大米興趣即將下降！誰會擊敗混亂市場？現在是瞄準「黃金時代」債券 ETF 的時候

moomooニュース米国株發表了文章 · 2024/08/22 16:59

僅在 2 週內，美股市強勁反彈彌補了 8 月初的急劇下跌，市場開始對美股未來變得「極度樂觀」。然而，儘管混亂已經緩解，但許多賣出因素尚未消失，例如美國總統選舉、經濟數據緩慢、金融嚴重收縮、股市過估、地緣政治風險等等，市場仍應該謹慎對未來潛在的波動。

在這種情況下，將美國利率較低的好處與防禦特徵相結合股票表現穩定走勢，並開始吸引注意力。也就是說，8/5 的市場崩潰期間價格暫時高，7 月起的利潤率也很強美國股市債券 ETF就是這樣。與債券相比，債券掛鈎 ETF 不受到期影響，具有高度靈活性，並具有多元化投資的優勢。受到強勁的需求支持，預計進一步上升。

BMO 全球資產管理（GAM）的 Matt Montemuro 表示，由於緩解週期和不確定市場波動的結合，許多直到現在遠離固定利息產品的投資者將再次回報。

與此同時，根據貝萊德報導，7 月全球債券 ETF 基金流入量為 60.5 億美元歷史新高我做到了美國第三大 ETF 發行人的 State Street Global Advisors 亦於今年上半年的美國股票債券 ETF 錄得 41 億美元資本流入。它已經超過 2023 年全年的紀錄和解釋。

債券再次是市場的焦點嗎？

● 美國利率即將下降是強勁的尾風

由於利率環境的變化，對債券的興趣在市場重新激發。 美國債券價格上漲，由於降息預期加劇美國是否面臨衰退，美聯儲政策調整為債券市場的尾風它變成。現時高利率環境適合投資者提前確定收入這使得可能，但即使供需動態在長遠來看影響短期價格，但美聯儲政策預測引領了長期收益率的方向。此外，債券收益率已回到十年前的水平，債券再次成為吸引力的資產類別。貝萊德的瑞克雷德（Rick Reader）表示，由於投資者在預期利率較低的情況下尋求更高的收益率，現在現金轉向債券」債券的黃金時代它被稱為」。

在利率下降的環境中，實際利率下降，現金存款收益率繼續下降。「從現金轉移到債券的人數正在增加。現金已經提高了很多收益率，但現在美聯儲已經開始降低利率，普遍認為將不再有機會，」領導人說。

美聯儲最近八個緩解週期開始後主要債券資產類別的回報它們如下。

● 債券已成為市場上最受歡迎的對沖資產

根據傳統的逆相關性，股票和債券之間的關聯是負面的，但由於 2022/3 年開始的激進利率上漲，股市和債券市場都崩潰，完全翻了兩者之間傳統的逆相關性。但是，過去一個月債券和股票一直在相反的方向走勢，並且有可能在 2022 年之前恢復趨勢有。

8 月 5 日，標普 500 指數下跌 3%，造成大盤崩盤。波動指數（VIX）從 23 點飆升至 60 以上，在大流行和 2008 年金融危機之後錄得第三高水平。在這種動盪中，債券交易所買賣基金表現穩定，專注於美國債券和美國綜合債券的 ETF 引起了特別關注。在債券收益率一般下降的情況下，這些 ETF 表現強勁，資金流入顯著。

當股價與估值修訂一致下跌時，投資者需要保護其資本免受價值下降」安全避難所有一種尋求的傾向」。

● 需求強！世界各國將大幅增加其持有美國債券

說到美國債券，來自世界各國的持股增加繼續是主要趨勢。根據美國財政部公布的最新國際資本轉讓（TIC），6 月中國持有的美國債券比 5 月增加了 11 億美元，自去年十二月以來的月增幅最大它被記錄了。此外，法國，英國和加拿大也在 6 月大規模購買了更多美國債券。中信亦進一步擴大海外投資者持有的美國債券規模，至 8.21 萬億美元創下歷史新高它顯示了他們所做的。

這個背景是黃金價格上漲也有關。分析師認為，世界各地的許多中央銀行增強了其外匯儲備，並優先持有黃金以進行風險對沖。但是，由於當前黃金價格上漲，黃金投資成本迅速上漲因此，一些中央銀行再次將注意力轉向美國債券。事實上，從資產安全、避風險和流動性的角度來看，美國債券和黃金之間存在很高的相似性和替代效果。

● 債券比經濟放緩下股票更穩定

經濟放緩，債券價格比股票穩定此外，還有積極工作的傾向。美國經濟可能保持足以支持 2024 年股價上漲，但與 2023 年相比顯著的調整風險至少增加做它。

● 高收益率和穩定的股息反擊

債券收益率可能會在 2024 年下半年繼續下降，但仍處於過去 16 年未見的高水平。債券 ETF 通常根據債券的收益率向投資者支付利息或優惠券。因此，債券 ETF 是一個有吸引力的選擇，尤其是對喜歡每月股息和利息支付的投資者來說它變成。這是因為大多數單一發行債券的利息支付為半年或每年。

你如何選擇債券 ETF？從各種選項中搜索最強的動作

在美國債券 ETF 市場，政府債券交易所買賣基金、綜合債券市場 ETF、企業債券交易所買賣基金它佔最大的比率（3 種類型的總和約佔市場規模的 80％）。

● 政府債券交易所買賣基金

債券有短期（少於 1 年）、中期（1-10 年）和長期（10 年或以上）。期間越長，就越容易受利率影響。一般而言，短期債券是最穩定的，儘管長期債券有望具有高回報，但它們也大幅波動。降息對長期債券的價格有利，因此即使在不同期間的債券中， $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$是最近一直顯示出最好的性能。

其他美國財政交易所買賣基金： $iShares安碩10-20年國債ETF (TLH.US)$、 $美國國債7-10年ETF-iShares (IEF.US)$、 $美國國債3-7年ETF-iShares (IEI.US)$、 $美國國債1-3年ETF-iShares (SHY.US)$、 $0-3月美國國債ETF-iShares (SGOV.US)$、 $嘉信短期美國國債ETF (SCHO.US)$、 $1-3月美國國債ETF-SPDR (BIL.US)$、 $長期國債ETF-Vanguard (VGLT.US)$、 $美國短期國債ETF-iShares (SHV.US)$等。

● 綜合債券市場 ETF

想投資於整個債券市場而不限於特定類別的投資者是 $總債券市場ETF-Vanguard (BND.US)$雅 $美國全債市ETF-iShares (AGG.US)$等，它具有最大的資產規模，適合長期投資綜合債券市場 ETF你可以選擇。此外，希望全球多元化的投資者用於 $總體國際債券ETF-Vanguard (BNDX.US)$是最大的基金選擇。

根據 FactSet 數據，7 月將與美國投資等級債券的廣泛指數有關 $美國全債市ETF-iShares (AGG.US)$是創下今年最大的每月增長我做到了隨著 ETF 股價上漲，該基金上月錄得 2.4% 的總回報，自去年 12 月以來最高的每月總回報它成為了。

● 企業債券交易所買賣基金

$債券指數ETF-iShares iBoxx投資級公司債 (LQD.US)$是與 iBoxx 美元投資級別企業債券指數表現相關的投資級企業債券 ETF。此交易所買賣基金持有許多大型、具信譽良好的公司的公司債券由於這些公司通常擁有健康的財務狀況和高信用評級，投資者可以獲得相對穩定的投資工具，收益率高於政府債券。

資料來源：彭博、雅虎金融、尋找阿爾法、穆穆、市場觀察
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ー摩摩摩新聞雪利酒