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新手入門| 如何玩末日期權
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[農業銀行期權] 到期日為零 (0DTE) 期權：勇敢者的策略還是冒險之旅？

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Moo Options Explorer 參與了話題 · 05/21 03:02
大家好，歡迎回到moomoo。我是期權探索者。.
在今天的[期權農業銀行]中，我們將會仔細瞧瞧 活躍末日期權 (0DTE).
[農業銀行期權] 到期日為零 (0DTE) 期權：勇敢者的策略還是冒險之旅？
字數：1200
目標觀眾：對活躍末日期權(0DTE)感興趣的投資者。
主要內容：什麼是活躍末日期權？它的優缺點是什麼？如何交易活躍末日期權？
活躍末日期權，也就是0DTE期權，是 快要到期的期權.
這些期權通常 更便宜的 比具有較長到期日的類似期權
當期權越接近到期日，其價值下降速度越快。
這種情況類似於超市打折出售接近到期的產品。
儘管股值迅速貶值，仍有投資者選擇持有零日到期期權。
這些期權的吸引力在於它們可能帶來可觀的短期利潤能力 潛在的短期利潤可能相當可觀.
提供了從相對輕微的投資中獲得顯著回報的機會 — 這是典型的「高風險，高回報」情況。
這些期權的價值有時會激增，多次成倍增長。
然而，將這些期權視為賭注，毫無策略地參與，可能導致相當大的損失。
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該功能每個交易日展示最活躍的0DTE看漲期權和看跌期權。
進入方式：市場 > 期權 > 活躍末日期權 > 點擊看漲或看跌進入詳細報價頁面
[農業銀行期權] 到期日為零 (0DTE) 期權：勇敢者的策略還是冒險之旅？
Ⅰ. 0DTE期權：大膽者的策略
在波動的金融市場中，交易0天到期的期權被視為大膽者的策略。
由於與較長到期日期權相比（因為它們的時間價值幾乎為零），它們提供了很高的槓桿。 價格更低 其時間價值幾乎為零，因此在金融市場的波動世界中，交易0天到期的期權可被視為大膽者的策略。 高流動性，以及小的買盤和賣盤價差。
這意味著它們可能提供高回報，並且更容易交易。
槓桿效應
了解末日期權的槓桿效應需要掌握希臘字母： 德爾塔和伽瑪。
德爾塔衡量選項價格預期對基礎股票每1美元價格變動的影響。
例如，如果 $蘋果 (AAPL.US)$ stock price changes by $1 and the Delta of an Apple's option is 0.2, then option price would change by $0.20.
Gamma measures the rate of change in Delta with a $1 change in the underlying asset.
For example, if $蘋果 (AAPL.US)$stock changes by $1 and the Gamma of the option is 0.25, then the Delta of the option would change by 0.25.
Options that are at the money and near expiration have a Gamma that can theoretically approach infinity.
This means that even minor price movements in the underlying asset can lead to rapid changes in Delta, making the value of the option highly sensitive to price changes in the underlying asset, thereby amplifying the leverage effect.
Excellent Liquidity and Tight Bid-ask Spreads
Zero-day to-expiration (0DTE) options are notable for their robust liquidity and competitive bid-ask spreads, characteristics that make them an attractive instrument for certain traders within the financial markets.
這些期權受到各種投資者的追捧，包括尋求投機機會的日內交易者、尋找價格效率不足的套利交易者和尋找有效短期風險管理解決方案的投資組合經理。
這些多元市場參與者的匯聚帶動了高水平的交易活動量，進而增強了市場的流動性。
提高的流動性水平導致了一個充滿買盤和賣盤訂單的動態市場。
這種市場活動的豐富通常導致買賣盤價差變小，因為參與者更傾向於以反映即時市場估值的價格進行交易以加快交易執行。
Ⅱ. 活躍末日期權：一場冒險之旅
時間價值急遽下降
0DTE期權的主要特徵之一是它們接近到期日，這意味著它們的時間價值（代表期權價格中剩餘的時間價值部分）非常低並迅速減少。
即使股價稍微朝相反方向移動，也可能導致期權價值迅速下降。
市場波動敏感度高
由於零天到期期權非常接近到期日，即使股價出現微小變化，也會導致期權價值出現顯著波動。
這種高波動性使得預測期權最終價值變得更加困難和不確定。
高槓桿等於高風險
由於其較低的購買成本，零天到期期權提供了高槓桿。
這意味著投資者可以用較小的投資金額控制更大的資產價值。
當放大潛在利潤時，它也將放大潛在損失，尤其是在不利的市場條件下。
Ⅲ. 交易零天到期期權時的考慮事項
設定利潤和損失限制
由於其顯著的波動性，這些期權的價格可能在短時間內劇烈波動。
因此，確立利潤目標以確保盈利，並設定停損單以遏制潛在損失是至關重要的。
在交易零到期期權時，一種常見的方法是在達到盈利目標時退出倉位，抵制繼續持有的誘惑。
重要的是要保持冷靜，即使在賣出後期權價格上漲。在期權交易中取得成功，特別是在利用波動性時，取決於果斷和情緒紀律。
獲利可能是一個逐漸的過程，但積極管理損失是必不可少的。
倉位控制
對於期權交易者，特別是那些處理零到期期權的人來說，控制倉位大小至關重要。
通常，許多投資者將期權作為風險對沖工具，因此他們傾向於將期權持倉保持得相當小，例如約5%。投資者可以根據其投資目標和習慣來決定其期權持倉的大小。
從理論上講，無論您是採用借貨價差策略還是買入裸期權，都應該考慮在面臨全額損失時，您的整體持倉是否仍然可控。
買家 vs 賣家
在活躍末日期權世界中，一些投資者選擇出售期權以賺取溢價。
然而，這種方法通常不會帶來高額利益。
如果市場出現重大逆向運動，造成的虧損可能遠超過小額溢價收入。換句話說，為了潛在的微利，投資者承擔著巨大的風險。
相反地，在持有受控倉位的情況下買入活躍末日期權，提供了有限的損失但更大的潛在收益。
因此，選擇買入這些期權而不是出售它們，一般而言可被視為一種風險和獎勵更平衡的方法。
然而，這可能取決於個別投資者及其投資目標。
等價交易風險
在進行期權交易時，通常更有利於購買買進金錢市場（ATM）或略微虧損的期權。
這是因為這些期權相對較便宜，而且它們的Gamma值較高。
Gamma是一種衡量期權Delta對基礎資產價格變動敏感程度的指標。
金錢市場或略微虧損的期權往往具有較高的Gamma值，這意味著其Delta值可能會隨著基礎資產價格的微小波動而迅速變化。
因此，當您擁有長期Gamma項位，就像在購買零到期限期權時一樣，如果市場走勢有利，您可能會看到價值明顯增加的可能性，儘管這並非保證。
請注意執行情況
在交易當日即將到期的末日期權時，重要的是要留意到在到期日的當天，特別是在最後交易日的後半段，接近收盤時間的流動性風險。
如果你持有它們並且不計劃行使它們，在到期之前記得離場。
隨著收盤時間的接近，合約的流動性可能會下降，增加未能執行的風險。
即將到期的末日期權的世界是複雜而迷人的。
有經驗且知識豐富的期權交易者可能會看到市場出現顯著有利的波動時機，從而獲得潛在的高回報。
然而，和任何波動性策略一樣，即將到期的末日期權充滿風險，尤其是涉及流動性和時間價值。
因此，在這個實踐中，及時進出和一樣重要。
今天的內容就到這裡。如果你對即將到期的末日期權有其他想法，歡迎在評論區分享和討論。
[農業銀行期權] 到期日為零 (0DTE) 期權：勇敢者的策略還是冒險之旅？
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