本週財報・經濟日歷（2/12〜2/16）財報收官和美國CPI引人注目！ AI市場迎來“第二幕”？

本週要點
本週日股有可能出現頂部壓力。日本和美國股市都處於高位區間。高股時價、美國的通貨膨脹や市場情緒觀察尋求市場動向時買方保持觀望情緒擴散較容易。不過，國內企業業績持穩下方風險有限

本週美國消費者價格指數（CPI）成為最大關注焦點。指數的內容對美聯儲提前降息觀察起落很大，可能導致價格波動不穩定。然而對於美國經濟軟著陸的預期升溫，對通脹平穩的期望也相當強烈。即使市場預期略微上升，美國股票營業收入可能會大幅崩盤的情況不會發生對於日本股市的影響也是有限的不會對日本股市產生太大的影響此外，從估值角度來看，日本股市並不貴，業績也很強勁。中期基調的強勢不會改變然而，如果預期大幅超出預期，可能會引發美聯儲減息預期的後退，並存在以美股為主導的股價調整風險。還有1月份的零售銷售額和美國1月份的PPI（生產者物價指數）等數據。我們還需關注受其影響的美國長期利率走勢。我們可能需要關注美國長期利率的走勢我們可能需要關注美國長期利率的走勢

本週美元兌日元應有上升趨勢。市場關注焦點集中在美國CPI數據上。如果數據結果超出市場預期，降息預期將進一步後退有很大的可能性突破150日元的里程碑同時，日本央行即使開始正常化貨幣政策，也將保持謹慎的態度由於預計日美利率差將繼續擴大，日元更容易受到賣壓然而，一旦突破150日元關口，可能會引起日本政府和日本央行對買入日元的干預擔憂，美元兌日元匯率可能會失速。此外，如果本週公布的美國經濟數據低於市場預期，美元買盤也可能減弱。

另外，本周將進入決算報表的最後階段但新的一周開始時 $Tokyo Electron (8035.JP)$除了消化的財報之外， $日本煙草 (2914.JP)$や $索尼 (6758.JP)$、 $樂天集團 (4755.JP)$還有其他一些預定事項，
目前關注的還有半導體相關股份持續集中但是，未來的焦點は今週15日の $應用材料 (AMAT.US)$、そして大本命である21日の $英偉達 (NVDA.US)$の決算発表だ。今後も「長期トレンドとしての半導体株物色は続く」（市場関係者）とみられるものの、目先的には半導体絡みのイベントはピークアウトが近づきつつあるとも見える。徐々に相場の物色内容も分散化へと向かう場面也許這也是需要預先考慮的。

上週市場要點
1.日經平均繼續上漲，在大盤股的帶領下，一度達到34年來的3萬7000日元水平。
2.英偉達連續更新最高價，華爾街將目標股價上調至800美元。
3.豐田連續更新最高價，不再有「賣出」推薦。
4. 英國安藝公司在財務報表公佈後一度上漲超過60％，並表示AI熱潮仍處於初步階段，首席執行官發表談話。
5. 軟銀集團股價大幅上漲，財報以及英安藝股價上漲，人工智能行情顯示出「第二幕」的態勢。
6. 日本銀行總裁植田先生表示，即使解除負利率，目前還將維持寬鬆政策，並再次重申與副總裁內田先生的觀點一致。

先週東京股市，日經指數比前一週末上漲739.4日元（2.04%），收於3萬6897.42日元，持續上漲。個股挑選熱潮持續，並發表上修預測的豐田成為首家市值超過50兆日元的日本企業。日本半導體巨擘達到了。軟銀集團や大型半導體股が強く買われて、日経平均は9日に節目の37000円を超えてきた。

$豐田汽車 (7203.JP)$は足元でダイハツ工業などの子会社の認証不正問題の影響で通期の販売台数見通しを引き下げたものの、業績に大きな影響はないもよう。6日、今期の業績見通しを引き上げて株価が急上昇し、時価総額が日本企業で初めて50兆円を超えた。ドル換算では自動車メーカーで米 $特斯拉 (TSLA.US)$との差は2200億ドル程度まで縮小。このところのテスラ株の低迷や電動車（EV）的減速引發了對於以混合動力車（HV）為優勢的豐田的資金流入的指數也有指出。根據分析師的指出目標股價持續上調，而最後唯一剩下的“賣出”投資推薦也消失了8日，副總裁內田表明將維持寬鬆的金融環境，即使取消負利率政策，加強了日幣的賣出壓力，使得美元兌日幣上漲、投資判斷唯一剩下的“賣出”推薦也消失了。

根據分析師的指出，對於以混合動力車（HV）為優勢的豐田的資金流入也有指出一度升值至149.48日元12月31日後，再次達到歷史高點。12月9日，日銀總裁植田表示:「寬鬆的金融環境可能持續下去」。

$英偉達 (NVDA.US)$上週也持續上升創了歷史最高記錄了。高盛預計由於AI熱潮帶來的收入增長，將英偉達的目標股價上調至800美元從625美元升至800美元。大型IDC服務商對於AI基礎設施的持續投資、客戶檔案的擴大、多個新產品週期我們相信與亞馬遜、微軟和Google的雲合作夥伴關係將加速我們數據庫業務的增長。持續到2025年上半年一貫性地指出數據中心產品的收入增加。

軟銀G旗下的 $Arm Holdings (ARM.US)$在財報發表後一時上升超過60%。在人工智能的推動下，表現出意外看好的前景，獲得股市的好感。Rene Haas CEO表示,人工智能帶來非凡的機會，此風潮仍處於初期階段根據其說法，由於人工智能生成的需求，ARM股票得到購買。 $軟銀集團 (9984.JP)$該股票被重新評估為半導體相關股票，於8~9號上漲了超過20％。同時，這些事件推高了日經平均指數。而 此外，由於人工智能相關服務的需求擴大，該公司的第四季度財報顯示營收增長了超過30％。 $Palantir (PLTR.US)$6日 根據《日本經濟新聞》的報導，AI市場已經開始進入「第二幕」。「第二幕」的AI市場已經開始展現出來。「雖然AI再次受到了關注，很多人期待著買入潮，但必須注意，實際的業績增長在財報中才能得以證實，這次的市場狀況與去年相比已經有所不同。」這是Fidelity投資基金的宏觀策略師重見吉徳的說法。AI市場的「第一幕」是指以英偉達的急升為代表的預期性買入，而這次的「第二幕」具有實際業績增長和好財報的基礎，內容有所不同。這是Fidelity投資基金的宏觀策略師重見吉徳的說法。AI市場的「第一幕」是以英偉達的急升為代表，預期性購買，而這次的「第二幕」則具有實際業績增長和好財報的基礎，內容不同。