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沒有市場是獨立運作的-包括原油，在高原油價支持者所認為的情況下。

擔心通脹再次抬頭將壓制幾乎所有需求，引發了週一的風險回避浪潮，使全球市場在第四季度開局淒涼。

美元大幅上升至創10個月新高，增加了以美元計價的大宗商品的壓力。由於聯邦儲備委員會的一些政策制定者在週二暗示將在11月或12月再次加息，以使通脹保持在控制範圍內，並將央行目標的2%從目前的3.7%附近。

在原油方面，西德克萨斯中质原油和布伦特原油分別下跌約2%，延續了週五的跌勢。兩個原油基準價格在第三季度幾乎上漲了30%，威脅到非石油生產國家的經濟將掀起新一輪混亂。

儘管透過採購經理人指數（PMI）公布的九月製造業數據在美國和歐洲都有所改善，但經濟學家認為這更多地是對庫存原材料進行工作。擔憂的是，如果能源價格在控制不住的情況下繼續上漲，將給2023年剩餘時間的全球經濟帶來多大壓力，這將為總部開支增加一個沉重的負擔。

“高油價對經濟造成的損害很現實，認為大部分不生產石油而是消費石油的世界可以接受這種情況，完全是幻覺，” Again Capital合夥人約翰·基爾道夫表示。

最活躍的12月布伦特原油期货合約收于90.71美元，下跌1.6%。此前下跌至90.36美元。

11月交割的WTI原油收于88.82美元，低於重要的90美元關口，當天下跌2.2%。此前觸及88.47美元的三周低點。

在原油的更光明一面，石油输出國組織（OPEC+）將于周三舉行會議。支持高原油價的人士指望OPEC+重新點燃市場在過去四個月中保持的上行動能。但OPEC+內部消息人士私下向媒體表示，聯盟不太可能修改11月和12月的生產目標。

沙特和俄羅斯承諾上個月至少削減每日130萬桶的正常產量，直到年底，許多人認為這是為了將原油價格拉回至每桶100美元或更高。美國原油在5月從不到64美元的低點上升至9月份的95美元以上，而布伦特原油在同期從不到72美元的低點上升至97美元以上。

同時，OPEC+可能已經為此舉措支付了不同的“代價”.

據路透社報導，亞洲原油進口量在九月連續第二個月下降，因煉油廠維護減少需求，並且更高價格的影響開始發揮作用，賴斯報告稱，亞洲最大的進口地區在九月的到達量為2495萬桶，低於八月的2522萬桶。

根據倫交所數據，全球最大的進口地區在九月的到達量為2495萬桶，低於八月的2522萬桶。

沙特阿拉伯和俄羅斯也預期在十月至十二月期間會遇到一系列不同的挑戰，這可能會使他們的第三季度市場表現復雜。

儘管有觀點認為OPEC+可能不會對其產量進行更改，但沙特和俄羅斯似乎面臨著壓力，以減少一些產量減少，以確保年底交貨安排所需的石油充足。

此外，沙特尤其認為他們需要保護其石油的市場份額，因為目前每桶的高價格使他們面臨被包括俄羅斯在內的盟友搶奪市場份額的風險。

事實上，印度在九月從沙特的石油進口量低於50萬桶/日，幾乎是十年來最低的。

根據ING的能源分析師在一份報告中觀察到，雖然中國製造業PMI自三月以來首次重返擴張領域，但“沙特表示目前仍然對中國的需求感到擔憂”.

根據周六公布的官方數據顯示，中國的工廠活動在9月份首次達到六個月來的擴張，這加入了一系列指標，這些指標表明全球第二大經濟體已經開始穩定。

然而，周日的私營部門調查結果則沒有令人鼓舞，顯示該國的工廠活動在9月份的擴張速度較慢。

事實上，中國經濟的持續復甦被房地產市場低迷、出口下降和年輕失業率高企而拖延，引發對燃料需求疲軟的擔憂。

因此，沙特可能需要在10月份生產更多油 - 與他們在9月份泵出的數量不同，當然也不少 - 以保持中國、印度和其他重要客戶的滿意度。

事實上，沙特港口出口的原油可能與上個月從八月份以來增加了30萬至40萬桶/日 - 儘管他們所謂的每日100萬桶的“棒棒糖削減”。而這一趨勢可能會持續。

沙烏地阿拉伯的中性酸暗原油等級每桶價格各提高了0.10美元，將阿拉伯輕質原油推高至每桶3.60美元的溢價，相對於阿曼/杜拜。在10月份唯一一種沙特原油等級的價格出現顯著增加的是阿拉伯超輕質，這是一種看到每月1-2艘油輪的非常罕見的凝析油等級，價格上漲0.50美元每桶。

"在這種環境下，根據OilPrice報價，沙特阿美預計將亞洲價格調高一個大幅度。" "令人驚訝的是，預期的官方銷售價上漲並沒有發生。"

"總的來說，遠景有關中國需求在2023年餘下的幾個月之間，以及最近印度提名顯著下跌的買盤令人擔憂的情況反映了對價格野心的憂慮。"

對於莫斯科來說，印度已開始以每桶約80美元的價格購買俄羅斯烏拉爾原油-遠高於G7設定的60美元價格上限，但仍低於布倫特原油的平價。

然而，俄羅斯已承諾參加沙特的產量縮減計劃，宣布自己每日減產30萬桶，同時也面臨壓力要跟上向客戶承諾的交付。

莫斯科最近放寬了為穩定國內市場而引進的燃油出口禁令。分析師們不認為這些限制會持續太久，因為它們可能會影響煉油廠運行，並影響與客戶的關係。

摩根大通在一份報告中表示，土耳其、巴西、摩洛哥、突尼西亞和沙特阿拉伯是俄羅斯柴油的主要目的地。

據摩根大通表示，(若) 一個持續的出口禁令將對俄羅斯石油公司去年半多以來費心打造的新客戶關係產生負面影響。

即便如此，據克里姆林宫表示，俄羅斯尚未與OPEC+討論補償莫斯科燃油出口禁令可能帶來的原油供應增加。

當俄羅斯和沙特於本周的OPEC+會議上進行會談時，這種溝通可能會直接進行。

在讓交易參與者相信他們的產量削減可以無限期地進行且與市場現實背道而馳之後，對於雙方皆重要的是不公開承認任何相反的事實，而是努力維持他們創造的敘述。