沒有明確的趨勢可循 - 是時候多角化了！

降息會成為引人注目的標題，會改變消費者支出（如房貸、汽車貸款等），但對股票市場的影響不是很大。我回頭看了一下過去幾年中4只先鋒ETF（成長、價值、S＋P500、美國總體股市）對利率變動的響應表現。

在長期的情況下，ETFs沒有展示任何明顯的反應活動，因此不存在真正一致的趨勢。

如果聯邦基金利率與市場之間存在強烈的相關性，價格應該在某種程度上遵循趨勢線。然而，每條線的斜率幾乎獨立於利率曲線。可能會看到房屋建築公司出現一些變化（因為利率對它們獲取原材料的貸款以及較低的抵押貸款利率被高房屋成本抵消）。

債券市場當然是另一回事。但這在數學上有很大的偏差。如果票面利率下跌，債券在二級市場上的價值也會下降。如果您計劃持有到期日，這事實上並不重要。如果您對到期時的回報滿意，就不要讓債券“價值”波動困擾您。

注意：11月1日之前買入所有EE或I債券

美國財政部每年5月和11月1日設定固定利率。如上圖所示，我們不太可能在短期內再次看到如此高的聯邦基金利率。我個人在國庫券中持有一小部分資產和少量債券。我喜歡這種流動性。我建議通過國庫直接購買，而不是通過券商。首先，您可以以$100的價值購買，而不是券商要求的最低$1000。如果您想訪問二級市場，您總是可以將它們轉移到證券商名下。

否則，我不認為討論會有太大的變化。主要趨勢實際上取決於您是否認為我們處於人工智能泡沫或真正增長中。就我個人而言，我傾向於認為是泡沫。市場仍在以歷史上最高速率之一估值公司。這是我用來評判的指標-盡管我承認在盈利追上之前，潛在價值可能已被定價進入股價。

我更喜歡遵循一個準則，即投資於您個人理解業務模式的單一股份，否則請投資於廣泛且成本低廉的指數基金。風險較低的人可能會瞄準傳統上更“穩定”的行業，如能源（那裡將會有不變的需求）。

我不喜歡在短期內追逐趨勢，因為我沒有花足夠的時間研究，不知道該做出什麼決策（例如誰知道再生能源和化石燃料的比例如何）。

談論交易模式時，不得不提及那個經典的成長型投資和價值型投資！

人們一直在預測價值型投資將再次回到領先地位。同樣，我對此不了解足夠，無法發表意見 😂

我確實認為有一些宏觀經濟的思想實驗是相關的。請注意，降息將不會像幾年前那樣發揮作用。政府這次不會向消費者注入額外現金。我認為這對“爆發式擴張”趨勢的影響比利率更大。世界對於人工智能實現他們原本被認為的“印錢機器”的期望也變得不耐煩。因此，我不預計投資者會將資金投入人工智能公司。

總之，我不會做出太多的改變。在美國財政部的短期國庫券到期之前，我會將我的部分固收投資組合轉移到垃圾債券基金或消費者債務上。

我很樂意坐在一旁觀察人工智能領域的發展。我不指望汽車製造業會有明顯增長-銷售量可能會稍微增加，但由於汽車貸款利潤較低（這是營收的一個巨大部分），這將會被抵消。

我還相信銀行在爸爸聯邦存款保險公司監管下會更加謹慎，以避免再出現銀行倒閉。創投可能在支持加密錢 scam 項目上失去了一些光彩，但在不必擔心股東的前提下，他們將繼續按照現狀推進。

我個人不擔心“成長”和“價值”這兩個詞，而是專注於更全局的視角。美聯儲降息是為了讓消費者消費更多。對我來說，這意味著有“需求”的藍籌零售商將首先受益於這種額外支出（沃爾瑪，好市多等）。我不認為人們會在雜貨商店花更多錢。通脹推動人們轉向店牌，現在很難再回到購買品牌知道兩者沒有區別。

有些人可能會認為像家得寶這樣的硬件商店可能會因為人們開始進行長期延遲的家居維修/裝修而獲得一定的利好，這是由於利率期貨。但我認為利率還需要降得更多才能看到銷售顯著增加。如果一個房主已經等了這麼久，再等幾個月又算什麼呢？

最後，提醒大家投資中唯一百分之百保證的就是支付那些管理費用 ;) 因此，選擇零基點指数基金絕對沒錯！