$Primo Water (PRMW.US)$2002年上市的美國公司，主要做飲用水業務，7成市場在美國，當前價格14....

$Primo Water (PRMW.US)$2002年上市的美國公司，主要做飲用水業務，7成市場在美國，當前價格14.87。

5年來營收除2018年外增長了4年，總體變化不大，營業利潤除2018年萎縮外增長4年，平均增速10.9%，淨利潤2018年受停止經營利潤影響一度達到3.84億，之後三年大幅下滑至虧損區間，其中2020年受資本性資產減值影響大幅虧損1.3億，2022年才扭虧達到0.3億。

2022年利息費用佔營業利潤的56%，利息負擔很重。毛利率近5年基本在58%上下波動，淨資產收益率2022年僅有2.3%。

2023前3季度營收增長4.7%，營業利潤增長30%，淨利潤達到0.6億。

目前市盈率82.6，市盈率TTM20.4，如果全年淨利達到0.9億市盈率將降爲26.3，考慮到近期利潤快速增長不是由營收驅動的，估值吸引力不大。