半導體產業界的看法。
關於半導體市況和展望，結合業界報紙/分析師的預測和現場情況來簡單解釋。
■目前狀況
・半導體股價指數(SOX)從7月中旬開始下跌，但半導體周期本身沒有發生太大變化
・全球半導體營業收入仍然保持雙位數增長。
・用於生成人工智能的半導體（GPU、HBM）目前正在帶動半導體周期改善。
・用於汽車和工業設備的半導體仍在進行庫存調整，但已接近底部。
■展望
・半導體周期的繁榮期可能會持續到明年上半年(預計高峰在年初前後)。
・記憶體價格將保持高水平增長到今年底，但明年將逐漸減速。
・非生成人工智能領域（智慧手機、筆記型電腦、伺服器等）的需求恢復是關鍵。
・汽車和工業設備用半導體的需求將在未來恢復，但可能受到美國經濟放緩的影響。
■リスク要因
・米中半導体摩擦の激化
・生成AI投資、期待収益率の低下
・米国景気の本格的な減速
・中国のEV過剰生産問題や各国政府の財政支援継続の不透明性
■結論
・半導体サイクルは当面好況が続くが、株価の上値は重い展開が予想される
・今回の半導体サイクルは生成AI需要に大きく依存している
■目前狀況
・半導體股價指數(SOX)從7月中旬開始下跌，但半導體周期本身沒有發生太大變化
・全球半導體營業收入仍然保持雙位數增長。
・用於生成人工智能的半導體（GPU、HBM）目前正在帶動半導體周期改善。
・用於汽車和工業設備的半導體仍在進行庫存調整，但已接近底部。
■展望
・半導體周期的繁榮期可能會持續到明年上半年(預計高峰在年初前後)。
・記憶體價格將保持高水平增長到今年底，但明年將逐漸減速。
・非生成人工智能領域（智慧手機、筆記型電腦、伺服器等）的需求恢復是關鍵。
・汽車和工業設備用半導體的需求將在未來恢復，但可能受到美國經濟放緩的影響。
■リスク要因
・米中半導体摩擦の激化
・生成AI投資、期待収益率の低下
・米国景気の本格的な減速
・中国のEV過剰生産問題や各国政府の財政支援継続の不透明性
■結論
・半導体サイクルは当面好況が続くが、株価の上値は重い展開が予想される
・今回の半導体サイクルは生成AI需要に大きく依存している
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Kimihiko 樓主 : 生成AI中心