期權交易者為英偉達財報後準備創紀錄的3000億美元波動。

期權交易者準備好迎接市值將近3000億美元的波動。 $英偉達 (NVDA.US)$根據美國期權市場數據顯示，週三晶片製造商的季度財報公佈後，市場出現了上述波動。

根據ORATS數據，英偉達期權暗示股票在財報公布後可能出現8.5%的波動，這與過去12個季度的結果相符（平均±8.3%）。但隨著這家人工智能晶片製造商的市值增長至3.61兆美元，市值預期變動接近有史以來最大，約3060億美元。

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英偉達股票在財報後的波動通常低於市場預期。然而，超出預期的波動往往傾向於向上，ORATS創始人馬特·安柏森表示。

Susquehanna Financial Group的策略師Christopher Jacobson在星期一寫道，交易員對股票價格出現較高概率的上升幅度，而非下降幅度，賦予了稍微較高的機率。與此同時，目前的波動率傾角（由25-Delta Put和25-Delta Call的隱含波動率之間的差異衡量）顯示市場情緒 稍微看好 英偉達

總的來說，期權交易員為本週的盈利後股價變動做好了更大規模的準備

正如圖表所示，隨著財報即將公佈，英偉達的隱含波動率開始急升，且顯著高於其歷史波動率。

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交易員會買入即將在財報後到期的期權，希望會有大幅波動。以下圖表顯示了英偉達最近的履約價為147的即將到期的財報及每個日期的隱含波動率，最大的隱含波動率在財報公佈後立即到期的交易序列中。

這種模式在財報公佈等事件即將發生時非常典型，即將在財報日期後到期的期權的隱含波動率會被誇大，但後來到期的期權則不會。 因此，如果您認為在財報公佈後波動性會下降，您可以使用短鞍或短蝴蝶策略來賣空波動性。

此外，如果您對英偉達感到看好，並認為英偉達短期內不會下跌，您可以建立看多賣跌垂直價差（例如：賣出11月22日履約價135看跌期權並購入130看跌期權）。如果英偉達在11月22日之前保持在135以上，那將帶來18.4%的風險回報率。如果英偉達在到期日收盤價低於130，該交易將損失全額422美元。

請記住，期權存在風險，如果波動率和股價的變動方向與投資者預期相反，可能會造成重大損失。

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來源：MarketWatch、Reuters、moomoo