鮑威爾清楚地表明了降息的氣息，BTC 飆升 6％，聽起來是對牛市的明確呼籲？

昨晚，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上對 9 月的降息發表了積極發言，比特幣和整體加密市場大幅上漲。

OKX 市場數據顯示，昨晚 22:00，比特幣首先短暫突破 62,000 USDT，然後短暫下跌；在 8 小時內，比特幣再次突破 65,000 USDT，最高增幅達到 6.9％。截至發布時間，比特幣臨時報告為 63,918 USDT，24 小時上漲 3.87％。

以 ETH 領導的山寨幣也表現良好，從以前的「猴市場」脫離，並一路上漲。以太幣突破了 2800 USDT 大關，增幅最高為 6.3％。目前報告為 2754.31 USDT，24 小時上漲 3.13%；SOL 暫時報告為 153.5 USDT，24 小時增長 6.29％；ORDI 暫時報告為 35.43 USDT，24 小時增長 10.7%；PEPE 暫時報告為 0.000009 USDT，24 小時增長 8.25%；人民臨時報告為 0.0677 USDT，24 小時上漲 12.09％。

受整體市場上漲的影響，加密貨幣的總市值也大幅上漲。根據 科因格科 數據顯示，加密貨幣的總市值現已反彈至 2.35 兆美元，24 小時上漲 3.5%。

在衍生工具交易方面，Coinglass 數據顯示，過去的 24 小時內，整個網絡已被清盤，價格為 181 億美元，其中絕大多數是短期訂單，總額為 139 億美元。在貨幣方面，比特幣清算了 49.4047 萬美元，以太坊清算了 47,8486 萬美元。

美聯儲主席鮑威爾發表演講之前，美國股市開盤上漲，道瓊斯工業平均指數上漲 0.41％，標準普爾 500 指數上漲 0.57%，納斯達克指數上漲 0.8％，Coinbase 上漲 1.03%，微策略上漲 1.7％。

當前的反彈主要是由於美聯儲主席鮑威爾對未來降息的積極評論。在傑克遜霍爾會議上，鮑威爾的整體演講很溫和，說：「現在是調整政策的時候了。未來的方向很明確，降息的時間和速度將取決於未來的數據，前景變化和風險平衡。」

值得注意的是，儘管市場已預測 9 月份降息，但鮑威爾尚未正式宣布降息是否將在 9 月進行。這次演講使市場更清楚地說明美聯儲願意在 9 月後降息。因此，加密市場掃除了以前的下降趨勢並轉向上升趨勢。

例如，Matrixport 的每週報告指出，金融市場看起來很平靜，但由於黃金，石油，國庫和美元都接近突破支撐位，因此可能會出現重要轉折點。 這種情況表明重大的宏觀經濟變化即將臨近， 但它們的影響將需要幾個月才能完全表現。由於金融市場具有未來導向性質，這些變化也可能會帶來更重大的趨勢變化。

美聯儲的博斯蒂奇表示，美聯儲的政策已經產生了結果，我們可以開始逐漸恢復正常的政策立場，我們不能等待通脹回落到 2% 才能調整政策利率。美聯儲需要認真考慮勞動市場的變化，並希望（政策）能以順利有序的方式恢復正常。勞動力市場的表現表明，它正在逐漸恢復到更正常的狀態。美聯儲「接近」降息的時間，通脹的下降已超過預期，因此提前調整對降息的看法是有道理的。

同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在傑克遜霍爾採訪時表示，提早降息可能是合適的，並建議今年可能會有多次降息。

鮑威爾發言之前，根據 CME 的「美聯儲觀察」報道，美聯儲到 11 月將利率降低 50 個基點的概率為 54.2%，降息 75 個基點的概率為 38.9%，降息 100 個基點的概率為 7.0%。

然而，鮑威爾表示政策即將改變之後，CME「美聯儲觀察」數據也顯示了一些積極的變化。美聯儲截至 11 月將利率降低 50 個基點的概率為 43%，降息 75 個基點的概率為 45.2%，降息 100 個基點的概率是 11.8％。交換市場保持穩定，預計美聯儲將在年底前將利率降低近 100 個基點。美聯儲主席鮑威爾的演講後，交易者增加了對美聯儲降息的投注。

市場對降息的擴展更樂觀，11 月累積利率降低超過 75 個基點的可能性正在增加。許多研究機構和媒體對美聯儲今年降息的程度表達了他們的看法：

● 華爾街日報透露，美聯儲主席鮑威爾發出了迄今為止降息最強的信號，表示美聯儲打算採取行動來防止美國勞動市場進一步衰弱。

● 斯巴達資本證券首席市場經濟學家彼得·卡迪洛（Peter Cardillo）表示鮑威爾的演講很溫和，相信鮑威爾的意思是美聯儲將在 9 月將利率降低 50 個基點，今年將有兩次降息。

● Mesirow 董事總經理兼高級投資策略師宇藤新原表示，鮑威爾驗證了市場對 9 月降息的期望，同時繼續強調數據依賴性和未來經濟前景。美聯儲將與其他主要央行一起降息的預期推動了美元下跌。9 月會議的預期仍在約 30 個基點左右，今年的總利率降低的預期只從約 95 個基點上升到目前的 100 個基點。

● 美聯儲的哈克（Harker）表示，我們需要開始降低利率。美聯儲應該開始降息的過程，這個過程應該繼續。

● 渣打銀行外匯研究和宏觀策略全球主管史蒂夫·恩格蘭德（Steve Englander）表示，降低 50 個基點利率不是第一步，如果勞動力市場繼續走弱，美聯儲利率可能很快降低。

● 前美聯儲經濟學家 Claudia Sahm 在採訪中表示，有一個強烈的論據支持降低 50 個基點利率。這樣做將有助於美聯儲「重新校準」並有助於穩定失業率，該率已變得過低。

● 國際貨幣基金組織（IMF）首席經濟學家古蘭沙（Gülan Shah）表示，美聯儲即將推出的降息計劃與國際貨幣基金組織的建議「一致」。

上述機構傾向於相信美聯儲將在 9 月將利率降低 50 個基點，但有些機構表達了不同的觀點，例如：

● 桑坦德銀行的史蒂芬·斯坦利指出，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上強調即將到來的 8 月就業數據對貨幣寬鬆週期的重要性，這使這些數據比 8 月核心消費物價指數更重要，尤其是在 7 月份就業增長緩慢的背景下。如果 8 月數據走強，則可能會削弱下個月降息 50 個基點的預期。

● 美國銀行經濟學家在一份報告中表示，儘管鮑威爾在傑克遜霍爾會議上發表了更溫柔的態度，但美聯儲對冷卻勞動力市場仍然意味著 9 月份 25 個基點的利率降低可能比 50 基點利率降低，除非有非常弱的就業報告。

目前，鮑威爾發表演講後，市場已逐漸從先前是否可以降息的討論轉移到預測利率將降低多少基點的預測。這正是為什麼金融市場需要通過建立預期來不斷推廣市場趨勢的原因。加密貨幣市場在今天早上的整體上升也是預期利率將被降低多少基點，作為市場上漲的新動力。

至於美聯儲是否將利率降低 50 個基點，還是保持下降 25 個基點的看法，我們需要密切關注 9 月 6 日發布的 8 月就業數據，這可能是加密市場變化的下一個重要時間點。

今年有許多事件影響加密市場，無論是比特幣還是以太坊現貨 ETF 還是美聯儲的降息。目前有相應的備註或事件確認他們的目標已達成。今年，唯一最終影響市場的重大事件可能是美國大選。

Polymarket 的有關贏得美國大選的概率數據表明，特朗普和哈里斯的概率相似。截至撰寫本文時，特朗普以 1% 的窄幅率領導哈里斯。

但今天，美國獨立總統候選人小羅伯特·肯尼迪已退出競選，並表示他將支持美國前總統唐納德·特朗普，暫停他的競選，而不是結束它，並將他的名字從 10 個關鍵州的選票中刪除。

這可能會增加特朗普獲勝的機會。鑑於特朗普對加密貨幣的積極評論，特朗普的就職應該是加密行業最希望看到的選舉結果。

Fundstrat 聯合創始人湯姆·李在接受 CNBC 採訪時表示，特朗普獲勝 11 月大選的希望可以提高資產價格，包括比特幣。市場目前認為特朗普獲勝的機會比民意調查顯示更高，並認為這是一件好事。

Bernstein Research 發布了一份報告稱，加密貨幣市場，尤其是比特幣，可能會根據即將到來的美國總統大選的結果進行重大變化，唐納德·特朗普的潛在勝利可能會催化比特幣價格下跌，從而導致主要加密貨幣的價格上漲。如果加密市場對特朗普可能的勝利感興趣，比特幣價格才會下跌並反彈，因為加密市場繼續將共和黨的勝利解釋為加密政策的有利因素。

另一方面，如果哈里斯贏得勝利，由於特朗普的失敗，加密市場的價格可能無法滿足預期，這可能導致價格下降趨勢。然而，TD Cowen 分析師 Jaret Seiberg 在一份報告中指出，卡瑪拉哈里斯當選總統可能對加密貨幣比當前拜登政府更有利。與此同時，Jaret Seiberg 還預測哈里斯政府可能支持投資者保護，並保留 SEC 在監管代幣和交易平台方面的功能。哈里斯政府下的投資者保護措施甚至可能比特朗普政府下的措施稍嚴格。

但是，無論特朗普還是哈里斯贏得選舉，加密行業逐步整合到主流金融中的速度將是不可阻擋的。也許從未來一代的角度來看，2024 年將成為到目前為止加密行業發展最重要的象徵。

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