Nvidia的成長放緩引發投資擴大的光明

Nvidia的增長率顯示出放緩的跡象，但預期AI市場的急速擴大將支撐該公司的長期增長。儘管在2025財年第三季度業績中記錄了124％的數據中心銷售額增長，但預測下一財年的銷售增長率將減半，對投資者心理產生影響。
然而，AI基礎設施市場的增長對Nvidia至關重要。主要雲服務提供商的投資計劃較上一財年增加了33.5％，預計到2028年，AI加速器市場規模將達到5,000億美元。在這種背景下，Nvidia的壓倒性市場份額和技術革新優勢再次受到矚目。

考慮到下一代產品的開發進展和AI需求的加速，短期內的股價下跌可能被視為新的投資機會。

Nvidia已經在AI市場建立了壓倒性的影響力。該公司的ai芯片佔據了市場份額的80％，H200和下一代的Blackwell平台是性能提升和成本效益並存的先進技術的象徵。2025財年第三季度的數據中心部門銷售增長反映出雲服務提供商的強勁需求，這使Nvidia成為AI基礎設施投資的核心存在。
在市場支配力的背景下，Nvidia建立了技術優勢和獨特的價格戰略。該公司的毛利益率高達74.6%，在克服供應短缺的同時，價格設定壓倒其他公司。這不僅取決於產品性能的高低，更因為提前滿足AI需求的戰略部署。
這個動向對整個行業產生著重大影響。在Microsoft、Amazon等雲端服務提供商大舉投資AI基礎設施之際，Nvidia的技術實力正引領其他公司。隨著整個市場進入增長期，該公司帶來的技術創新對其他企業可能具有重要指引性。

根據預測，Nvidia的銷售增長率從2025年的1藥網.9%下降至2026年的49.2%。這一數字看似令人擔憂，但深入了解背景後，會發現不同的見解。公司銷售增長放緩，僅是顯示AI市場整體正在經歷重大結構性轉變的一個例子。
短期內，這種增長放緩可能使投資者心情降溫，成為股價下跌的原因之一。然而，在AI基礎設施市場以每年超過60%的速度擴大，預計到2028年將達到5,000億美元規模的情況下，不必過度悲觀看待這種股價暫時下跌。相反，從長期角度來看，考慮公司的技術優勢和市場份額，目前的下跌反而可能是新的投資機會。

此外，正如Jensen Huang CEO所述，AI的發展仍處於初期階段，未來幾年有望更廣泛地應用。如果將當前的增長放緩解讀為行業過渡期，那麼Nvidia的地位反而可能更加穩固。

Nvidia致力於開發下一代技術，不僅僅意味著市場占有，還蘊含著重新定義整個行業的潛力。該公司的H200芯片和Blackwell平臺被關注，除了性能外，還考慮到了成本削減。尤其是，H200芯片可將推理性能提升最高2倍，同時最大程度地削減總擁有成本50%。
這些技術發展對企業和研究機構同樣具有重要意義。例如，主要的雲端服務提供商如AWS和Microsoft Azure引入這些技術，進一步擴大了AI應用的可能性。這將加速AI基礎設施的構建，最終有望增強各行業的競爭力。

隨著人工通用智能（AGI）的發展進展，人們認為英偉達的角色變得更加重要。隨著這一技術革新的推進，AI需求將急劇增長，很有可能成為新的工業革命的引爆點。英偉達對此如何應對，將決定其在未來市場上的競爭優勢。

資料來源英偉達增長放緩的擔憂和AI投資擴大的希望