諾和諾德財報預覽：由減重藥物擴展和創新療法驅動的Q4增長

$諾和諾德 (NVO.US)$ 由於其先進的減肥和糖尿病治療藥物，諾和諾德在2023年吸引了相當多投資者的注意。該公司定於1月31日公布2024年第四季的盈餘報告。

分析師一致發出買入評級並提高了目標價。 根據Moomoo上的分析師評級功能，分析師提供的平均共識目標價為117.5美元，最高目標價為120美元，較當前價格上漲11%。下面是一項圖表，用於審查盈利預測和分析師評級。

GLP-1仿效人體荷爾蒙減緩消化並增加胰島素分泌，引領肥胖和糖尿病治療，以諾和Lilly為市場領導者。

$摩根大通 (JPM.US)$研究預測，到2030年，GLP-1減重藥物市場將超過1000億美元，糖尿病和肥胖治療將平等地促進其增長。到2030年，美國GLP-1用戶總數可能達到3000萬，佔人口約9%。 預期GLP-1銷售額將持續增加。市場足夠大，能夠使LLY和Novo都實現顯著的營收。

摩根史坦利預期，諾和本季度將實現持續強勁的營收增長，預測同比增長35%，達到651億丹麥克朗，可能受到Ozempic的預期提升的推動，特別是在年底調整美國回扣後。 潛在地由於年底美國回扣調整，摩根史坦利預計Ozempic的推動尤其顯著，預估達到持續穩固的營收增長。

摩根大通還預測，Wegovy在2023年第四季度的銷售額將達到98億丹麥克朗，其中美國的銷售額預計將達到92億丹麥克朗，國際市場預計還能獲得70000萬丹麥克朗的額外收入。 這反映了諾和諾吉斯克在美國境外的不斷擴展。這種增長包括丹麥和挪威的增長，以及最近在德國和英國的產品推出。

此外，據彭博社報導，Ozempic和Wegovy這兩個關鍵驅動力今年的銷售額可能分別達到264億丹麥克朗（年增長56%）和106億丹麥克朗（年增長335%）. Ozempic在過去一年中保持了超過56%的年增長率，而Wegovy的增長幅度更高，過去一年的每個季度都以倍數的速度在同比上漲，顯示出公司的核心產品在市場上的強勁接受度和前景。

2023年，營業利潤超過銷售額增長超過30%。摩根大通預測由於研發支出增加，諾要使營業利潤增長與銷售保持一致。 分析師預計諾在年初將引導16-22%的營業利潤增長率。由於最近的外匯匯率波動，預計對營業利潤造成-5%的阻力。

SELECt試驗結果顯示，在治療開始時，Wegovy迅速降低肥胖患者的心血管風險，並已被證明有助於實現平均體重減少15%。

最近幾個月，Novo已經尋求美國和歐盟對Wegovy進行心血管風險降低方面的批准。如果獲得批准，可能有助於緩解供應不足問題，CFO Karsten Munk Knudsen預計2024年美國供應將比2023年大幅增加。 上週，歐盟藥物管理局考慮了Wegovy的更廣泛使用，包括其減少中風和心臟病風險的潛力。美國FDA也表示將授予優先審查地位。

此外，JP摩根預測在結果公佈後，未來的動力包括可能在第四季度電話會議中宣布的事項 關於肥胖的口服Amycretin的一期試驗

來自第三期(FLOW)評估Ozempic治療2型糖尿病的主要數據 預計在2024年第一季度公佈。去年10月，Novo Nordisk因獨立委員會的建議而停止了在腎功能結果方面的FLOW試驗。中期結果顯示顯著的療效，如果得到證實，可能對Ozempic的銷售產生積極影響。 頭條消息來自營業利潤中的2024年首季的報告。

此外，諾和諾德與Omega Therapeutics和Cellarity合作，每筆交易高達53200萬美元， 針對脂肪燃燒的熱生成和MASH的治療目標，這是一種與糖尿病和肥胖有關的肝臟疾病。