2024 年加密融資狀況及潛在追蹤預期的回顧

加密市場在 2022 年觸及凍結點，並在 2023 年第四季開始復甦。2024 年，比特幣還突破了先前的牛市 69,000 美元的高點。隨著市場復甦，除了關注貨幣價格的表現外，我們認為加密市場的整體融資狀況也很重要。

融資活動的繁榮是產業發展的動力，將反映在：

● 推動技術創新：融資是技術創新的重要動力。為新技術的研發和應用提供經濟支持，可以促進整個行業的技術進步。

● 市場信心指標：風險投資代表投資者對加密市場前景的期望。如果整體融資金額和數量下降，可以看到外部投資者對市場前景變得更保守甚至悲觀。

融資活動帶來的正面飛輪效果尤其明顯：

1.融資案例增加：大量資金流入吸引了更多投資者和風險投資，導致更多融資案件的出現。

二.吸引新的初創團隊：隨著融資機會的增加，越來越多的初創團隊和公司被吸引到加密市場，以投資開發新技術和應用程序。

三.整體生態有所改善：新技術和應用的出現改善了市場生態，帶來更多的多樣性和創新。

4.投資者興趣增加：有利的市場生態和持續的技術創新吸引了更多投資者的興趣，進一步提高市場信心。

本文中，WOO X Research 將探討 2024 年的整體融資狀況，然後研究一些知名風險投資子行業的趨勢。最後，我們將根據融資數據預測未來潛在行業。

● 融資金額及次數：可以看到整體融資市場於 2023 年 11 月開始回升，2024 年一個月的融資數基本上保持在 120 以上（7 月還沒結束），一個月的融資金額在 700 億至 1000 億元之間，無論融資金額和數量與 2023 年相比，兩者都有顯著增長。

● 跟踪表現：基礎設施在投資者中最受歡迎，總共籌集了 2.4 億美元，遠超過第二名的 860 億美元的 DeFi。也可以看到，VC 對 DAO 和 NFT 很少感興趣，因此在融資金額上排名最後兩個。

● 單一融資規模：100-300 萬計算，佔最高 40%，其次是 500-1000 萬的規模，22%。與 2023 年相比，300-500 萬的融資規模下降，減少了 100-300 萬萬和 500-1000 萬，這也意味著 2024 年項目的融資金額中間範圍下降，這更有差異化。

本文選擇了 A16Z，Coinbase 創業，幣安拉斯布，潘特拉資本和龍飛作為參考對象。

從上述數據可以得出以下結論：

● A16Z（安德烈斯·霍洛維茨）：主要投資基礎設施，DeFi 和遊戲，還對 NFT 和社交娛樂進行一些投資。

● Coinbase Ventures：投資領域很多，重點是 DeFi 和基礎設施，它還涉及工具和信息，社交娛樂和 DAO。

● 幣安實驗室：大多數投資集中在 DeFi 和基礎設施，然後是社交娛樂和遊戲。

● 潘特拉資本：主要專注於 DeFi 和基礎設施，並在 NFT 等領域投資一些資金。

● Dragonfly：投資範圍很廣，基礎設施，DeFi，NFT 以及工具和信息佔比較大的部分。

與 2024 年整體融資狀況的初步觀察一樣，這五家頂級 VC 的投資重點仍然是基礎設施和 DeFi。讓我們概述他們的投資項目：

● A16Z：共有 13 項外部投資，其中三項是領先投資（有福利的朋友，獨立層，濃縮咖啡系統）。

○ 在投資項目中獲得最高資金的項目是 Web 3 社交應用程序 Farcaster，該項目在其 A 輪中籌集了 150 億美元，價值為 10 億美元。

○ 值得一提的是，雖然 A16Z 沒有在 A 輪投資法卡斯特領先，但它在 2022 年種子輪中扮演了法卡斯特的角色。

● Coinbase 創業：24 個外部投資，包括兩個主要投資（埃爾多拉多，WITNESS）

○ 在投資項目中獲得最高資金的項目是基礎設施平台 Conduit，該項目在其 A 輪合中籌集了 37 億美元，目標是為開發人員提供工具包。

● 幣安實驗室：24 個外部投資。主要投資者更喜歡自行與項目方聯繫並獨自投資。大多數情況下，金額不會被披露，他們很少與其他團隊一起投資。

○ 在投資項目中被披露，獲得最高資金的項目是 Ethena，該項目在擴張種子輪中籌集了 14 億美元。

○ 其他獨立投資項目包括：卡蒂森、鐵路、紅外線、朗戈、艾沃、運動、BounceBit、StakeStone、切盧拉、德里維奧、巴比倫、倫佐、NFPrompt、普弗金融、將軍、布雷克 X 協議和梅美蘭，佔了絕大多數。超過 80% 的項目尚未發行硬幣。如果他們發行硬幣，則預計他們將來有機會在幣安上市。

● 潘特拉資本：18 個外部投資，其中 9 項由領導，2024 年領先率為 50％。投資項目中獲得最高資金的項目是開源 AI 模型 Sentient，該項目在種子輪中籌集了 85 億美元，目標是直接與 OpenAI 競爭。

● Dragonfly：14 項外部投資，其中 11 項由 Dragonfly 領導，2024 年領先率為 79%，是五家投資機構中最高的。融資金額最高的項目是 Polymarket，這是一項被甚至維塔利克讚譽的投注項目，該項目在 b 輪中籌集了四千五百萬美元。

考慮上述五家投資公司的投資項目，只有三個項目由兩家投資機構共同投資：

● 內納：法卡斯特的開發平台

○ 投資者：A16Z、幣貝斯創業

○ 投資回合：A 系列

○ 投資金額：11 億美元

○ 投資日期：5 月 30 日

● 萬象界域：模塊化 zKVM 項目

○ 投資者：蝴蝶、潘特拉資本

○ 投資回合：A 系列

○ 投資金額：2500 萬美元

○ 投資日期：6 月 10 日

● 變形：L2 結合樂觀與 Zk 技術

○ 投資者：蝴蝶、潘特拉資本

○ 投資回合：種子輪

○ 投資金額：20 萬美元

○ 投資日期：三月二十日

值得注意的是，幣安實驗室並沒有與其他四個投資機構共同投資於同一項目。

全球加密貨幣市場的總市值約為 2.5 兆美元。它仍然佔有非常小的份額，甚至少於 NVDIA，這表明加密貨幣市場的整體增長潛力仍然很大。本文反覆提到基礎設施和去中心化金融作為 VC 的首選投資軌道，因為這兩條軌道是加密市場發展的基礎邏輯。

基礎設施意味著支持整個生態系統的發展，通常有更長的生命週期，並且可以帶來相對穩定的回報；DeFi 是整體市場流動性的基石。如果可以創造高流動性，它將吸引更多的流動性並形成正面的飛輪效果。

目前，基礎架構和 DeFi 軌道中硬幣的價格表現遠低於 meme 硬幣。原因可以歸因於當前市場尚未降息，流動性缺乏，meme 硬幣的興起更是反對壞 VC 硬幣的投票。但是，真正出色的項目仍將保留在市場上，現在硬幣價格沒有上漲的事實並不意味著它沒有價值。

從基礎設施的角度來看，我們對以意圖為中心、模塊化區塊鏈和平行 eVM 的三個軌跡充滿樂觀感到樂觀。這三個人的共同點是他們嘗試解決現有的區塊鏈技術問題：以意為中心改善用戶體驗，模塊化區塊鏈可以打破不可能的三角形，並行 eVM 突破傳統的 eVM 處理速度限制。

讓我們忽略短期噪音，跟踪加密市場的長期發展。

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