情緒降溫股價回落，分析員：可撈底楊忠禮雙雄

（吉隆坡22日訊）隨着投資者對楊忠禮雙雄的樂觀情緒降溫，衆多投行紛紛下調楊忠禮機構 $YTL (4677.MY)$與楊忠禮電力 $YTLPOWR (6742.MY)$的目標價，但考慮到近期股價顯着回落，投資價值浮現，評級反被上調至「買入」。

銀河國際證券分析員指出，楊忠禮電力與楊忠禮機構的2024財政年（6月底結賬）淨利表現高於預期，但考慮到前者人工智能（AI）數據中心的啓用日期，已延後至2026財年，因此楊忠禮電力在2025財年的預測盈利，被下調了13%。

「楊忠禮電力旗下Wessex水務和電信業務的盈利改善，可以部分抵消數據中心方面帶來的負面影響。」

分析員認爲，楊忠禮電力數據中心業務的賺幅，可能不如他的原先預期，因爲因爲相關市場的競爭快速增強，該公司正逐漸失去其先發優勢。

「總而言之，我們將楊忠禮電力的目標價下調，從原本的5.50令吉，降至4.50令吉。」

楊忠禮機構目標價3.88

同時，該分析員稱，在下調楊忠禮電力盈利預期後，楊忠禮機構的2025財年的盈利預測也被下修14%，但其洋灰業務盈利走強，帶來一定支撐。

“在考慮楊忠禮電力和馬來亞洋灰 $MCEMENT (3794.MY)$的目標價變化後，我們將楊忠禮機構的目標價下修至3.55令吉，此前爲3.88令吉。”

無論如何，分析員認爲，在楊忠禮電力和楊忠禮機構雙雙股價走低後，投資價值已經浮現，因此將兩家公司的評級，雙雙從此前的「守住」，上調到「買入」。

股價已挫2、3成

根據該分析員，楊忠禮電力自5月以來股價下滑了30%，而楊忠禮機構則跌了20%，跑輸同期上漲1%的綜指。

「隨着股價走低，我們認爲，楊忠禮電力和楊忠禮機構的投資價值已經浮現。」

其中，分析員指出，楊忠禮機構的2025財年預估本益比爲16倍，和大馬建築股整體平均一致，但該公司擁有競爭優勢，理應估值更高。

「楊忠禮機構是目前綜指成份股中的唯一基建承包商，同時在隆新高鐵（HSR）項目的競爭中領跑。」

另外，馬銀行投行同樣將楊忠禮電力評級上調，從「守住」升上「買入」，目標價爲4.70令吉，少於此前的5.20令吉。

聯昌國際證券則維持楊忠禮電力的「買入」評級，目標價由此前的6.22令吉，降至5.59令吉。

在昨天公佈業績之前，楊忠禮雙雄遭遇沉重賣壓，本週皆已經下挫了超過12%。

雙雄股價今反彈

不過隨着最新業績激勵，以及獲得衆多投行背書的推動下，楊忠禮電力和楊忠禮機構今日雙雙股價反彈。

其中，楊忠禮電力反彈力度驚人，盤中一度大起36仙或9.60%，至4.11令吉；楊忠禮機構也曾在盤中飆漲28仙或9.15%，至3.34令吉。

資料來源：南洋商報

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