澳洲央行金融穩定性評估報告有哪些重要內容？

澳洲儲備銀行（RBA）承認，一些家庭面臨通脹和利率上升的壓力， 指出約有2%的借款人有可能在2026年用盡他們的流動存款緩衝餘額。 儘管如此，RBA表示 對於違約帶來的金融穩定風險相對較低。 由於第3階段的稅收減免和預期通脹率下降，預計家庭預算壓力將減輕。

RBA解釋了這2%的借款人未必会違約，但可能會面臨困難生活方式調整，例如出售物業或減少其他支出，儘管這些選擇并不適用於每個人。如果通脹維持高位且利率未得到放寬，有壓力的借款人比例有望增加。失業率的重大上升也可能加劇這種壓力。

目前，少於1%的自住房抵押貸款餘額逾90天拖欠，這一數字預計將保持接近大流行前的水平。僅有0.5%的拖欠貸款處於負資產，相當於所有貸款的0.01%。約5%的變利率自住房借款人的基本支出和還款超過其收入。然而，超過70%的借款人有足夠的預儲儲蓄緩衝，可支付六個月的支出和按揭還款，以免因失業而無法負擔。

儘管面臨著壓力，澳洲銀行的審查顯示大多數借款人在2024年上半年能夠償還債務並支付必要費用，而不會耗盡儲蓄。雖然有些借款人正面臨嚴峻的預算壓力，但大多數仍在增加按揭緩沖，這意味著他們將能夠在當前預測下繼續偿还债务。

然而，它強調了幾個懸念包括 中國金融板塊的壓力、全球高槓桿率以及由於數字化和人工智能/雲服務提供商集中而產生的弱點。 評論指出，超級退休金板塊的成長可能會放大震盪，大約有2%的自住房貸款人面臨真正的違約風險。 儘管存在這些問題，大多數借款人仍能償還債務，澳洲銀行仍保持著充裕的資本和盈利。 監管機構正在努力建立銀行的運營韌性。

私人信貸為中市場企業提供服務，這些企業對於傳統貸款來說太冒險，市場正在快速增長，至2023年全球資產達到2.1兆美元。由資產管理公司為投資者如養老基金和保險公司進行管理，這個市場涉及風險更大、流動性較差的資產，贖回選項有限。儘管與類似投資相比，違約率較低，但潛在的資產減損同步可能性以及複雜的槓桿鏈條構成金融穩定風險。數據限制阻礙監管機構監控這些風險以及與整個金融系統的相互關聯性。

澳洲央行警告稱，澳洲3.9兆澳元養老金行業的迅速增長對金融穩定構成新的風險。這個行業在當地被稱為退休金（superannuation），與銀行系統日益緊密聯繫，持有著銀行大量的短期債務和股票。 澳洲儲備銀行強調，退休金基金可能會放大金融震盪，特別是在市場壓力時，如疫情期間所見。 挑戰包括隨著越來越多人退休，管理流動性以及行業對海外資產的日益暴露。警告與AustralianSuper任命首位首席流動性官來管理這些風險同步出現。預計該行業將持續快速增長，超過整個金融體系。監管機構正在密切監控這個板塊，尤其是其未列名投資。