入和利潤的預期來看，根據獲利目標變動，預計在公布營收後看到其股價下跌。

因此，我認為我們可能需要監視今天（9月30日）耐克的價格走勢，看看市場和投資者如何對耐克未來做出反應，同時不要忘記聯儲主席鮑威爾今天（9月30日）的演講。

聯儲主席可能會對降息決定進行一些解釋，以及為何消費者信心正在下降。

從MACD來看，我們發現耐克有上升動作，而KDJ短期來看似乎沒有上升空間，但要注意，如果盈利未能超出預期，但其展望積極並受到投資者認可，仍然可能使股票走高。

因此，我認為最好是監視並看看耐克是如何與投資者信心回升或未回升而進行交易。

我認為耐克的投資者仍在尋找克服競爭對手帶來挑戰的策略，以及耐克如何重新佔領部分市場份額。

所以我在這份收入報告中將關注營業收入的細分和耐克的展望指引。

在評論部分分享您的想法，您認為耐克能否在新任CEO的更好指導下扭轉局勢？

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