數行業今年開始收成 搭乘數據中心風火輪

（吉隆坡2日訊）步入2025年首季，馬六甲證券認爲，數據中心熱潮仍將繼續升溫，帶動建築、建材、房產和公用事業股，並進一步延伸至人工智能（AI）與雲服務領域，讓科技股也終於迎來增長機會。

馬六甲證券研究主管劉禮譽在報告中指出，由於2023和2024年期間跨國企業（MNC）對數字中心的投資剛剛啓動，預計2025年起將帶來收益。

「我們看好建築、建材、產業和公用事業板塊的相關股項。」

同時，該報告提到從建築到人工智能、安全和雲服務階段過渡變化。

「我們相信數據中心生態系統的範圍，將超越傳統建設，涵蓋到人工智能、安全性和雲服務領域。」

他認爲，這將爲專注於網絡安全、雲服務提供商，以及科技行業其他相關領域的軟體公司創造機會。

據Knight Frank數據顯示，2024年前10個月，大馬的外來直接投資（FDI）淨流入量達1417.2億令吉，成爲區域中FDI流入的領先國家。

憑藉穩定的政治環境、戰略地理位置和商業友好政策，我國吸引了來自谷歌、英偉達、微軟等跨國巨頭的投資。

報告還指出，去年舉辦的KL20峯會和大馬國家半導體戰略（NSS）推行，將進一步推動我國在全球半導體行業中的地位，也利好於科技板塊，尤其是電子製造服務（EMS）公司。

另一方面，考慮短期內美元指數將維持高位，令吉匯率疲軟下，劉禮譽認爲，科技和手套等出口導向型行業，將在今年的首季面臨強勁的買盤推動。

根據國家能源轉型路線圖（NETR）計劃，到了2050年再生能源產能佔總發電量，從40%提升到70%。

「這一目標將釋放對於天然氣、再生能源及水資源行業的投資機會。」

同時，2030年新工業大藍圖（NIMP 2030）計劃推動智能與半導體工廠、電動汽車（EV）以及化工行業的發展，爲製造業和科技板塊提供利好。

不過，分析也提醒，特朗普上任美國總統，會是今年股市重大的一個不確定性。

特朗普新政府1月上臺之後，一些出人意表的新政策，可能會造成全球市場出現短暫的劇烈反應。

另外，隨着旅遊業的穩定恢復，醫療旅遊領域有望實現增長。

分析也建議，投資者關注資產負債表穩健且穩定派息的公司，如產託和消費。

2025年首季14只首選股：

●雲點科技 $CLOUDPT (0277.MY)$ —— 數據中心IT解決方案提供商

提供全方位IT生命週期解決方案與服務，包括數據中心和混合IT基礎設施、有線和無線網絡、網絡安全等，收購Unique Central Group (UCG) 75%股權後，將在數據中心市場中佔據有利地位，尤其是在柔佛州

●EG工業 $EG (8907.MY)$ ——通過光模塊和AI模塊實現賺幅擴張

電子製造服務（EMS）公司，涉足5G技術、AI模塊和光學組件，計劃於2025年完成Smart Factory 4.0項目，提升產能及盈利潛力。

●科藝集團 $KGB (0151.MY)$ ——搭上半導體行業增長潮

全球半導體前景依然強勁下，關稅專注於超高純度氣體（UHP）交付系統、工藝工程和總承包，完成Ace Gases收購後，從去年12月起獲取完全收益。

●NationGate控股 $NATGATE (0270.MY)$ ——本地化AI GPU服務器生產

成爲大馬首家本地製造AI服務器的公司，並將與英偉達等行業領袖合作整合尖端技術，預計隨着數據中心蓬勃發展，公司未來3到5年業績將進一步增長。

●偉特機構 $VITROX (0097.MY)$ ——AI與機器人領域的重要參與者之一

去年6月，英偉達總執行長黃仁勳在臺北國際電腦展指出，偉特機構是在富士康（Foxconn）工業互聯網工廠生態系統中的重要參與者，在邊緣AI和機器人領域扮演關鍵角色。

●MN控股 $MNHLDG (0245.MY)$ ——數據中心與NETR增長中探索機會

爲本地電力行業，提供地下設施和變電站工程服務，且持有1.6億令吉的超大規模數據中心（Hyperscale）合約。

●南方電纜 $SCGBHD (0225.MY)$ ——電力基建增長帶動電纜需求

得益於全球電力基礎設施建設和對電纜需求的上升，這家電纜和電線製造商總訂單增至8.72億令吉。

●SMRT控股 $SMRT (0117.MY)$ ——強勁的物聯網增長

通過子公司提供全面的物聯網解決方案，目前有2.5萬個站點，主要服務企業客戶，涉及公用事業、金融服務和零售等行業。

●聚寶建設 $SSB8 (0045.MY)$ ——從建築擴展到數據中心

近期收購了機械與電氣（M&E）公司SJEE，持有7350萬令吉的數據中心訂單，藉此進入快速增長的數據中心市場。

●依華建臺 $SENDAI (5205.MY)$ ——強大訂單轉化爲收入

專注於結構鋼和能源項目，覆蓋東南亞、印度、中東和北非等地區，目前擁有67億令吉訂單歷史記錄。

●僑豐控股 $OSK (5053.MY)$ ——多元化業務全面復甦

涉足產業開發、金融服務、建築、工業和酒店業在疫後全面復甦，還持有興業銀行（RHBBANK，1066，主板金融股）10.27%股份，提供穩定股息收入。

●賀特佳 $HARTA (5168.MY)$ ——需求與高關稅驅動增長復甦

預計美國對中國商品徵收更高關稅，將提升本地手套需求，作爲以出口爲導向的公司，還將從美元走強中受益。

●布米阿馬達 $ARMADA (5210.MY)$ ——與馬國際船務合作開拓離岸業務

離岸能源設施與服務提供商，專注於FPSO、FSU和OSV的EPCC業務，接下來將與馬國際船務（MISC，3816，主板交通和物流股）合作。

●柏卡集團 $PEKAT (0233.MY)$ ——受益於電費上漲與NETR

太陽能光伏系統、接地和防雷系統及其他可再生能源解決方案提供商，國能宣佈2025至2027年將上漲電費，以及NETR的推行，將提高太陽能光伏的採納。