潛在第四季度美國區域銀行流動性問題-> ETF 保障投資組合

我們已經看到中國削減國庫持有量的報告，因為在地緣政治緊張局勢中存在日益增長的安全問題。

我看到的另一種方式是中國正在努力加強其人民幣，因此這可能是他們減少美國國債收益率持有量的另一個原因。

據我所見，另一個擁有大量美國財政部持有的國家可能會開始削減其持有量的國家是日本。

日本可能有幾個理由考慮減少其持有的美國國債收益率，但重要的是要注意，各國對外匯儲備的具體動機和行動可能會隨著時間的推移而有所不同，並且取決於經濟和地緣政治因素。

以下是日本可能希望減少其美國國庫持有量的一些潛在原因：

儲備多元化: 持有大量美國國債可能會使一個國家的外匯儲備容易受到美國債券市場波動的影響。通過減少一種類型的資產（在本例中為美國國庫券）的風險來分散持股可以幫助降低風險。

利率風險: 如果美國利率上升，現有美國國庫持有的價值可能會下降。減少這些持有量有助於減輕潛在加息的影響。

貨幣風險: 持有大量美國資產，包括美國國債，如果美元大幅走弱，則日本面臨貨幣風險。減少這些持有量可能是管理這種風險的一種方法。

經濟目標: 日本可能有國內經濟目標，需要清算美國國庫持有量。例如，政府可能需要為國內項目提供資金或應對家中的經濟危機。

地緣政治考量: 與美國的地緣政治緊張局勢或貿易糾紛可能導致日本減少其美國財政部持有量，作為一種經濟槓桿或應對政治壓力。

加強國內貨幣: 通過出售美國國庫券並將收益轉換為日元，日本可以增強其本身貨幣的實力，這可以產生各種經濟影響，例如使其出口更具競爭力。

替代品投資：日本可能會在其他地方看到更好的投資機會，無論是在其他國外資產或國內。這可能包括投資於收益較高的證券或其他形式的資產，以符合其投資目標。

貨幣政策目標: 各國央行有時會調整外匯儲備，以配合其貨幣政策目標。例如，如果日本央行希望影響其國內利率，則可能需要調整其對包括美國國庫存在內的外國資產的持有量。

值得注意的是，日本在外匯市場的行動可能會對全球金融市場產生影響，這使其美國財政部持有的任何變化都是對國際金融的興趣和審查的主題。

由於金融市場的相互關聯性質以及債券在銀行資產負債表中扮演的角色，大量出售美國債券可能會導致美國地區銀行的流動性問題。

以下是如何發生這種情況的一些解釋：

區域性銀行通常在其投資組合中持有各種資產，包括美國政府債券。這些債券被認為是安全的投資，通常用於產生收入和管理風險。

流動性是在需要時快速獲取現金的能力。銀行必須保持一定的流動性水平，以滿足客戶對提款的需求，支付運營費用並響應意外的資金需求。這就是所謂的流動性風險。

當大量美國債券在市場上出售時，可能會導致影響地區銀行的幾個後果

債券價格下跌: 市場債券供應增加而沒有同等需求增加，可能導致債券價格下跌。當債券價格下跌時，銀行持有的債券價值會下跌。

標記到市場虧損: 銀行必須將其資產（包括債券）標記為市值。如果債券價格因大規模拋售債券而下跌，銀行可能會因持有債券而蒙受市價對市值虧損，從而減少整體資本。

資本限制: 隨著債券資產的價值下降，銀行可能會發現自己資本減少。這可能會限制他們借錢和擴展業務的能力，從而可能導致流動性限制。

抵押品價值降低: 銀行經常使用債券作為抵押品，在短期融資市場借錢。如果債券抵押品的價值大幅下跌，則可能會觸發追加保證金或迫使銀行提供額外抵押品，從而佔用更多資金。

信用評級擔憂: 由於債券虧損導致銀行資本下降，可能會引起監管機構和信用評級機構的擔憂。較低的信貸評級可能會使銀行在資本市場籌集資金變得更加昂貴。

銀行體系是相互關聯的，區域性銀行通常相互依賴於各種金融服務，包括銀行間貸款。如果一家區域性銀行面臨流動性問題，可能會降低其貸款給其他銀行的意願，從而導致銀行業的流動性緊縮性更大。

為了減輕大型債券拋售引起的潛在流動性問題，央行（就美國而言，美聯儲）可能會介入。央行可透過不同的機制，例如公開市場操作或借貸融通等，為銀行體系注入流動性，以穩定金融市場，防止信貸緊縮。

黃金掛鈎存款超過一年的表現已擊敗同類黃金 ETF，而根據其年度累計回報，這似乎在同類交易所買賣基金的表現大幅上升。

與黃金掛鈎存款類似，IAU 的表現遠高於同類交易所買賣基金及同類平均市場。

我認為這是一個很好的方法

這是黃金掛鈎存款的迷你版本選項，其表現也比同類 ETF 的同業更高。

同一市場交易所買賣基金會在 1 年後看到正回報，因此這些交易所買賣基金適用於我們的投資組合的長期投資。

總而言之，大規模出售美國債券可能導致債券價格下跌、按市價虧損、資本限制，以及區域銀行的抵押品價值下降。

這些因素可能會導致銀行體系內的流動性問題，可能需要央行干預以維持穩定性。

作為投資者，為了保障我們的投資組合，我們可能需要考慮一些具有防禦性的 ETF，以防止 2023 年第 4 季美國區域銀行出現的潛在流動性問題所帶來的任何不確定性。

感謝您是否可以在評論部分分享您的想法，您是否認為這 3 隻 ETF 是保護我們投資組合的好方法？

免責聲明：所提供的分析和結果不建議或建議對該股票進行任何投資。這純粹是為了分析。