降息投注與特朗普交易：現在最熱門交易中需要關注的關鍵資產
在上週美國消費物價指數數據出乎意料冷卻以及美聯儲官員最近的溫和演講之後，市場對降息的預期進一步加強， 由於交易者現在定價有 100％ 的機會將美聯儲在 9 月降息， 根據 CME FEDWATCH 工具。此外，在首次總統辯論和槍擊事件之後，特朗普贏得選舉的機會繼續領先，最新的可能性約為 70％。 因此，「降息交易」和「特朗普交易」已成為目前最受歡迎的交易主題。
投資者正在密切監察哪些資產將在這兩個交易主題下受益的資產以及出現什麼機會。
在降息投注和特朗普交易中，市場正在投注更廣泛的上漲，並將其重點從大型科技股市轉移到其他以前落後的領域。 道瓊斯工業平均指數和羅素小型股票連續五天上漲，指數週二創下歷史新高，上漲超過 1.8%，小型股指數連續五天上漲超過 1%，累計上漲 11.5%，同期顯著優於標普 500 指數，是自 1986 年以來兩者之間最大的五天差距。
● 小股股市強勁回歸：
降息促進了經濟復甦的希望，而特朗普的減稅和「美國第一」政策進一步刺激國內企業，尤其是中小企業的盈利預期。
根據總經營社的 Kabra 報導，「美國選舉將引發頻繁輪交易，因為特朗普 2.0 的潛在政策對廣泛貿易有利的積極性。」
1)這種重點從確定性轉移到靈活性，使得小股股該公司以前面臨其營運挑戰，因為他們對經濟波動和市場情緒更敏感，因此在獲利和估值方面表現更高的彈性。
2)小型股票的樂觀前景受華爾街對其盈利上調整支持正如 RBC 資本市場策略師洛里·卡爾瓦西納所指出， $羅素2000指數(.RUT.US$的收入和收入增長預測正在跟上 $標普500指數(.SPX.US$.
3)此外，小型股票長期落後於大型股票這意味著他們現在擁有更具吸引力的估值水平。
4）另一方面，由於降息預期激增所導致的短壓壓力增加了賣空和賣空的風險由於上週發布消費物價指數報告之前，對沖基金和交易者在小型股票上持有創紀錄空頭寸的交易者。
5）另一個正信號是 期權市場對羅素 2000 相關的認購期權需求激增。
Fundstrat 的 Tom Lee 預計利率降低綠燈將維持小股股市上漲約 10 週，反彈強度可能達到 40%，甚至超過去年第四季的 27%，因為這次機構空頭頭寸較大。
● 道瓊斯指數表現良好：
從交易角度看降息時，歷史上是 $道瓊斯指數(.DJI.US$表現比較高的可能性 $納斯達克綜合指數(.IXIC.US$在降價週期期間，具有強大的平均性能。在前 13 個降息週期中，道瓊斯指數表現優於納斯達克指數 8 倍，平均回報為 13.5%，而納斯達克指數的 9.5% 相比。
從「特朗普貿易 2.0」的角度來看，特朗普對傳統能源和製造業回歸美國的支持，以及他的擴張政策套件，對石油、天然氣、基礎設施和製造業以及金融等傳統產業有利。 這也為興起提供了一些邏輯支持 $道瓊斯指數(.DJI.US$。事實上，回顧一下的表現 $道瓊斯指數(.DJI.US$ 相對於特朗普在 2016 年獲勝後的其他主要指數，它也令人印象深刻。
此外，道瓊斯指數和納斯達克的搖擺效應也可能是一個貢獻因素， 因為從科技股票獲利的基金正在流入傳統價值和週期性股票，以尋找機會。
● 房地產、工業及其他行業表現出色
在行業表現方面，過去一周只有標普 500 指數的資訊科技及通訊服務下跌，而其他行業則顯示上升趨勢。 房地產、工業、金融、材料、能源和醫療保健在過去一周都上升了 3% 以上。
值得注意的是，由於區域銀行，生物科技和房地產行業在降息的期望中受益，因為他們對利率很敏感。 這些行業最近看到了令人印象深刻的上升趨勢。
與此同時，工業界週二飆升超過 2.5％， 由於製造業重返美國的期望促進了該行業，突破了數個月的整合。這標誌著過去一年最大的單日增長。
隨著 9 月降息的接近，美國短期國債收益率大幅下降，而 $美國2年期國債收益率(US2Y.BD$對貨幣政策更敏感，7 月下跌近 30 個基點。與此同時，由於特朗普的政策（例如製造業回歸，減稅，關稅和收緊移民）導致市場對美國通脹上升和財政壓力增加的預期，已限制了下降的程度 $美國10年期國債收益率(US10Y.BD$ . 這使美國國庫收益率曲線上的交易（買入短期債券和出售長期債券）成為投資者相對一定的方向。
事實上，如下圖所示，隨著特朗普的選舉概率增加，美國國債收益率的反向收益率曲線變得更加劇，隨著 2 年期和 10 年期債券之間的收益差顯著縮小。
黃金已成為「選舉交易」和「降息交易」相交的另一個領域。 在周三主要黃金期貨上漲 2% 之後，黃金今天繼續上漲，達到歷史高位的 2487.4。
在短期內，利率下降導致實際利率降低黃金對黃金的看漲期望增加。 同時， 美國總統選舉的不確定性和地緣政治不穩定，顯著增強了黃金的安全避難性。 根據 Reuters/Ipsos 的一項調查顯示，11 月 5 日大選後的政治暴力的擔憂自特朗普攻擊以來，美國選民對於政治暴力的擔憂一直在增加，大約 84% 的選民表示擔心極端主義將在選舉後進行暴力行為。
看看更長的時間範圍，特朗普的政策組合（包括所得稅減和增加財政支出）引發了關注美國財政赤字和債務增加的擔憂, 這對美元信貸系統施加了壓力，也有利於黃金。
花旗集團預計到 2025 年黃金價格將在 2,700 美元到每盎司 3,000 美元之間，而美國銀行預測黃金價格可能在未來 12 至 18 個月內達到每盎司 3,000 美元。
比特幣上升趨勢背後的當前邏輯似乎得到良好的支持，無論是由於 由於降息、數字黃金的避險財產或特朗普和他的副總統候選人 Vance 對金融監管和接受數字貨幣的寬容態度提高風險資產的估值。 在中長期上，特朗普的財政刺激政策也對比特幣對沖貨幣過量發行和風險的敘述有利。
共和黨的最新競選宣言提到，如果特朗普當選，他將結束對加密貨幣的壓制。此外，儘管他最近受傷，但特朗普計劃在本月晚些時候在納什維爾舉行的比特幣會議上親自發表講話。他的執行夥伴 Vance 也以對數字貨幣和比特幣 ETF 等相關資產的支持而聞名。所有這些因素都促進了加密市場的情緒。
自月初以來，比特幣已經強勁反彈，從 7 月 5 日的低點 53,219 美元迅速回升至 65,000 美元以上。
資料來源：彭博、穆穆、CNBC
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
KingNY-Life : 不錯
，小編辛苦了
White_Shadow :
Goodjobguys : 只是因為那一個人... 在股市上創造了一股票價值，對很多投資者造成了重大虧損。而且，那個人甚至可能沒有「贏」！
只赚能力内的钱 Goodjobguys : 必須避險了，大科技股本來就是在高位需要調整，現在又有這麼多不確定性，買入黃金和BT，還有羅素2000.
Goodjobguys : 所有股票都完成，而不僅僅是科技股票！
101775147 Pyen : 我想要很多錢。99999999999.00
71252701 : 如果特朗普贏了預期 $美國懲教公司 (CXW.US)$ 和 $GEO懲教集團 (GEO.US)$ 由於拘留的增加而獲得大幅收益。