NVIDIA公佈了Blackwell GPU的生產問題，並表示Blackwell架構的基本設計沒有問題，這表明它的堅固性很高，且特別不需要進行功能性變更。
💡 NVIDIA $NVDA Blackwell GPU：生產課題和未來展望
NVIDIA $NVDA 於2024年8月29日發表了一項重要公告，該公告涉及到Blackwell系列下一代數據中心GPU生產所面臨的問題以及相應對策。這項公告可能對該公司的短期業績和長期技術戰略產生重大影響。
1️⃣ 現狀分析：Blackwell生產的課題和應對措施
根據NVIDIA公布的信息，Blackwell基於GPU，特別是B200處理器的生產存在低產率的問題。為了解決這個問題，該公司需要對B200處理器的某些層進行重新設計，並進行了GPU矽片的最高金屬層和凸點的重新設計。
這個問題的背景是採用了台積電的最新封裝技術CoWoS-L（Chip-on-Wafer-on-Substrate with Local Silicon Interconnect）。CoWoS-L是一種創新技術，可以將芯片間的連接速度提高到約10TB/s，這需要高度的精度。根據半導體行業人士的推測，GPU芯片、LSI橋接器、RDL插裝板和主板基板之間的熱膨脹係數（CTE）不匹配可能是彎曲和系統故障的原因。
NVIDIA已經宣布已經完成了這些問題的設計更改。值得注意的是，該公司強調Blackwell矽片在功能上無需任何變更，所有的變更都是為了提高產量和確保穩定供應。
2️⃣ 未來計劃和對財務的影響
NVIDIA計劃從2024年第4季度（10月至12月）開始生產Blackwell，並逐步擴大到2026財年。該公司預計僅在2024年第4季度就能獲得“數十億美元的Blackwell收益”，在質疑環節中，至少有200億美元以上的銷售額被確認。
一方，這生產問題顯然對NVIDIA的毛利率產生了短期影響。該公司表示，為了滿足客戶需求，需要生產Blackwell的“新低產率材料”，這導致了毛利率的下降。換句話說，由於預計在設計更改後將改善產量，所以長期影響可能是有限的。
📍未來展望
NVIDIA公佈了Blackwell GPU的生產問題，並表示Blackwell架構的基本設計沒有問題，這表明它的堅固性很高，且特別不需要進行功能性變更。
未來將重點關注以下幾點：
1. 2024年第四季度的實際出貨量和收益：
NVIDIA是否能實現其預測的Blackwell獨立“數十億美元”的收益
2. 2025財年以及以後的Blackwell出貨計劃：
生產擴大的速度和客戶需求的變化
3. 步留下來改善的進度：
受益率問題解決後，步留下來是否會改善，並對長期的毛利率產生什麼樣的影響
4. 新封裝技術的穩定性：
採用CoWoS-L對半導體行業的影響是什麼
5. AI數據中心設備投資的持續性：
設備投資，特別是對AI數據中心高性能GPU的需求是否會持續增長
Blackwell系列的GPU可能成為影響NVIDIA未來數年和未來的重要產品線。公司能否克服初期的生產挑戰，如計劃般按時出貨，以及其性能是否能滿足市場期望，將極大地影響其未來的增長和市場地位。
投資者不僅應關注短期的生產挑戰，還應綜合評估NVIDIA的長期技術戰略和市場趨勢的重要性。Blackwell的成功將不僅僅是一條產品線的成敗，還可以作為AI和高性能計算市場發展的指標。
NVIDIA $NVDA 於2024年8月29日發表了一項重要公告，該公告涉及到Blackwell系列下一代數據中心GPU生產所面臨的問題以及相應對策。這項公告可能對該公司的短期業績和長期技術戰略產生重大影響。
1️⃣ 現狀分析：Blackwell生產的課題和應對措施
根據NVIDIA公布的信息，Blackwell基於GPU，特別是B200處理器的生產存在低產率的問題。為了解決這個問題，該公司需要對B200處理器的某些層進行重新設計，並進行了GPU矽片的最高金屬層和凸點的重新設計。
這個問題的背景是採用了台積電的最新封裝技術CoWoS-L（Chip-on-Wafer-on-Substrate with Local Silicon Interconnect）。CoWoS-L是一種創新技術，可以將芯片間的連接速度提高到約10TB/s，這需要高度的精度。根據半導體行業人士的推測，GPU芯片、LSI橋接器、RDL插裝板和主板基板之間的熱膨脹係數（CTE）不匹配可能是彎曲和系統故障的原因。
NVIDIA已經宣布已經完成了這些問題的設計更改。值得注意的是，該公司強調Blackwell矽片在功能上無需任何變更，所有的變更都是為了提高產量和確保穩定供應。
2️⃣ 未來計劃和對財務的影響
NVIDIA計劃從2024年第4季度（10月至12月）開始生產Blackwell，並逐步擴大到2026財年。該公司預計僅在2024年第4季度就能獲得“數十億美元的Blackwell收益”，在質疑環節中，至少有200億美元以上的銷售額被確認。
一方，這生產問題顯然對NVIDIA的毛利率產生了短期影響。該公司表示，為了滿足客戶需求，需要生產Blackwell的“新低產率材料”，這導致了毛利率的下降。換句話說，由於預計在設計更改後將改善產量，所以長期影響可能是有限的。
📍未來展望
NVIDIA公佈了Blackwell GPU的生產問題，並表示Blackwell架構的基本設計沒有問題，這表明它的堅固性很高，且特別不需要進行功能性變更。
未來將重點關注以下幾點：
1. 2024年第四季度的實際出貨量和收益：
NVIDIA是否能實現其預測的Blackwell獨立“數十億美元”的收益
2. 2025財年以及以後的Blackwell出貨計劃：
生產擴大的速度和客戶需求的變化
3. 步留下來改善的進度：
受益率問題解決後，步留下來是否會改善，並對長期的毛利率產生什麼樣的影響
4. 新封裝技術的穩定性：
採用CoWoS-L對半導體行業的影響是什麼
5. AI數據中心設備投資的持續性：
設備投資，特別是對AI數據中心高性能GPU的需求是否會持續增長
Blackwell系列的GPU可能成為影響NVIDIA未來數年和未來的重要產品線。公司能否克服初期的生產挑戰，如計劃般按時出貨，以及其性能是否能滿足市場期望，將極大地影響其未來的增長和市場地位。
投資者不僅應關注短期的生產挑戰，還應綜合評估NVIDIA的長期技術戰略和市場趨勢的重要性。Blackwell的成功將不僅僅是一條產品線的成敗，還可以作為AI和高性能計算市場發展的指標。
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Kimihiko 樓主 : 伸長率下降的擔憂是理所當然的，因為分母急劇擴大，但如果台積電的產能提升，那就