RBC、TD、BMO、斯科蒂亞銀行、中銀被美國商業房地產市場困擾

加拿大銀行於下週公佈的季度業績可能會為消費者處於金融壓力下，而房屋市場因較高利率而受到影響的時候，可能會為他們如何應對國內挑戰的窗口。但他們在其他地方也有更糟糕的問題。

美國商業房地產（CRE）問題有助於削減 $紐約社區銀行 (NYCB.US)$ 據彭博情報稱，在不到一個月內，市值在不到一個月內減少了一半，也可能會影響加拿大五大銀行。

國家經濟研究局在 12 月發表的一份文件中表示，約 14% 的 CRE 貸款和 44% 的辦公室貸款由價值低於其未償還貸款餘額的物業支持。

$加拿大皇家銀行 (RY.US)$, 新斯科舍省銀行, $The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$，加拿大帝國商業銀行和 $Bank of Montreal (BMO.CA)$ 根據彭博情報 2 月 15 日發表的一份報告稱，是對美國商業房地產接觸最大的外國銀行之一。

NBER 估計，美國銀行持有 2.7 萬億美元的 CRE 貸款中，大約三分之一和大多數辦公室貸款可能面臨「重大的現金流問題和再融資挑戰」，研究人員江埃里卡·雪威、格雷戈爾·馬特沃斯、托馬斯·皮斯科爾斯基和阿米特·塞魯（Amit Seru）中表示。

這可能會促使加拿大銀行預留更多資金來用於客戶無法支付的貸款的信貸損失。彭博情報分析師伊森·凱（Ethan Kaye）在 2 月 12 日的一份通知中寫道，假設刪除加拿大六家最大銀行持有 402 億加元商業房地產貸款中額外 2% 的假設刪除可能會削減 2024 財政年度共識收入約 12％。

大多數商業房地產風險都屬於辦公室類別，在疫情封鎖激發員工在家工作的做法後，即使世界已從冠狀病毒移除後，許多建築物都留空。

加拿大第四大銀行蒙特利爾銀行將於 2 月 27 日報告財務業績。根據彭博情報所編製的公司申報和簡報的數據，BMO 擁有 35.3 億加元的美國商業房地產風險，是加拿大六家大銀行中第二高的。據彭博情報稱，這等於 BMO 總貸款組合的 5%，並且可能損失為 1.8 億加元。

彭博情報負責人 Kaye 表示：「單獨刪除美國風險風險的 5% 表示利潤減少 11%，或者帳面價值受損 1.4%，而中信銀、BMO、RBC 和 TD 最受影響。」

斯科蒂亞班克的小擊

$豐業銀行 (BNS.US)$根據彭博情報數據顯示，根據彭博情報數據顯示，美國商業房地產的投資額也在 2 月 27 日發布的報告中，該銀行在美國商業房地產的投資額為 8.1 億加元，即僅佔該貸款總額的 1%，這是加拿大六家最大銀行中最小的。數據顯示，這表示該公司也稱為 Scotiabank 的潛在損失為 4 億加元，或對 2024 財政年度收益共識的影響 4%。

據彭博情報稱，加拿大皇家銀行於 2 月 28 日報告第一季財務業績，美國 CRE 的投資額為 29.4 億加元，潛在損失為 150 億加元，可能導致其 2024 財政共識收入受到 7% 的影響。

根據邁克爾·卡波比安科於 2 月 9 日撰寫的博客文章，雖然 RBC 財富管理承認美國商業房地產的問題，但這些問題並不是災難性的。他表示，銀行系統中的實際風險是 NBER 的 2.7 萬億美元的小部分，而最大貸款的風險已通過證券化和其他轉讓機制分配。

但是美國商業房地產市場並不是唯一的問題。根據商業房地產服務和投資公司 CBRE 在 1 月 9 日新聞稿中表示，加拿大全國市中心辦公室空置率在第四季創歷史新高 19.4%。

根據彭博情報數據顯示，德銀行將於 2 月 29 日報告財務業績，對美國商業房地產的投資額為 40 億加元，這是加拿大五大銀行中最大的金額。BI 數據顯示，這意味著潛在損失 20 億加元，或對 2024 財政共識收入造成 11％ 的損失。

$Canadian Imperial Bank of Commerce (CM.CA)$該公司亦於二月二十九日報告收益，美國的 CRE 風險額為 25.7 億加元，佔其貸款總額的 5%。據彭博情報所編制的數據顯示，這代表約 1.3 億加元的潛在損失，或對其 2024 財政共識收入的潛在跌幅達 16%。

加拿大記錄辦公室職位空缺

美國商業房地產市場並不是唯一的問題。根據商業房地產服務和投資公司 CBRE 在 1 月 9 日新聞稿中表示，國家市中心辦公室空缺率在第四季創歷史新高 19.4%。

消費貸款也可能帶來挑戰。加拿大皇家銀行於 1 月 31 日表示，加拿大家庭債務債務佔可用收入的比例上升至歷史新高。RBC 在博客文章中表示，2024 年仍可能是一個艱難的一年對加拿大消費者來說，因為較高的利率繼續滲透經濟，推動債務支付更高。

根據 Equifax 的數據，該國的消費者債務在第三季度上漲了 81 億美元，至 2.4 萬億美元。信用卡總餘額在該期間上升 16%，創歷史新高 113,4 億美元。