[農業銀行期權] 新的增強工具與波動率分析：IV、HV、IV Rank、IV Percentile
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上週，我給大家預覽了一個 全新的工具 即將在moomoo推出的 波動率分析.
就是透過這個新工具，我 注意到NVIDIA的期權出現了IV Crush現象 在GTC大會後，NVIDIA的期權隱含波動性出現了變化。
在今日的《農業銀行期權》中，我將繼續詳細解釋 如何使用這個新工具。
備註：如果您在更新過程中遇到任何問題，請通過在線支持或在線客戶服務與我們聯繫。
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1. 基本面
隱含波動率（IV）衡量市場對股票潛在價格變化的預測。
它是使用已知變量來計算的，例如股票的當前價格，期權保險費，利率和期權到期時間，通常是通過標準定價模型計算的。
實質上，IV有助於衡量期權的成本：
高隱含波動率表明它們更昂貴，而低隱含波動率表明它們相對便宜，所有其他因素相等。
投資者經常採取在隱含波動率低時購買期權，並在其高時賣出的策略，旨在保持德爾塔中立 —— 不受股票走向的影響。
然而，IV（選擇權隱含波動率）沒有一個通用的衡量標準，其解讀因股票而異：
對於交易頻繁、價格波動較小的股票，30%的IV可能表示高波動性。
相反，對於交易較少、價格波動較大的股票，80%的IV可能被視為低波動性。
因此，IV無法提供一個適用於所有股票未來走勢預測的方法。
為了幫助判斷隱含波動率（IV）是否處於高位或低位，可以使用moomoo的波動率分析功能。
該功能包括四個指標：
隱含波動率（IV）、歷史波動率（HV）、IV排名和IV百分位數。
這評估單個期權的當前波動性，反映的是股票的整體波動性，而不是單個期權的波動性。
現在讓我們深入研究如何使用這個功能。
2. 解釋指標
隱含波動率（IV）是指期權市場對一支股票在未來30天內的波動性進行預測的指標。
這是通過聚合期權鏈中各種期權的IV來計算的，以指示股票的總IV。
這個數字可以揭示期權鏈和基礎股票可能發生的預期價格波動。
請記住，IV不斷波動，因為期權價格總是在變動，這取決於市場對未來價格走勢的預期。
歷史波動率（HV）衡量股票價格在過去30天中的波動幅度。
高的HV意味著價格變動幅度大，表示較大的波動性。
低的HV表示價格變動較小，意味著相對穩定。
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總IV排名比較當前的IV與股票在過去一年中的IV範圍，將其評分從0到100。
0的排名表示該IV為一年中最低，而100表示最高。
計算IV排名的方法：
IV排名=（當前IV - 一年IV最低值）/（一年IV最高值 - 一年IV最低值）*100
例如，如果一支股票的IV去年在30至60之間，現在是45，則其IV排名將為50。
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IV百分位數衡量了過去一年當前IV被超越的頻率。
通過計算過去一年中IV低於當前水平的天數，然後除以總交易日數來計算。
IV Pctl = 低於當前IV的天數 / 交易日數
例如，80%的IV百分位數意味著當前IV高於過去一年中80%的日子，表明現在具有高波動性。
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3. 例
從下面的圖表中，我們可以推斷出關於XYZ股票的以下信息：
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HV = 40.50%。這告訴我們過去30天內，XYZ股票的價格相對於其平均價格波動了40.50%。
IV = 32.50%。乍看之下，這個數字低於HV，這可能意味著預期未來的波動性低於歷史經歷的波動性。
這可能讓人相信該股票的IV目前較低。
然而，當我們考慮IV等級和IV百分位時：
IV等級 = 60。這表明當前IV高於過去一年內60%的值，屬於上中區間。
儘管IV低於HV，但這個等級顯示IV相對於其歷史範圍來說相當高。
IV百分位 = 78.50%。這個數字表明當前IV高於過去一年內78.50%的日子觀察到的IV。
確認目前的波動性相對較高。
正如我們所看到的，分析這些因素結合在一起可以做出更明智的交易決策。
請記住，隱含波動率值、IV排名和IV百分位是理論估計值，實際市場條件可能不始終與理論信息相吻合。
因此，交易者在做投資決策時應謹慎小心，並使用多種信息來源。
使用moomoo應用程序上提供的任何工具或數據並不能保證投資成功或降低投資風險。
4. 案例研究
接下來，我們將通過幾個示例演示如何使用此工具。
當公司XYZ即將公佈其盈利報告並且其隱含波動率和隱含波動率排名都在攀升時。
這可能意味著交易員預期因盈利結果的不確定性而導致高波動性。
這種預期可能推高選項價格，使其更貴。
盈利消息公佈後，隱含波動率通常暴跌，這可能削減期權的價值（即所謂的"IV衰減"）。
在盈利公佈前買入期權可能存在風險，因為會有突然的下跌。
IV排名和IV百分位可以幫助我們判斷IV是否異常高。
同時重要的是要考慮盈利可能帶來的影響並將其與IV情景進行衡量。
這可以幫助我們選擇一種更有意義的交易策略。
僅僅因為股票XYZ的隱含波動率較高，並不意味著其期權總價格總是更高。
每一支股票都有自己的波動性模式 — 有些像過山車，有些更像平靜的海面。
因此，我們無法直接比較兩支不同股票的總隱含波動率。
更有用的是了解XYZ的隱含波動率目前處於何種水平。這就是隱含波動率排名和百分位排名的用武之地。
它們幫助我們判斷股票的期權是否看似價格合理，或者它們的波動是否更可預測。
此外，通過使用排名功能，我們可以發現具有非尋常隱含波動率水平的股票，可能揭示交易機會。
期權交易者可以將波動性作為其整體研究的一部分，以幫助指導他們的策略。
高IV百分位或排名表明昂貴的保費，可能為出售垂直價差、兩腳期權或現金担保的沽出策略打開大門。
相反，低IV百分位或排名表明相對較便宜的保費，可能有利於像日歷價差或長垂直價差這樣的多頭策略。
這就是今天的課程內容。如果你有問題或想法，請隨時留言。
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