新加坡市場大盤點

做一個地方的市場，對這一方土地的基本了解是非常有必要的。

新加坡是一個城市國家，位於馬來西亞南端，通過新加坡海峽與印度尼西亞的廖內群島相隔。1965年8月9日脫離馬來西亞，成立新加坡共和國。剛成立的新加坡只一窮二白的沼澤地。當時的人均GDP只有428美元，而到2023年人均gdp是9.1萬美元。年複合增長率10%。堪稱奇蹟。

人口少：新加坡擁560萬人口，公民約400萬。但是人口密度缺達到8,634/平方公里，僅次於摩洛哥，排世界第二。

多元文化：新加坡的400萬公民由華人、馬來人、印度人和其他少數族群組成，形成了一個多元文化的社會。不同族群和諧共存，形成多元文化社會。宗教、信仰也是五花八門。這種文化多樣性不僅體現在社會生活中，也反映在食物、藝術和節日慶典上。

政府對自身的定位也非常清晰。打造了一個市場開放，政治穩定的新加坡，極力推動科技創新，吸引了衆多國際科技公司和研發中心。也造就了以穩健著稱的投資環境。

很多巨頭在新加坡開設亞太總部，這些公司跨越各種行業，包括金融服務、科技、製造業、石油化工和消費品等。比較知名的有：字節跳動（ByteDance），騰訊（Tencent），阿里巴巴（Alibaba），中國銀行（Bank of China），海爾（Haier），華爲（Huawei），蘋果，谷歌（Google），臉書（Facebook），亞馬遜（Amazon），微軟（Microsoft），雪佛龍（Chevron），寶潔（Procter & Gamble, P&G），輝瑞（Pfizer）。。。。

基於以上的環境描述。這樣的一個地方，從投資的角度來說：

跟中國市場 $滬深300 (000300.SH)$ 、美國市場 $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 、日本市場 $日經225 (.N225.JP)$ 等全球市場對比，都不太一樣，有着其獨特的特性。

當然如果買海峽指數長期看收益率不高，投資還需要把市場裏的優質個股選出來。

新加坡只有一個交易所——新交所（Singapore Exchange Limited，SGX），簡稱新交所。 $新加坡交易所 (S68.SG)$

新交所本身也是個上市公司，歷年走勢如下圖：

新加坡股市熱力圖

1) DBS Group Holdings Ltd $星展集團控股 (D05.SG)$ – 新加坡市值最大的公司，市值合RMB 4500多億，新加坡最大的銀行和金融服務集團，提供廣泛的銀行和財務服務。在新加坡的角色，相當於我們的工商銀行。

圖：DBS從上市至今的走勢，圖源moomoo

相比較新加坡海峽指數STI的表現是不是好多了。所以選對指數很重要，選對公司更重要。

2) Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC) $華僑銀行 (O39.SG)$ - 提供全面的金融服務，是新加坡的一家主要銀行。

3) United Overseas Bank (UOB) $大華銀行 (U11.SG)$ - 另一家主要的新加坡銀行，提供多元化的銀行及財務服務。

4) Singapore Telecommunications Limited (Singtel) - 新加坡最大的電信公司，簡稱新電信。業務遍及亞洲、澳大利亞和非洲。 $新電信 (Z74.SG)$

5) CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT) - 新加坡最大的商業地產投資信託（REIT），擁有多個零售和辦公樓資產。 $凱德商用新加坡信托 (C38U.SG)$

6) Ascendas Real Estate Investment Trust (Ascendas REIT) - 投資於商業地產的REIT，包括商業園區、數據中心和工業設施。 $凱德騰飛房產信託 (A17U.SG)$

7) Singapore Exchange Limited (SGX) - 新加坡的證券交易所，提供股票、固定收益、貨幣及商品交易服務。

8) Wilmar International Limited $豐益國際 (F34.SG)$ - 亞洲最大的農業業務集團之一，業務涵蓋食品加工、商品交易等。

9) Mapletree Commercial Trust (MCT) $豐樹汎亞商業信託 (N2IU.SG)$ - 投資於新加坡的高質量商業地產的REIT。

10) CapitaLand Investment Limited (CLI) $凱德投資 (9CI.SG)$ - 一個全球性的房地產投資管理公司，業務遍及全球多個國家。

11) Keppel Corporation Limited - 多元化集團，業務包括海洋與地區、地產、基礎設施和投資。

12) City Developments Limited (CDL) - 新加坡的全球房地產公司，業務包括房地產開發和投資、酒店經營等。

13) Genting Singapore Ltd - 經營綜合度假村、賭場和其他娛樂設施的公司。

14) Singapore Technologies Engineering Ltd (ST Engineering) - 提供工程服務和解決方案的集團，業務涉及航空、電子、陸地系統和海洋領域。

15) Hongkong Land Holdings Limited - 主要在亞洲投資和管理優質商業地產的公司。

16) Jardine Cycle & Carriage Ltd - 主要在東南亞經營，涉足汽車、金融服務、重工業等多個領域。

17) UOL Group Limited - 新加坡的房地產公司，涉及房地產開發、投資和酒店業務。

18) ComfortDelGro Corporation Limited - 一家提供陸地交通服務的公司，業務遍及多個國家。

19) SATS Ltd - 提供機場地面服務和食品解決方案的公司。

20) Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) Ltd - 新加坡上市的中國最大的私營造船企業之一

什麼值得關注，這就比較主觀了，列幾個自己關注的公司。

這裏只一句話簡單說明一下胡塗關注的原因。個股的分析以後會通過單獨的長文進行分享。

新加坡交易所(股票代碼：S68)：新加坡唯一的交易所，穩定性高，增長率低。

過去10年的收益率大約爲150%，複合增長率約10%。未來得益新加坡金融中心的地位，在資本端和融資端大概率仍將保持增長。但是，如果資本端如果不發生突破性改變的化，也很難吸引大的公司上市。通俗的講就是新加坡這地方池子的水太少了，上市公司的規模、數量都被抑制，交易量也上不去。現在新加坡交易所也在全國各地開拓市場，管理層秉持的長期主義挺好。

交易所的業績也就不會有特別亮眼的表現。但是穩是真的穩。看得上這點收益率的話，長揸大概率是可以有不錯的收穫的。

星展銀行（股票代碼：DBS）：新加坡最大的銀行，在創新、技術變革上投入最大。擁有良好的資產質量，低不良貸款比率。DBS銀行以其穩健的財務表現著稱。即使在全球經濟不確定性和市場波動的情況下，DBS仍能維持良好的盈利能力和強勁的資本基礎。這種穩健性使其成爲投資者在金融行業中的安全選擇。

作爲新加坡及東南亞地區的領導銀行，DBS銀行在零售銀行和企業銀行市場中佔據了重要地位。其在新加坡的市場份額穩固，且在印度尼西亞、印度、中國等重要市場中也有顯著的擴展。

隨着亞太地區財富的迅速增長，DBS的财富管理和私人銀行業務展現出強勁的增長勢頭。高淨值客戶群體的擴大和财富管理需求的增加，爲DBS提供了穩定且高利潤的收入來源。

新電信（股票代碼：Z74）：新加坡最大的電信公司，在新加坡的地位有點像中國移動。旗下的NCS公司是新加坡本地最有實力的軟件公司，新加坡政府的很多APP都是NCS開發的。新電信也是比較穩的，但是增長率非常低。前面第大家已經看到了，新加坡體量本來就小，科技上也有很難有大的創新，新加坡電信也是。相比較而言，中國移動的投入和發展而有前途。

昇松超市（股票代碼OV8） $昇菘 (OV8.SG)$：新加坡兩大超市連鎖之一。最大的NTUC(商超：fairprice)，然後就是昇松。NTUC是國企，新加坡國家資本淡馬錫是大股東。可惜沒有上市，買不了。

昇松的這種模式真是隻有新加坡太有，放哪都不合適。前面有提到新加坡是非充分競爭市場。什麼都進口，送外賣的人很少，服務費也很貴，電商不發達。另外，政府把新加坡打造成社區模式，每個社區都自成生態系統。房子70%是政府自建的HDB。就在這種特有的環境下，昇松把店的規模精簡到極致，裏面有的可以說全是家家都會用的生活必須品和食物。把價格做到極致。開得HDB樓下到處都是。一個小小的島上面開了近100家。人們已經習慣到樓下買菜做飯，買生活所需。基於新加坡特定的環境，昇松已經打造了其特有的生態。形成了難以被逾越的優勢。

這也是新加坡特色。新加坡最牛逼的私人醫院。新加坡的私人醫院不是莆田系那種。他們的待遇很好，網羅了很多好醫生。有錢人都愛去私人醫院，醫療水平好（本地相比），還可以享受住酒店一般的服務。

凱德商用信託（CapitaLand Integrated Commercial Trust, CICT） $凱德商用新加坡信托 (C38U.SG)$
概述：凱德商用信託是新加坡最大的商業房地產投資信託，成立於2002年。該信託投資於新加坡的優質購物中心和商業地產，擁有強大的資產組合，不少都是新加坡地標，如濱海灣金沙購物中心和淡濱尼中心。
主要資產：CICT的主要資產包括大型購物中心、辦公樓和綜合性商業物業。其物業廣泛分佈在新加坡的中央商務區和其他主要商業區，吸引了衆多國際和本地的零售品牌和商業租戶。
著名物產

豐樹泛亞太商業信託（Mapletree Pan Asia Commercial Trust, MPACT） $豐樹汎亞商業信託 (N2IU.SG)$
楓樹商用信託專注於商業地產投資，包括購物中心、辦公樓和綜合用途的商業物業。MPACT的資產主要集中在新加坡，擁有多處優質地產。
主要資產包括怡豐城（VivoCity），新加坡最大的購物中心之一，以及楓樹商業城、楓樹安寧大廈等優質辦公樓。香港又一城是合併后豐樹商業Mapletree持有的一處非新加坡物業。MPACT以其位於戰略位置的優質物業組合和穩定的租戶基礎而聞名。