日經 225 近期創下 40 萬創紀錄。技術分析表明它可能會從這裡發展到哪裡？

東京證券交易所的基準日經 225 指數最近首次突破 40,000 指數，在 1980 年代的反彈達到 38,957.44 後大約 34 年，這個水平將需要數十年才能恢復。技術分析可能會告訴我們有什麼關於該指數可以從這裡發展到哪些方面？

日經 225 指數是東京證券交易所的基準指數之一，大致等於美國標普 500 指數。這是一個價格加權指數，可追蹤跨多個市場部門的 225 個大型日本股票的表現。

讓我們來看看截至 3 月 6 日的日經 225 圖表：

日經的六個月相對強度指數圖表明，該指數技術上非常超買：

RSI 是一種動量指標，它使用股票近期價格走勢的速度和規模來計算證券價格上漲的日子，與價格下跌的日子相比，計算證券的「相對強度」。

將此信息插入數學公式中會產生零到 100 之間的數字。歷史上，技術分析師將股票視為「超買」（高估），當其 RSI 高於 70 點時，或者當數字降到 30 以下時「超賣」（低估）。

當我寫這篇文章時，日經指數迄今為止已上漲了 19％，從 10 月以來，實際上一直「幾乎不斷上漲，而不花時間整合。該指數的 RSI 已超過一個月（上圖中的綠色陰影）一直在 70 以上。如上所述，這通常被認為是技術上超買的情況。

接下來，讓我們看看日經 225 的 3 月 6 日每日移動平均融合/差異圖（MACD）：

MACD 是一種技術指標，可以向投資者顯示給定股票或指數的潛在「買入」和「賣出」信號。

該指標從其 12 天指數移動平均線中減去股票的 26 天指數移動平均線，以創建趨勢線。

然後，技術分析師創建此趨勢線的九天指數移動平均線，以創建一條「信號」線。在信號線上方的移動歷史上表示為「買入」指標，而線下方的讀數可以作為「賣出」信號。

如您所見，日慶的 12 天指數移動平均線（上面的黑線）在 2 月初跨越了 26 天指數移動平均線（上方紅線），如上方的綠色圓表示。它甚至還沒有接近重返。這在歷史上被認為是看漲。

現在讓我們看看 3 月 6 日日經的六個月圖表及其：

--50 天移動平均線（下面的藍線）

-200 天移動平均線（紅線）

--21 天指數移動平均線（綠線）

日經指數最近沒有走向自己的 21 天 EMA（上方的綠線）。這就是自 2 月初接近失望（以綠色圓形表示）以來凍結的波動交易者。事實上，自除夕以來（上面的紅圈）以來，日經指數保持在 21 天 EMA 上方的事實，歷史上將被視為看漲。

接下來，讓我們看看日經 9 天指數移動平均線的 3 月 6 日直方圖，以下區域表示，以藍色陰影的區域表示：

當我寫這篇文章時，這個技術指標位於零以上，這歷史上是另一個看漲標誌。然而，大約三週前的頂峰以來，它似乎正在失去一點果汁。

日經指今年至今的部分強勢是由於日元走弱。看看美元兌日元匯率走到 2023 年開始的這個圖表：

除非人遵循貨幣市場，否則這可能會令金融市場的隨機關注者感到驚訝。

一年前，一美元買了大約 138 日元，但今天大約為 148 日元，而 2 月，它買了 151 日元。

因此，如果您去年使用美元投資於日經 225 指數，那麼您的上漲並不如您想像的那麼多。您可能必須將您認為的利潤減少 7% 至 8％，才能調整匯率。

還值得注意的是，自大流行開始以來，日經 225 經歷了兩個基礎整合期，如下面的藍線表示：

第一個基準期持續於 2021 年初至 2023 年初，略為向下傾斜。第二個是一個老式的平坦基地，從 2023 年夏季持續到當年年底。

以上圖表和日本的宏觀經濟狀況有兩個潛在的關鍵結果是：

--從歷史上講，日經 225 的 RSI 讀數似乎非常超買，尤其是與日經指數 2023 年基準開始的位置相比。

--日本銀行在非常長時間的寬鬆性後才開始正常化貨幣政策的最早階段

總而言之，這可能意味著日本股市正在展開一個新的基礎整合期。如果這是真的，可能是時候對日本股票進行更選擇性，而不是在東京市場上發展廣泛的位置。