Public Bank Berhad收到MIDF的「維持買入」評級，目標價為RM5.16。

MIDF研究發佈了一份關於Public Bank Berhad的研究報告，維持「買入」評級，並設定目標價為RM5.16，預期總回報率為17.2%。 $PBBANK (1295.MY)$ 馬來西亞一家著名的金融機構，自成立以來一直是該國銀行業的重要支柱。該銀行以其強勁的財務業績、謹慎的風險管理和以客戶為中心的銀行服務方式而聞名。

Public Bank Berhad是馬來西亞一家著名的金融機構，自成立以來一直是該國銀行業的重要支柱。該銀行以其強勁的財務業績、謹慎的風險管理和以客戶為中心的銀行服務方式而聞名。 $PBBANK (1295.MY)$ Public Bank將收購遲鴻標敦斯里丹斯里拿督鄭鴻標及Consolidated Teh Holdings Sdn Bhd（「Conteh」）持有的175,896,000股LPI股份，占LPI股份的44.15%，總現金價值為17.2億令吉或每股9.8令吉。在提議的收購完成後，Public Bank對LPI的持股將從零增加至44.15%。這也將觸發強制性普通要約（MGO），以現金報價每股RM9.80購入集團及其共同參與者尚未擁有的所有剩餘LPI股份。收購價格和報價分別基於上一次交易價格和LPI在停牌前的5天成交量加權平均價（VWAP）的折扣率為24.6%和23.7%。收購價格建議的本益比（P/E）和股價淨值比（P/B）率為1.71倍，這是與當前2.3倍的P/E/P/b比率相比的折扣。考慮這些因素，剩餘股東可能缺乏對MGO的興趣。

馬來西亞一家著名的金融機構，自成立以來一直是該國銀行業的重要支柱。該銀行以其強勁的財務業績、謹慎的風險管理和以客戶為中心的銀行服務方式而聞名。

此次收購將使該集團通過LPI集團的平台進一步擴大其財產保險業務，從而立即獲得在馬來西亞的強勢基地和立即進入LPI集團的客戶群。目前，該集團在柬埔寨的一般保險業務是通過其子公司Campu Lonpac Insurance Plc進行，該子公司持有55%的股份。這將使該集團能夠為現有金融服務產品提供全面的互補服務，並在馬來西亞的一般保險市場立足，這可望為擴大的PBb集團帶來增值效應。

假設MGO得到全面接受，基於FY23的擬議影響將使大眾銀行的收益輕微上升，每股收益從35仙增加到36仙，增長+2.8%。與此同時，大眾的BVPS不會有變化，CEt-1比例的影響僅為-20個基點。根據我們的模型，我們估計對我們對大眾銀行FY25收益的預測影響為5%。

1. NOII表現不佳

2. 貸款增長低於預期

3. NIm壓縮嚴重超出預期

MIDF Amanah Investment Bank Berhad已重申其對該股票的一般增長，目標價（GGm-TP）為Rm 5.16，預測2025財年的市價淨值比（P/BV）為1.63倍。該銀行保持中立立場，對建議收購存在微弱的積極偏見。雖然該交易被視為增值，但其整體影響並不會顯著。同時還存在實現協同效應的機會，例如利用合併客戶基礎和協調產品組合。