[選項 ABC] 買家 VS.賣家：您知道多少回報和風險？

大家好，歡迎回到 moomoo。我是選項瀏覽器。在今天的 [選項 ABC]，我們將看看買賣雙方期權交易的風險和回報。

讓我問你一個問題：你還記得你的第一次期權交易嗎？您是買家還是賣家？

許多投資者可能最初是以買家身份開始的，因為與賣出期權相比，作為期權買家通常會帶來顯著的利潤潛力和有限的

另一方面，一些投資者對成為期權賣方的想法感到恐嚇，因為這可能意味著有限的潛在利潤和無限的風險。

但是等一下，讓我問你另一個問題：利潤和風險不總是一起存在嗎？如果是這樣，如何同時發生無限的潛在利潤和風險定義的情況？

在今天的 [選項 ABC]，我邀請您探索的風險和回報選項買家和賣家。

作為期權交易者，了解這些要點至關重要：期權買家通常具有較高的潛在利潤和有限的風險，而期權賣家通常具有有限的利潤潛力，並且可能具有顯著甚至無限的潛在風險。

在這一點上，一些投資者可能認為，成為期權買家的好處比作為期權賣方的好處得多。

請記住，每個期權合同都涉及買方和賣方-它們是同一硬幣的兩個方面。

為了幫助說明，這裡有一個假設的例子。愛麗絲預計 Nio 的股價會上漲，因此她花了 200 美元購買了通話期權，即將在 5 天內到期。此選項為愛麗絲提供了無限的利潤潛力，因為股票理論上可以無限上漲，風險有限，最大損失為開倉支付的 200 美元溢價。

如果您認為愛麗絲成功的概率為 50％，那麼您可能會錯誤。
事實上，有五種可能的結果：

1.仁王的股價略有上漲。
雖然這將有利於她的通話選項，但隨著到期日的臨近，時間值會下降。因此，儘管價格略有上漲，但由於時間價值的損失，愛麗絲的呼喚仍然可能會賠錢。

2.尼奧的股價略有下跌。
愛麗絲買了通話期權預計股價上漲，但發生了相反的情況。因此，呼叫的內在價值下降，隨著時間的推移，將會造成進一步的損失。

3.仁王的股價大幅上漲。
這種情況將為愛麗絲帶來盈利的結果，因為 Call 的內在價值隨著股票價格上漲而增加。

4.Nio 的股價大幅下跌。
如果股票價格跌至行使價以下，認購價將損失其所有內在價值。

5.仁王的股價保持穩定。
在這種情況下，鑑於股票價格沒有太大變化，內在價值將保持不變，並且時間值將逐漸減少，從而對愛麗絲造成損失。
雖然通話期權買家的風險有限，利潤潛力無限，但他們的成功概率通常低於期權賣家的可能性。愛麗絲的經驗表明，五種情況中只有一種可能會導致潛在的利潤。

另一方面，期權賣家的利潤潛力有限，風險無限，但與買家相比，通常成功的概率更高。

我們已經多次提到期權交易中的風險概念，但是風險到底是什麼？
期權買家的風險有限 因為他們的最大損失是已知的，並且僅限於開倉所支付的溢價。 另一方面，期權賣家承擔的風險要高得多。例如，如果您出售未覆蓋的電話，您將面臨無限的潛在損失，因為股票價格上漲的高度沒有上限。

雖然未來不確定，期權可能並不適合所有投資者，但它們是可用的更靈活的投資選擇之一。因此，仔細管理風險並適當地控制我們的倉位至關重要。

因此，我相信 風險不應該是作出決定時要考慮的唯一因素。位置控制和成功的概率也應考慮在內。

重要的是要注意，我不是主張每個人都成為期權賣家。在一天結束時，您選擇的投資策略應與您的目標和風險承受能力保持一致。

假設愛麗絲想出售一個期權，她能做些什麼來幫助管理自己的風險？

1) 位置控制
作為期權賣方，愛麗絲必須確保她有足夠的保證金來承擔賣出期權時最壞的情況。如果保證金低於經紀公司的最低要求水平，她將收到所有交易者都應避免的追加保證金通知。

為什麼？

追加保證金是經紀公司要求增加投資者賬戶中的權益金額。投資者可以通過將現金或可保證金證券存入其賬戶，或通過清算現有頭寸以產生現金來做到這一點。因此，愛麗絲必須小心管理自己的倉位，以避免追加保證金。

我們建議您定期在 moomoo 等交易平台上查看您賬戶的風險水平。如果您收到「警告」或「追加保證金」通知，請注意潛在的強制清算。

流動性是期權交易不可或缺的組成部分。流動性差可能導致廣泛的買賣價差，導致交易者無法及時以所需的價格執行期權。

例如，考慮家得寶（HD）在 8 月 11 日到期的這個看跌選項。您可以看到買賣訂單很少，出價和賣出價差高達每股 0.8 美元。換句話說，此看跌期權的買價差最高為 80 美元，超過期權價格的 10％！

時間是期權買家的敵人，但期權賣家的朋友。期權值包括內在價值和外在值（時間值），隨著到期日的接近，後者會迅速下降。換句話說，每一天都意味著期權賣方賺取一天的時間價值。只要期權的內在價值沒有顯著變化，時間的推移就會導致期權的時間值以加速率衰減。

因此，在出售期權時要耐心並與時間交朋友至關重要。從您的經驗中學習，並可能在此過程中獲得收益。

這就是今天的全部！如果您有任何疑問或想法，請隨時發表評論。不要忘記關注我們，以了解與期權交易相關的所有信息。有關選項學習的更多信息，您可以點擊下面的圖片立即關注我！