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Nvidia Nvy

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MoneyFitt Ka-ming 發表了文章 · 2023/08/24 11:56
In Today's Issue
焦點: 英偉達 Nvy
市場上: Peloton暴跌,Foot Locker遭到打擊; Purdue更糟
MoneyFitt解釋: 看空和擠壓
Nvidia Nvy
誰在理智的情況下會想短🎓Nvidia這些日子? 它是人工智能黃金熱潮的鍬製造商,對吧? 人工智能是當前唯一的遊戲,而英偉達,作為主要的人工智能培訓GPU製造商,今年已經翻了三倍,基本上帶動了整個股票市場的上漲。 由於對人工智能模型訓練芯片需求激增,英偉達的營業收入在最新一季中翻了一番,超過了正式和“悄悄話”銷售和利潤預測。 在公佈結果前的一周上漲了11%,盤後價格再漲了7%。 換句話說,交易員預期英偉達將超出預期,但在今天的交易結束後,英偉達超出了交易者的預期。
..... ▷ 更加為火加油,CEO黃仁勇晶片製造商預計第三季度的收入將更高(160億美元,預測為125億美元,比剛剛報告的第二季度高出30億美元),更重要的是,克服了比預期更快的供應限制。(供應限制部分是由台積電的產能問題造成的,該公司是全球最大的代工晶片製造商,負責製造英偉達大多數晶片。 台積電一直在竭盡所能迎合晶片-晶粒-基板“CoWoS”高級封裝解決方案的需求,但將在2024年底前將生產能力增加一倍。) 他還將許可的股票回購提高了250億美元,至傑出的290億美元。
“搶先採用生成式人工智能”的競賽正如火如荼進行中-英偉達CEO黃仁勇
投資者間流傳的一則聊天回顧了之前的一場繁榮,這是一個非常真實的事情的開始,但顯而易見後來造成了股市中的一場巨大泡沫;1995年到2000年3月的互聯網泡沫時期,納斯達克指數上漲了800%,然後下跌了77%,需要15年才能重回峰值。但當時的聰明人決定認為挑選互聯網贏家很困難(他們是對的!),所以為什麼不投資於其物理硬件的主要生產商呢?聽起來很熟悉嗎?當時有一個叫做Wintel的東西,這是微軟Windows操作系統和英特爾的xx86 / Pentium芯片的組合。在當時,電信網絡設備製造商思科介入其中,使其(暫時)成為Wintelco。其股價從1995年的大約4美元上漲到2000年3月的82美元,市盈率(P / E)為196.2,市銷率(P / S)為39倍。泡沫爆破後,思科股價於2002年10月跌至8美元。從那時起,已經反彈,但仍需再增長約50%才能達到那個舊高點。這代表其從高點下跌了約90%。快轉22年:如何根據擁有巨大潛力的新興技術來選擇贏家和輸家,這些技術將會,但還沒有經濟地產生影響?這次選擇高估值的硬件供應商會像思科一樣結束嗎?
Rick Grimes看跌英偉達 - 圖片來源:Tenor
Rick Grimes看跌英偉達 - 圖片來源:Tenor
放在一旁完全不考慮市盈率240倍和市銷率44倍這個客觀高股價是否合理,太高還是仍然太低(相對於市場或其自身的長期增長前景)英偉達,人工智能革命的標志性代表,在經歷了一個非凡的年份,僅在今年翻了一番多以上。通過2022年,這支股票下跌了一半,但到今年3月底,從10月的谷底起已經回升了幾乎全部,創下140%的漲幅。這自然引起了關於此漲勢是否合理或相對前景是否被誇大的問題,看好者和空方人士展開激烈爭辯。但比起看好者和空方,共同基金經理必須管理其投資組合中每支個別股票的持倉規模,通常會調整表現較強的股票,以免其較大的持倉過於偏離圖表和過度暴露於單一名稱(或超出其指定的最大持倉比例)。
當我看到泡沫形成時,我便急忙買入,為火上加油 - 喬治·索羅斯(2020年)
..... ▷ 因此,當NVDA開始大幅上漲時,許多共同基金經理,並沒有必然加入空頭陣營,便開始套現。但如果某只特定股票持續表現優異,那麼風險就在於,由於投資組合中該股名稱的權重較低,投資經理將會表現不如基準指數及某些競爭對手愈來愈差。您知道這將會發展成什麼情況。市場有一句諺語是“獲利不打緊”,但對於共同基金經理來說,如果獲利後表現不佳,則可能損失資產,進而失去工作!事實上,許多經理實際上在第一季度賣出了NVDA,而自那時開始一直在追趕。事實上,如果他們仍然與同行或基準指數保持低配(請參閱“壯觀的七人”),他們仍會感到壓力不斷買入,以避免進一步落後,不論他們對股票價格的看法如何。這基本上是一場沒有空頭倉位的空頭擠壓🎓,對沖基金深知此事… 來自GSAm對沖基金貴賓指數(GVIPTR)的數據顯示,Nvidia現在是管理2.2兆美元總資產的740家大型對沖基金中的頂級持份項目,而在年初時僅排名第12位(並於第一季度結束時排名第7位)。但共同基金經理該怎麼辦呢?屈服嗎? 在第一季度買入了NVDA,此後一直在追趕。事實上,如果他們與同行或基準指數保持低配(參見“壯麗的七人”),他們仍然會感到有壓力不斷買入,以避免進一步落後,不論他們對股票價格的看法如何。 如果他們保持低配,與同行或基準指數相比(參見“壯麗的七人”),仍會感到買入的壓力以避免進一步落後,不管對股票價格有何看法。這本質上是一種沒有空頭倉位的空頭擠壓🎓,而避險基金瞭解這一點… 來自GSAm對沖基金貴賓指數(GVIPTR)的數據顯示,Nvidia現在是管理2.2兆美元總資產的740家大型避險基金中的頂級持份項目,而在年初時僅排名第12位(並於第一季度結束時排名第7位)。壯麗的七人,他們仍然會感到壓力不斷買入,以避免進一步落後,不論他們對股票價格的看法如何。這基本上是一場沒有空頭倉位的空頭擠壓🎓,對沖基金深知此事… 來自GSAm對沖基金貴賓指數(GVIPTR)的數據顯示,Nvidia現在是管理2.2兆美元總資產的740家大型對沖基金中的頂級持份項目,而在年初時僅排名第12位(並於第一季度結束時排名第7位)。 對沖基金VIP指數 (GVIPTR)顯示,而Nvidia現在是管理2.2兆美元總資產的740家大型對沖基金中的頂級持有品,從年初僅排名第12位(第一季度結束時排名第7位)開始。但共同基金經理該怎麼辦?屈服嗎?
檸檬英偉達 Juiced!- 圖片來源:Tenor
檸檬英偉達 Juiced!- 圖片來源:Tenor
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  • MoneyFitt Ka-ming 樓主 : Nvidia 現在和思科 1995-2000 之間的比較非常好,特別是對於那些對芯片 🚀 採取逆向或價值位置的人。

    「那些未能從歷史中學習的人注定要重複一遍,」溫斯頓·丘吉爾說(解釋了 40 年前哈佛大學的喬治·桑塔亞那。)馬克·吐溫補充說:「歷史並不重複自己,但它確實押韻。」

    排隊的另一邊是著名的經濟學家和輝煌的投資者約翰·梅納德·凱恩斯,誰說:「市場可以保持不理性的時間長於你可以保持溶劑」和巴特·辛普森,誰說「吃我的短褲」(解釋約翰·班德從早餐俱樂部 4 年前。)

    選擇您的報價![得意]

CEO, Co-founder MoneyFitt. Editor-in-chief of The MoneyFitt Morning, a daily business and investing newsletter.
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