降息希望消失：市場的下一步是什麼？[學習高級每週回顧]

在美國統計局上週發布了 3 月的熱門非農業薪資數據。本週三的主要消費物價指數數據顯示連續第二個月高於預期的增長， 增長率連續三個月超過預期。住房和能源繼續是消費物價指數上升的主要驅動因素。👇

兩項核心數據表明，近期的高利率環境並沒有進一步使就業情況惡化，而通脹顯示反彈的跡象。

在消費物價指數的發布後，投資者對美聯儲即將降息的期望完全被破壞。利率交換合約的定價表明，交易者現在預期首次降息將從 9 月到 11 月延遲，而降低的規模由 75 個基點降至約 40 個基點。

對降息的沉默熱情反映在股市中，三個主要股票指數在消費物價指數發布後下跌超過 1%。🥶

市場對美聯儲減息的預期今年過於樂觀。然而，近期一系列強勁的通脹數字可能導致股市暫時修正。 每個人都需要謹慎規劃自己的頭寸，並設定盈利和止損水平。要了解市場的未來方向，我們可以關注即將到來的收益季節。🎓

根據摩根大宗商品研究團隊的一份研究報告，由於國際原油、精煉油產品和金屬市場價格急劇上升的推動，全球商品市場的非位置平方合約價值每週上漲約 3.5%（約 47 億美元），達到約 1.39 萬億美元，是自 2022 年 6 月以來的最高水平。

標普 GSCI 全球商品價格指數今年上漲 12%，表現優於 $標普500指數 (.SPX.US)$，上漲了 9.1％. $銅 (LIST2510.US)$ 和石油分別上漲了 10% 和 17% 以上。 $黃金 (LIST2110.US)$ 也創下了新紀錄，上漲 13％，至每特洛伊盎司 2,332 美元。📈

反彈基於經濟增長，這將增加美國和中國的需求。上週兩份報告顯示，兩個國家的製造業活動反彈，引發了新的購買浪潮，並進一步提高能源和材料公司的股價。展望未來，由於全球央行購買和中東緊張局勢的影響，黃金價格預計將進一步上漲。🎯

商品市場的快速增長吸引了一波新進入者，例如以技術為中心的交易參與者，對沖基金，銀行以及採礦和加工參與者， 增加流動性和風險管理產品的需求。此外，美國經濟增長的強勁韌性和金融狀況的放鬆趨勢顯著增加了美聯儲將實現美國經濟在 2025 年之前為美國經濟實現「軟地降落」願景的可能性。對美聯儲貨幣寬鬆週期的預期也將支持大宗商品市場的持續上升。

晶圓鑄造廠錄得巨大損失。 $英特爾 (INTC.US)$ 4 月 3 日下跌超過 8%，並繼續下跌。 大損失和令人失望的性能無疑是對英特爾的重大打擊，經歷了重大轉型，正在努力超越台積公司，重獲領先地位。本週結合熱門新聞和技術分析，讓我們深入探討 $英特爾 (INTC.US)$，看到它的機會和挑戰。