英偉達Q4財報後

$英偉達 (NVDA.US)$ 最近公佈了第三季度收益報告，技術面分析顯示混合但整體上看好的信號，主要受強勁的營業收入增長和對其以人工智能為重點的GPU強勁需求的推動。分析中的重點亮點包括：

營收動能英偉達第三季度營業收入創新高，達到325億美元，同比增長82%。這股激勵力量來自於對其Hopper和Blackwell GPU的強勁需求，這對於人工智能和idc概念應用至關重要。

股票表現NVIDIA發布業績後，股價在近期高位附近出現整固跡象，分析師預測進一步上漲。技術指標表明看好趨勢，潛在的上升空間受到在人工智能硬件方面的主導地位和idc概念部門達到68%的高營業利潤率推動。

價格目標和預測各分析師上調了股價目標，短期內的預測範圍為165美元至204美元。公司能否達到或超出預期視乎持續需求和成功推出其下一代Blackwell GPU。

風險潛在挑戰包括供應鏈依賴和經濟風險。然而，英偉達在人工智能訓練晶片中擁有95%的估計市場份額，對抗這些風險具有抗壓性。

焦點轉向Blackwell

Blackwell芯片相比公司先前提供的芯片，能夠降低高達25倍的能源消耗和營業費用。 CEO Jensen Huang形容對Blackwell的需求“瘋狂”。摩根士丹利的分析師預期這些芯片第四季營業額將在5億至60億美元之間，而Spear Invest的Ivana Delevska表示她預計Blackwell的營收將在第四季帶來驚人的120億至130億美元。然而，有報導指出交付限制和客戶伺服器過熱問題可能在明天的實際數字中扮演關鍵角色。

已報導延遲，九月初期生產被延遲至十二月。

收益

今年投資者歡迎了EPS增長25%的全年利好，營收增長接近20%。第三季EPS增長放緩至5%，而之前2024年的兩個季度接近雙位數。然而，公司每季度都保持增長軌跡。預計在第三季至第四季的營收從28億至330億美元，與去年同期相比驚人增長84%，如果這些數字得以實現，這幾乎不是一家增長放緩的公司的跡象。

公司毛利率從第一季下降3個百分點，從78%降至75%，分析師預期這一次毛利率相似，達到74.4%，因營業費用繼續上升。

使用多種估值模型分析了英偉達公司（NVDA）的內在價值，根據應用的假設和增長率的不同，結果有所不同。