$NOTION (0083.MY)$ 吉隆坡（9月5日）：Hong Leong投資銀行（HLIB）已經下調了Notion...
吉隆坡（9月5日）：Hong Leong投資銀行（HLIB）已經下調了Notion VTec Bhd（KL：NOTION）的估值，反過來又下調了Notion VTec Bhd（KL：NOTION）的目標價格（TP），儘管截至2024年6月30日的第三季度收益數據不錯（3QFY2024）。
TP從3.28令吉降至2.74令吉，主要是因爲HLIB將Notion VTec視爲受美元升值影響的公司之一。此前，股價比最近的峯值暴跌了57%。
HLIB維持了其收益預測和「買入」建議，但將其估值下調至25倍，而不是之前的30倍。
“這一調整反映了圍繞出口導向公司的情緒，受到對美元大幅升值的影響。儘管如此，我們對Notion VTec令人印象深刻的轉型及其強勁的收益增長軌跡仍然持樂觀態度。
HLIB表示：「該公司完全有能力利用人工智能（AI）的日益採用、磁盤存儲能力的進步、全球製造業的多樣化以及電氣和電子部門的復興。」
在最新的研究說明中，HLIB指出，該製造商面臨大量外匯風險，因爲Notion VTec的應收賬款有50%以美元計算，20%以歐元計算，而其90%的銷售額以這些貨幣計價。
除了升值林吉特外，HLIB還引用了經紀人在購買Notion VTec股票時強加現金預付要求，這抑制了情緒，這是股價下跌的原因之一。
Notion VTec的股價從52周高點2.45令吉下跌了一半以上，至1.05令吉。
它補充說：「此外，在'黑色星期一'拋售後，中盤股和小盤股的總體疲軟，加上投資界向價值遊戲的轉變——金融服務部門的最近激增就證明了這一點——引發了Notion VTec等高貝塔櫃台的進一步拋售。」
HLIB評論說，Notion VTec的應收賬款面臨外匯損失，毛利率將受到影響，因爲更強的林吉特降低了銷售相同產品的收益的絕對價值。
它補充說，該公司的收益將進一步受到其在美元走強時期購買的鋁庫存的影響。
HLIB預計，更強的林吉特的影響將充分反映在Notion VTec下個季度的收益表現中。
HLIB在其研究說明中寫道，Notion VTec目前計劃通過轉發合同來應對影響，並可能上調其產品平均銷售價格。
最新結果顯示了不錯的增長
在報告中，HLIB強調了Notion VTec在最近一季度的強勁運營和增長。
第一，在競爭對手面臨質量問題後，硬盤驅動器（HDD）細分市場同比增長了39%，其最大的HDD客戶的訂單分配從不到50%上升到70-80%。採用生成式人工智能推動了HDD需求，並希望在現有和新興技術的推動下面臨持續增長。
在接下來的兩個月裏，Notion VTec計劃通過升級和增加其鍍鎳生產線，將其生產能力從每月1700萬個墊片提高到2000萬個墊片，目標是在2025年9月30日結束的下半年（2HFY2025年）將產能翻一番，達到4000萬個墊片。
值得注意的是，該集團還開始收到客戶關於玻璃和不鏽鋼墊片的詢問，樣品已經發貨進行評估。
與此同時，在張力條訂單的推動下，電子管理服務部門在截至2024年6月30日（9MFY2024）的累計九個月期間大幅增長，爲81%。
該集團目前正在將產量提高到每週6萬件，目標是每週達到10萬至20萬件。
另一方面，汽車部門在2024年9月的增長相當穩定，增長了16%。隨着其最大客戶希望離開中國，訂單預計將增加。
TP從3.28令吉降至2.74令吉，主要是因爲HLIB將Notion VTec視爲受美元升值影響的公司之一。此前，股價比最近的峯值暴跌了57%。
HLIB維持了其收益預測和「買入」建議，但將其估值下調至25倍，而不是之前的30倍。
“這一調整反映了圍繞出口導向公司的情緒，受到對美元大幅升值的影響。儘管如此，我們對Notion VTec令人印象深刻的轉型及其強勁的收益增長軌跡仍然持樂觀態度。
HLIB表示：「該公司完全有能力利用人工智能（AI）的日益採用、磁盤存儲能力的進步、全球製造業的多樣化以及電氣和電子部門的復興。」
在最新的研究說明中，HLIB指出，該製造商面臨大量外匯風險，因爲Notion VTec的應收賬款有50%以美元計算，20%以歐元計算，而其90%的銷售額以這些貨幣計價。
除了升值林吉特外，HLIB還引用了經紀人在購買Notion VTec股票時強加現金預付要求，這抑制了情緒，這是股價下跌的原因之一。
Notion VTec的股價從52周高點2.45令吉下跌了一半以上，至1.05令吉。
它補充說：「此外，在'黑色星期一'拋售後，中盤股和小盤股的總體疲軟，加上投資界向價值遊戲的轉變——金融服務部門的最近激增就證明了這一點——引發了Notion VTec等高貝塔櫃台的進一步拋售。」
HLIB評論說，Notion VTec的應收賬款面臨外匯損失，毛利率將受到影響，因爲更強的林吉特降低了銷售相同產品的收益的絕對價值。
它補充說，該公司的收益將進一步受到其在美元走強時期購買的鋁庫存的影響。
HLIB預計，更強的林吉特的影響將充分反映在Notion VTec下個季度的收益表現中。
HLIB在其研究說明中寫道，Notion VTec目前計劃通過轉發合同來應對影響，並可能上調其產品平均銷售價格。
最新結果顯示了不錯的增長
在報告中，HLIB強調了Notion VTec在最近一季度的強勁運營和增長。
第一，在競爭對手面臨質量問題後，硬盤驅動器（HDD）細分市場同比增長了39%，其最大的HDD客戶的訂單分配從不到50%上升到70-80%。採用生成式人工智能推動了HDD需求，並希望在現有和新興技術的推動下面臨持續增長。
在接下來的兩個月裏，Notion VTec計劃通過升級和增加其鍍鎳生產線，將其生產能力從每月1700萬個墊片提高到2000萬個墊片，目標是在2025年9月30日結束的下半年（2HFY2025年）將產能翻一番，達到4000萬個墊片。
值得注意的是，該集團還開始收到客戶關於玻璃和不鏽鋼墊片的詢問，樣品已經發貨進行評估。
與此同時，在張力條訂單的推動下，電子管理服務部門在截至2024年6月30日（9MFY2024）的累計九個月期間大幅增長，爲81%。
該集團目前正在將產量提高到每週6萬件，目標是每週達到10萬至20萬件。
另一方面，汽車部門在2024年9月的增長相當穩定，增長了16%。隨着其最大客戶希望離開中國，訂單預計將增加。
—三個季度已累計Eps:7 sen ,全年估計eps爲10sen,合理的pe爲15倍，股價爲1.50
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
