$英偉達 (NVDA.US)$ 最近美股動盪，納指跌那麼猛-13%，這裏我改編富途一則期權教學來解釋如何通過期權有效減少...
最近美股動盪，納指跌那麼猛-13%，這裏我改編富途一則期權教學來解釋如何通過期權有效減少損失。（以下操作的風險和按金需求不在這展開說，篇幅過長，請私信）
以大熱門英偉達爲例，假設我們最近以120美元的價格購買英偉達股票（100股），則截至2024年8月9日，當前的市場價格已跌至104美元左右。通過出售到期日爲8月23日、行使價爲120美元的看漲期權（請注意，1張期權對應的是100股不是一股），立即獲得87.5美元的溢價以減少頭寸損失。
假設短時間內由於宏觀因素股價不會上漲並仍低於120美元，則該期權將不會被行使，我們的期權費收入爲87.5美元。例如，英偉達的股價在8月23日反彈至110美元，則投資者在標的股票上的虧損爲1,000美元，也就是說，最終虧損爲1,000-87.5美元=912.5美元。如果由於意料之外的利好股價突破120美元，那麼，你的看漲期權將被行權，等於你解套了之前的資金。
如果股價繼續橫盤整理，我們可以繼續進行類似的擔保看漲期權交易，則累積的期權費用將彌補某些投資損失；例如，每月進行一次擔保看漲期權交易，每筆交易的期權費爲87.5美元，則6個月後，如果Nvidia的股價仍未突破行使價並徘徊在100美元左右，則期權費的累計利潤爲400美元左右，以基礎股票虧損爲2,000美元（100* （$120-$100））但在扣除後從期權費中獲利，虧損減少至1,600美元。（圖一）與此同時，我們還可以同時賣出90美元擔保期權，同樣8月23日到期，你可以獲得100美元權利金，同樣以6個月爲時間軸，大約利潤爲750美元（圖二）那麼這時，你的總虧損減少了到了850美元。
以大熱門英偉達爲例，假設我們最近以120美元的價格購買英偉達股票（100股），則截至2024年8月9日，當前的市場價格已跌至104美元左右。通過出售到期日爲8月23日、行使價爲120美元的看漲期權（請注意，1張期權對應的是100股不是一股），立即獲得87.5美元的溢價以減少頭寸損失。
假設短時間內由於宏觀因素股價不會上漲並仍低於120美元，則該期權將不會被行使，我們的期權費收入爲87.5美元。例如，英偉達的股價在8月23日反彈至110美元，則投資者在標的股票上的虧損爲1,000美元，也就是說，最終虧損爲1,000-87.5美元=912.5美元。如果由於意料之外的利好股價突破120美元，那麼，你的看漲期權將被行權，等於你解套了之前的資金。
如果股價繼續橫盤整理，我們可以繼續進行類似的擔保看漲期權交易，則累積的期權費用將彌補某些投資損失；例如，每月進行一次擔保看漲期權交易，每筆交易的期權費爲87.5美元，則6個月後，如果Nvidia的股價仍未突破行使價並徘徊在100美元左右，則期權費的累計利潤爲400美元左右，以基礎股票虧損爲2,000美元（100* （$120-$100））但在扣除後從期權費中獲利，虧損減少至1,600美元。（圖一）與此同時，我們還可以同時賣出90美元擔保期權，同樣8月23日到期，你可以獲得100美元權利金，同樣以6個月爲時間軸，大約利潤爲750美元（圖二）那麼這時，你的總虧損減少了到了850美元。
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