馬來西亞股市下半年展望
2024 年上半年,馬來西亞股市表現強勁,其中 $富時馬來西亞指數(.KLSE.MY$ 儘管自 5 月以來經歷回落,但今年同期上漲超過 10%。 在更廣泛的市場中,兩者都 $富時大馬Top100大指數(.FBM100.MY$ 和 $富時大馬中盤70指數(.FBM70.MY$ 反映了五百貨公司基金會指數的上升趨勢,回報分別為 14.71% 和 25.57%。
2024 年下半年,投資者應該在宏觀經濟領域關注什麼?
前瞻指標顯示持續增長
今年上半年,由於私人支出和出口反彈的推動,經濟復甦已加速。 根據馬來西亞中央銀行和統計部的數據顯示,第一季度國內生產總值增長 4.2% 超過預期。這個數字高於彭博調查的預測 3.9% 和中位數的預測。按季度,與前三個月相比,經濟增長 1.4%。
馬來西亞中央銀行行長 Abdul Rasheed Ghaffour 在吉隆坡舉行的簡報會上表示,前瞻性指標顯示馬來西亞經濟將繼續增長。他預計,消費者支出將隨著收入水平更高,資產負債表穩健和政府支持而改善。 由於外部需求改善,馬來西亞中央銀行預計今年國內生產總值將增長 4% 至 5%。
國內支出放緩的風險似乎正在減少,而國內支出是經濟增長的主要動力。 總理安瓦爾·易卜拉欣週二表示,他不急於削減燃油補貼,因為他擔心這將刺激價格壓力並抑制消費。OCBC 銀行表示,第一季度報告顯示,馬來西亞的經濟擴張率將從 2023 年的 3.7% 加速到今年的 4.2%。
全球經濟增長刺激本地貿易活動
全球經濟持續增長也激發了馬來西亞本地貿易活動。 在外部需求增加、旅遊業改善和半導體銷售持續增長的背景下,馬來西亞的貿易活動在 2024 年第一季度強勁反彈。
統計調查的標普環球報告稱,馬來西亞經季節性調整的製造業採購經理人指數由 5 月份的 50.2 跌至 49.9。經濟學家認為 儘管 6 月份的採購經理指數(PMI)略有收縮,但馬來西亞製造業仍處於增長的路線。 根據大證券的資料,今年第二季平均讀數為 2022 年第三季以來的最高水平,表明經濟增長潛在改善。
「展望未來, 預計未來一年新訂單持續增長,增強對製造業生產前景的樂觀,」大證券表示。
通貨膨脹仍然溫和
值得注意的是,馬來西亞的通脹趨勢已經結束,通貨膨脹率仍然相對溫和。
中央銀行表示,過去七個月通脹率一直在低於 2%。2024 年第一季,通脹率由 2023 年第四季的 1.6% 上升至 1.7%。
中央銀行表示,政策制定者仍然「謹慎對持續發展,以提供有關國內通脹和增長前景的評估」。
政策利率維持不變
此外,MARC 表示,地緣政治不確定性增加了未來通脹預期,因為商品價格波動和供應鏈成本上升構成了一個挑戰。儘管如此,馬來西亞中央銀行選擇不遵循近期其他東南亞國家的加息,而是將基準利率維持在 3%。 國家銀行表示,這項決定是基於溫和的通脹和樂觀的增長前景,而強勁的國內支出和全球經濟復甦提供了支持。
新加坡中國海外銀行的東盟資深經濟學家 Lavanya Venkateswaran 表示:「在良好通脹壓力下的強勁增長前景將使馬來西亞國家銀行在 2024 年保持政策利率不變。」
以下是彭博對馬來西亞宏觀經濟前景的預測:
2024 年下半年的市場趨勢值得關注
• 目標價格
吉隆坡綜合指數(KLCI)在 2024 年上半年(上半年)展現了強勁的韌性和表現強勁,引起了關注美國聯儲(美聯儲)利率政策的預期轉變。這種轉變準備在未來幾個月對馬來西亞的經濟、貨幣和股市產生重大影響。
以下是彭博社編制的九龍總計 1200 萬個目標價格和 2022 年以來的九龍當前價格的趨勢圖。
HLiB 研究預計在 2024 年第三季(第二季第三季度)中國國際交易所發生暫時放緩,隨後在第四季度將重新增。「在我們看來,下一次上漲將由期待已久的美聯儲樞軸推動,預計在一系列冷卻通脹數字後,24 季第四季預期將會發生,」HLiB 研究補充說。
• 可觀察潛在的投資機會
數據中心提升行業績,分析師預期 2024 年第二個半年前景有望
自去年底,NVIDIA 與 YTL Power 合作建立 43 億美元的 AI 數據中心園區以來,對馬來西亞數據中心的國際投資已顯著增加。
5 月初,微軟宣布對馬來西亞的 AI 基礎設施投資 2.2 億美元,並計劃在柔佛市庫萊購買土地,以建立一個新的數據中心。Sime Darby Property 與其合作夥伴珍珠計算合作,將於五月在 1,500 英畝艾米娜商業園內的 49 英畝地盤上開發一個數據中心。
以下是數據中心供應鏈各行業的熱門目標:
WTW 集團董事總經理譚嘉良表示,馬來西亞數據中心的前景是樂觀的,該國有成為數據中心行業的主要參與者的潛力。
首次公開招股市前景
馬來西亞首次公開市場自 2024 年初以來一直充滿活力,截至 7 月 7 日,23 家公司已上市,涵蓋醫療保健、農業和科技。
馬來西亞布爾薩指出 2024 年首次公開招股預測將達到主要的 KPI,預計將在主要市場、ACE 市場和 LEAP 市場上市的 42 股首次公開招股,目標的首次公開招股總市值達 130 億馬來元。
馬來西亞布爾薩首次公開招股市營銷副總裁穆赫德·法里什·伊沙克(Muhd Farrish Ishak)表示 預計今年第二季度,這種動力將加強。事實上,到目前為止,2024 年的 IPO 數量已超過了前一年的 2022 年紀錄的一半。
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資料來源:穆莫,馬來西亞交易所,馬來西亞邊緣
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