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NVIDIA 的股東會議方法：如何使用期權策略在高度波動的市場中生存
上週（6 月 21 日），美國股市經歷了「三重巫術日」。
許多投資者認為 Nvidia 的未來趨勢是 「不確定」![]()
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熊頭認為 Nvidia 首席執行官黃延森對他的股份進行部分清盤是一個壞信號，負面消息可能會在 股東大會 這個星期三（六月二十六日）。
許多投資者可能會因這麼多事情感到困惑。他們應該怎麼做![]()
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事實上，無論價格上漲還是下跌，只要存在明顯波動，期權交易者都有機會獲利。這就是為什麼有經驗豐富的交易者經常轉向期權交易![]()
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今天，我將分享兩種適合情況的選擇策略 股價走勢不清楚，但預期波動高.
1.長日曆點差
不確定的市場導致股票 大幅波動.
我們也可以在選項 > 分析 > 波動分析中觀察到這一點，其中整體 隱含波動率 (IV) 期權鏈的目前處於高水平。
一般來說， IV 越高，選項越「昂貴」。這是因為人們相信大的波動性將使出現貨幣期權的可能性更有可能「擺動」到貨幣內頭寸，從而增加期權的時間價值。
您可能會感到困惑：長期期權的到期日期更長，價格更高，那麼為什麼短期期權被認為「更昂貴」？
事實上，這裡的「更昂貴」意味著更高的 IV 可以提供選項 更高時間價值保費.
不要忘記時間值隨著時間的推移而降低。初始保費越高，價值降低就越快。短期期權的時間價值將迅速下降，而長期期權保留更多時間價值。
如果您認為當前波動率很高，並且將在未來下降，則可以出售具有較高 IV 的短期期權，並購買低 IV 的長期期權，從而創建長日曆點差頭寸。
為了最大程度地減少其他因素的影響，我們通常選擇兩個選項，具有 相同的行使價 並接近相關資產價格，但有 不同的到期日，並確保他們是 可以兩個呼叫或兩個放.
例如：
2024 年 6 月 20 日，在市場開放時，您出售 2024 年 6 月 28 日 NVDA 通話到期，實行價為 126 美元 每股 14.38 美元，並購買一 2024 年 7 月 26 日，NVDA 通話到期，價格相同 126 美元 每股 17.07 美元。在此過程中，您花費美元（17.07−14.38）×100 =269 美元.
在 2024 年 6 月 20 日的市場收市時，您注意到 6 月 28 日到期買賣將下降至每股 7.30 美元，而 7 月 26 日到期買賣只跌至每股 11.75 美元。如果您在此時關閉頭寸，您可以獲得 $（11.75−7.30）×100 =445 美元.
在整個過程中，您的利潤將是 445 美元至 269 美元 = 176 美元。這筆利潤主要來自已支付和收取的保費淨額之間的差額。
如果您選擇不在中途關閉頭寸，並保留該頭寸，直到短期期權到期為止（以長票行事曆點差為例）：
如果短期購買期權未被行使，則您將避免全部保費賣出短期期權。這意味著您最初設置點差時，以較便宜的價格購買長期購買期權。如果基礎股票價格上漲，您可以進一步獲利。
如果短期購買期權被行使，因為您也是另一個具有相同行使價的另一期權合約的買方，因此您可以選擇行使長期購買期權。在這種情況下，行使期權幾乎對您沒有影響，而且您的最大損失僅限於確定點差時支付的差額。
您可以一次在 moomoo 上開立「長日曆點差」頭寸。
按一下 策略 在選項畫面底部 > 選擇 行事曆點差 > 選擇合適的行使價和買賣/售票 > 交易
交易界面還顯示點差的當前市場報價，允許您 選擇合適的價格以下限價單.
注意事項：
答：風險警告：上述數據僅供說明目的，本質上是假設的，並不反映實際市場狀況。
B. 由於 NVIDIA 選項每週五過期，如果您想要建立時間差約一個月的日曆點差，您可以選擇選項鏈接口底部的 [+4 到期]。否則，預設到期寬度為 +1，即一週。
C. 如果您選擇在中段關閉頭寸，只要短期 IV 大於長期 IV，則您可以從長期通話行事曆點差或長賣行事曆點差中獲利。
如果您選擇持有直至短期期權到期，因為點差中只剩一個長期單一期權，因此最好確保此單一期權的方向與您預期的股票移動一致。
二.長橫跨和長
但是，如果您預期股價明顯上漲或下跌，但您不確定方向該怎麼辦![]()
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您可能會想：無論股票價格飆升還是暴跌，買賣期權和購買期權不會讓我獲利？
實際上，有這種方式運作的策略： 長跨 和 長頸鏈.
這兩種策略的盈利曲線相似：
如果相關股票的價格 在兩個平衡點之間的範圍內波動，一個 將會產生損失。當無法行使購買期權或售股期權，而您損失了兩種期權所支付的整個保費時，最大損失。
如果相關股票的價格 上升或跌幅大幅超出平衡點範圍，行使期權的利潤將超過首次支付的保費，允許您 賺取利潤.
差異在於行使價的選擇：
在長期間，購買的買賣期權和購買期權具有 相同的行使價，而一般而言，行使價在構建策略時選擇盡可能接近相關資產的價格，確保至少一個選項將是在資金中的價格。
相比之下，在「長」中，售票和購買選項有 不同的行使價。買賣期權的行使價通常高於相關資產的價格，而售股期權的行使價低於相關資產的價格。
因此， 在「」中選擇的選項通常不足，這意味著構建子需要 保費較低對於資金有限的投資者來說，使其更具有成本效益。
然而，相應地，一個子 需要更大的價格波動 在相關資產中達到平均衡，而其損失範圍通常較大。
例如：
假設 NVIDIA 目前的股價為 118 美元。
如果您通過購買來構建一個長距離 採購期權和售股期權，行使價為 118 美元，每股總成本將為 7.05 美元。只有當股價低於 118 美元-7.05 美元 = 110.95 美元或高於 118 美元 + 7.05 美元 = 125.05 美元時，您才會獲利。組合損失的價格範圍為 125.05 美元-110.95 美元 = 14.10 美元.
如果您通過購買來構造長 行使價為 123 美元的買賣期權和行使價為 113 美元的買賣期權，每股總成本將為 3.20 美元。只有在股票價格低於 113 美元-3.20 美元 = 109.80 美元或以上 123 美元 + 3.20 美元 = 126.20 美元時，您才會獲利。組合損失的價格範圍為 126.20 美元-109.80 美元 = 美元 16.40.
總而言之：
打開一個長橫跨 需要更高的保費，但是 要求股價走勢相對較小 實現正面的回報，使得獲利比較容易。
另一方面，打開一個長 需要較低的保費，但是 需要更大的股價走勢 實現正面的回報。
儘管這兩種策略都旨在從大幅股價波動中獲利，但您應該考慮其自己的情況，並選擇最適合您需求的期權策略。
您還可以在 moomoo 上一次構建兩種策略。
按一下 策略 在屏幕底部 > 選擇 跨越 或者 Strangle > 選擇合適的行使價 > 交易
交易界面還顯示點差的當前市場報價，允許您 選擇合適的價格以下限價單.
注意事項：
答：風險警告：上述數據僅供說明目的，本質上是假設的，並不反映實際市場狀況。
B. 開立 Strangle 頭寸時，您可以在期權鏈底部選擇合適的行使價點差，預設點差為 10 美元。
C. 由於兩種策略都是買家策略，因此時間價值的衰退對這些策略有害。
好吧，這就結束了今天的分享。
上述策略主要適用於以下情況 NVIDIA 的股價預計將經歷顯著波動.
如果您對股票的方向有更清晰的期望，請注意買賣和賣盤的方向。
如果您有其他想法 行事曆傳播，跨越和，請隨時在評論部分中分享並討論它們。
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Jon Bankman : nvda 是頂級狗
romeo guard : 您的 nvidia 選項成功了嗎？你願意分享你的 P/L 一種類似分享薪水嗎？??