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[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略

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Moo Options Explorer 參與了話題 · 04/27 21:47
大家好，歡迎回到moomoo。我是期權探索者。
在接下來的幾周裡，我們將在美國股市看到一系列財報，包括一些知名公司的出現，如 $可口可樂 (KO.US)$， $蘋果 (AAPL.US)$和 $亞馬遜 (AMZN.US)$.
一家公司公佈財報後，股價通常會出現高度波動。
對於期權交易者來說，波動性通常意味著機會；更高的波動性意味著更多有利可圖的期權投資機會。
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[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
期權不僅能夠捕獲波動帶來的利潤，還能夠減少投資風險。 如果適當管理，期權允許交易員使用較少的資本來放大通過盈利驅動的波動所帶來的利潤。 如果適當管理，期權不僅能夠捕獲波動帶來的利潤，還能夠減少投資風險。 如果適當管理，期權不僅能夠捕獲波動帶來的利潤，還能夠減少投資風險。.
如果適當管理，期權允許交易員使用較少的資本來放大通過盈利驅動的波動所帶來的利潤。
如果適當管理，期權還可以在盈利未達預期時減少下行風險。
盈利季節來臨，交易員如何獲得更多利潤？
有哪些創新策略可以利用期權的力量？
今天，我們將探討三種適用於財報期的實用期權策略。
免責聲明：本文僅以特斯拉為示例進行說明。所顯示的行使價、到期日和任何市場數據僅供演示和教育用途，不應視為投資建議或用作實際交易決策的基礎。財報公布日期和其他細節可能不反映當前市場狀況。讀者在做出任何投資決策之前應進行自己的研究和分析。
Ⅰ. 看漲價差期權策略：預期基礎資產價格將有有限增長
假設股票 $特斯拉 (TSLA.US)$ 的交易價格為176.880美元，Bob預期在財報公布後將上漲至190美元。
在這種情況下，Bob進行了看漲價差期權策略：
持有倉位：
根據當前股價，Bob以每股6.3美元的價格買入1份看漲期權，行使價為175美元；
根據預測價格，Bob以每股1.07美元的價格賣出2份看漲期權，行使價為190美元。
因此，看多期權價差的總成本 = 單股净溢價 * 倍數 * 合約大小 = ($6.3-$1.07) * 100 * 1 = 523美元。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
理論最大獲利：
如果TSLA的股價在到期日上漲到190美元以上，將實現最大收益。
第一份看漲期權將行使，Bob購買100股TSLA，每股175美元。
第二份看漲期權將被指派，Bob以每股190美元的價格賣出100股TSLA。
最大收益 =（第二份看漲期權行使價 - 第一份看漲期權行使價 - 净溢價）* 倍數 * 合約大小 = （190-175-5.23）*100=$977。
理論上的最大虧損：
如果特斯拉的股價在到期日低於175美元，將達到最大虧損。
兩個看跌期權將變得無價值，最大虧損等於總淨溢價。
最大虧損 = 每股淨溢價 * 乘數 * 合約大小 = (-6.3美元 + 1.07美元) * 100 * 1 = -523美元。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
其他考慮事項：
①有限虧損
該策略將限制虧損，最大虧損為淨溢價。
②有限收益
同時，這種策略也限制了回報。當股價位於或高於看漲期權 2 的行使價時，最大利潤實現。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
Ⅱ. 空頭看跌期權：預期以較低價格獲得基礎資產
假設當前股票價格為 $特斯拉 (TSLA.US)$是美元176.880，Bob希望以較低的價格購買該股票，因為他認為在發布財報後，該股票將下跌。
在這種情況下，Bob進行空頭看跌期權：
賣出開倉：
Bob以1.2美元的價格出售了特斯拉的看跌期權，行使價格為165美元（他的心理價位）。
因此，總溢價為120美元。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
盈虧分析
設置完這個看跌期權策略後，他會：
✔️在出售期權後獲得溢價；
✔️一旦期權成為實現交易且行使的話，他將以行使價格購買特斯拉股票。
① If the stock price of TSLA is trading above US$165 在到期日，該期權 would not be exercised.
In this case, Bob would not need to fulfill his obligation.
P/L of the Strategy = Total Premium Received = US$1.2 * 100= US$120.
② If the stock price of TSLA is trading 低於165美元 在到期日，該期權 可能被行使.
假設期權買方選擇行使期權，Bob需要履行他的義務並以165美元的價格購買100股TSLA股票。
在這種情況下，Bob不僅獲得了溢價，而且還得以以更低的成本買入該股票，這要歸功於此短看跌期權。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
其他考慮事項：
① 風險管理
當交易者實施該策略時，風險管理非常重要，因為股價有可能下跌到遠低於行使價的水平，造成大量損失。
② 需要保證金
與購買期權不同，沖銷期權涉及更高的風險。因此，期權賣方需要先存入資金作為保證金。 首先存入資金作為保證金.
moomoo用戶可以在帳戶>保證金帳戶>購買力和風險程度中查看初始保證金和維持保證金要求。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
Ⅲ.長籌: 追求從價格的波動中無論其方向獲利
假設當前股票價格為 $特斯拉 (TSLA.US)$是美元176.880，鮑勃預期該天股價會大幅波動，但他不確定方向。
在這種情況下，鮑勃進行長跨式交易：
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
開倉：
長跨式交易的行使價應該是貼近當時市價，因為該策略旨在從任一方向的大幅波動中獲利。
鮑勃以每股6.3美元買入行使價為175美元的看漲期權，並以每股4.15美元買入行使價為175美元的看跌期權。
因此， 長期採購行權全成本 = (US$6.3 + US$4.15) * 1 * 100 = US$1045.
上方獲利臨界點 = Strike Price + Net Premium Paid Per Share = US$175 + （US$6.3 + US$4.15）= US$185.45.
下方獲利臨界點 = Strike Price - Net Premium Paid Per Share = US$175 - (US$6.3 + US$4.15) = US$164.550.
理論最大獲利：
如果 TSLA 的股價在到期日上方的 US$185.450 或下方的 US$64.550 之間交易，該策略開始獲利。
盈利潛力在上升方面是無限的，因為股價理論上可以無限上升，而下跌的盈利潛力也很大，因為股價可以跌至零。
理論上的最大虧損：
如果特斯拉的股票價格在到期日之間介於164.555美元和185.450美元之間，將達到最大虧損。
最大虧損=每股淨溢價*乘數*合約大小=(-6.3美元-4.15美元)*100*1=-1045美元。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
其他考慮事項：
① 價格方向中立
由於該策略涉及以相同履約價和到期日購買看漲期權和看跌期權，因此它在價格方向上是中立的，沒有方向性偏好。
② 波動性
困難停住價格變動之下，該策略可能會以虧損收場，波動率對於該策略至關重要。
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
總結今天的課程，讓我們重新回顧一下之前的問題並分解答案：
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
[期權 農業銀行] 在財報季考慮的三種實用期權策略
備註：所提供的任何應用程式圖片都不是最新的，用於說明目的，並不是建議的任何證券。
註：下列所有利潤和損失的計算均基於您在到期時選擇行使期權（不包括佣金和其他費用）。實際交易中，您可以在到期前行使您的期權或平倉，實際利潤和損失將有所變化。
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。 更多信息
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