英偉達下跌13％！真正的賣出原因是什麼？支撐位在哪裡？
$英偉達 (NVDA.US)$在6月18日以收盤價打破歷史新高後，出現回落，直到24日。根據過去的經驗預測，本次的調整幅度仍未達到上一次的水平。此外，在被視為確定性的9月初降息之際，股票市場可能進入調整階段。這次的急跌是否預示著人工智慧熱潮的終結，還是僅僅是速度調整？。為了尋找答案，我們來探討真正的賣出原因。同時也想確認下跌的支撐位。我認為。
關於此次英偉達的賣出原因，主要有以下三個：
1）上漲速度過快
行業板塊輪動
3）供需因素
1）上漲速度過快
檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。當股價升幅過大時，與200日移動平均線的偏離率會擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。。
檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。當股價升幅過大時，與200日移動平均線的偏離率會擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。。
行業板塊輪動
檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。行業板塊輪動的概況呈現。S&P500指數的行業板塊漲跌率中，由英偉達帶領半導體構成的資訊科技被賣出另一方面能源和公用事業等被買入。
檢查英偉達股價和200日移動平均線時，它們都繼續上升趨勢。然而，由於股價上升速度太快，與200日移動平均線的偏離率擴大。6月18日創下高位時，偏離率達到了98%。根據過去的例子來看，當偏離率接近100%時，股價要麼會停滯不前，要麼會調整。行業板塊輪動的概況呈現。S&P500指數的行業板塊漲跌率中，由英偉達帶領半導體構成的資訊科技被賣出另一方面能源和公用事業等被買入。
板塊輪動的背景包括對半導體股的高價警覺和對慢熱股的重新買入，以及在迎接6月底時進行的部位調整，都被認為對此有影響。
3）供需因素
●機構投資者將在6月底進行倉位調整
英偉達股票不僅受到個人投資者的青睞，機構投資者的持有比例也相對較高。許多機構投資者傾向於在季末進行倉位調整。例如，如果某只股票的持有比例大幅上升超過基金的上限規定，基金經理將需要降低其比例（賣出股票）。透過Bloomberg終端，可以確認機構投資者的買賣動向，從6月18日開始，減持倉位的基金數量較多。
●機構投資者將在6月底進行倉位調整
英偉達股票不僅受到個人投資者的青睞，機構投資者的持有比例也相對較高。許多機構投資者傾向於在季末進行倉位調整。例如，如果某只股票的持有比例大幅上升超過基金的上限規定，基金經理將需要降低其比例（賣出股票）。透過Bloomberg終端，可以確認機構投資者的買賣動向，從6月18日開始，減持倉位的基金數量較多。
●Triple Witching和Long Squeeze
6月18日是Triple Witching的日子，個別股票期權、股票指數期貨和股票指數期權在季末到期。有人指出，期權交易和Long Squeeze可能對股價產生影響。
6月18日是Triple Witching的日子，個別股票期權、股票指數期貨和股票指數期權在季末到期。有人指出，期權交易和Long Squeeze可能對股價產生影響。
●由於大量資金流入ETF的預期而下滑
Bloomberg在6月11日發表了「英偉達比例迅速攀升，甚至可能賣出蘋果－大型科技ETF的再分配」的文章（日本語版於6月12日發表）。根據Bloomberg Intelligence（BI）的報告，截至14日，如果英偉達能保持對蘋果的優勢（以市值為基礎），那麼在XLK ETF中的英偉達持有比例可能大幅上升，運營公司可能需要買入價值100億美元的英偉達股票。 $科技行業精選指數ETF-SPDR (XLK.US)$然而，從6月11日開始，
Bloomberg在6月11日發表了「英偉達比例迅速攀升，甚至可能賣出蘋果－大型科技ETF的再分配」的文章（日本語版於6月12日發表）。根據Bloomberg Intelligence（BI）的報告，截至14日，如果英偉達能保持對蘋果的優勢（以市值為基礎），那麼在XLK ETF中的英偉達持有比例可能大幅上升，運營公司可能需要買入價值100億美元的英偉達股票。 $科技行業精選指數ETF-SPDR (XLK.US)$然而，從6月11日開始，
然而，6月11日後， $蘋果 (AAPL.US)$半導體出人意料地暴漲。根據市值計算，它奪回了比特幣的第二名位置。據此，BI在6月14日的報導中表示，“蘋果股票110億美元的強制出售和英偉達股票100億美元的強制購入，先前被認為可能於6月10日實現，但目前可能不會實現。因為6月11日的報導引起了很大的關注，所以有許多投資者期待能大量買入英偉達股票的etf。然而由於蘋果股票的快速反彈，這種期望目前看來已經破滅了。
此外，BI指出最終決定將基於XLK基金根據各公司的流通股份調整後的市值。同時表示，“考慮到3支股票市值的幅度較小，即使在6月XLK基金中對英偉達股票權重再次設定了上限，也完全有可能在未來超越蘋果和微軟。”いずれアップルやマイクロソフトを追い抜く可能性は十分にある」とし、請留意XLK再平衡的下一個基準日（9月13日）。するとした。
此外，除了上述之外，也有指出該公司高估值和管理層出售持有股份也是下跌的原因。有些觀點認為如上。
● 英偉達的估值
下跌之前6月18日的預估市盈率為48倍並且比SOX指數的40倍稍高。但是，在半導體股票中，考慮到英偉達的盈利增長率顯著高，、並不算異常高。但48倍的水準本身超越過去平均，處於昂貴區域，意識到高價警戒感的水準是不可否認的。據稱，經過3日內13%的下跌，英偉達的財務預測市盈率已經下跌到6月24日的42倍。
下跌之前6月18日的預估市盈率為48倍並且比SOX指數的40倍稍高。但是，在半導體股票中，考慮到英偉達的盈利增長率顯著高，、並不算異常高。但48倍的水準本身超越過去平均，處於昂貴區域，意識到高價警戒感的水準是不可否認的。據稱，經過3日內13%的下跌，英偉達的財務預測市盈率已經下跌到6月24日的42倍。
● 經營陣持有股賣出
根據披露文件，Jensen Huang首席執行官和Colette Kress首席財務官上週各自出售了公司股票。這次的售出雖然並非大規模，但比過去多，因此可能引發一些交易者跟隨的契機。而且，美國認為公司管理層賣出股票是作為報酬的一部分，不需要對此作出異常反應。華安CEO的出售符合今年3月公佈的出售計劃。另一方面，管理層的出售可能在短期內對股價構成壓力。
根據披露文件，Jensen Huang首席執行官和Colette Kress首席財務官上週各自出售了公司股票。這次的售出雖然並非大規模，但比過去多，因此可能引發一些交易者跟隨的契機。而且，美國認為公司管理層賣出股票是作為報酬的一部分，不需要對此作出異常反應。華安CEO的出售符合今年3月公佈的出售計劃。另一方面，管理層的出售可能在短期內對股價構成壓力。
綜觀全局，英偉達股票賣出的真正原因可能是因為上漲速度過快，導致投資者進行利潤確定賣出。由於英偉達股票的急跌，有越來越多的報告和文章將其與24年前的互聯網泡沫崩潰進行了比較。總的來說，與當時的情況相比，人們普遍認為英偉達的增長故事還沒有結束。 $思科 (CSCO.US)$與當時的情況相比，人們普遍認為英偉達的增長故事還沒有結束。。
英偉達的先例
根據英偉達過去的案例，當股價下跌約20%時，買入壓力開始優勢（※）。根據本次股價的高點（盤中史上最高點），推算出股價下跌20%時的價位約為112.61美元。
（※詳細情況請參見4月23日的「【英偉達下跌10％】真正的原因是什麼？未來值得關注的重點是什麼？」。）
●技術面分析
據彭博社報導，許多技術分析師都在基於斐波那契理論尋找支撐位。Kingsview Partners的首席技術分析師巴夫·多邁爾先生表示短期支撐位位於115美元附近、接下來的里程碑是100美元（50日移動平均為101美元）, 這兩個水準似乎也是許多技術分析師關注的水準。
據彭博社報導，許多技術分析師都在基於斐波那契理論尋找支撐位。Kingsview Partners的首席技術分析師巴夫·多邁爾先生表示短期支撐位位於115美元附近、接下來的里程碑是100美元（50日移動平均為101美元）, 這兩個水準似乎也是許多技術分析師關注的水準。
2024年6月25日創作 市場分析師 Amelia
出處：Bloomberg，由moomoo證券編製
出處：Bloomberg，由moomoo證券編製
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
181546531 : 說到驚訝，這令人驚訝；當然說，這是一種自然的價格走勢。但是當他們看到價格波動時，擁有它們的人會興奮，沒有它們的人想購買它，但當他們看到那種急劇下跌時，他們太害怕購買它。作為人類心態，這是自然的。
ミスターボインジャー : 在小時之外，它跌至 115 美元，因此從那裡出現反彈，所以這正是斐波那契所想的。
累積了一份幸福的零用錢。