Shopify 的銷售額上漲 26% 意味著市場份額穩定的增長。下一步是什麼？

股份 $Shopify Inc (SHOP.CA)$ 公司宣布與去年同期相比，第三季度收入大幅增長後，飆升至三年來的最高水平。

Shopify 報告第三季度收入為 2.16 億美元，較上年增長 26%，超過了 2.1 億美元的共識估計。據公司高管表示，這是連續第六季度，Shopify 的收入增長超過 25%，在其物流業務出售後。

除了收入飆升之外，Shopify 的商品總值（GMV）追蹤其平台上交易總值（GMV）上漲了 24%。該公司還報告，其營業收入比上一年增加了一倍以上，突顯了增強的盈利能力。此外，Shopify 的自由現金流利潤率擴大至 19%，表明出強大的現金產生能力。

展望未來，管理層提供了樂觀的前景， 預計第四季度收入按年增長將以中高 20% 的比率增長由於 GMV 持續增長和更廣泛採用商家解決方案的驅動。預計第四季營運開支佔營業額的 32%-33%，較上一年有所改善，這反映了持續的成本管理效率。

Shopify 總裁 Harley Finkelstein 週二早上與 Barron's 的通話中解釋說：「創業和全球商務正在擴大，Shopify 正在在這些龐大的市場中佔據越來越多的份額。他強調，該公司的收入增長是由其三個新部門促進了新業務引進 Shopify 平台，包括銷售點、企業對企業以及專為大型零售商量身定制的企業解決方案。

Shopify 專注於繼續擴展業務、提高盈利能力，並在小型和大型企業中擴大其商家基礎。該公司特別專注於在國際市場增加其業務，尤其是在歐洲，該公司正在取得重大突破。Shopify Payments 等核心產品的強化功能，以及引入新的營運工具，也正在進行改善商家體驗。

在收益公佈後，分析師對 Shopify 表示看漲情緒，並提高了目標價格。Evercore ISI 將 Shopify 的目標價格從 80 美元提高到 125 美元，在該公司在第三季度盈利穩定後保持優異的評級。該公司指出，最大的表現因素是 強勁的國際 GMV 增長、強勁的企業 GMV 增長和成本紀律，並補充說，它認為第三季度業績完全確認 Shopify 的優質基本軌跡。

奧彭海默分析師黃健將 Shopify 的目標價格從 90 美元提高到 130 美元，保持優異的評級。第三季營收超出預期，主要是由強勁的 GMV 和商家增長所帶動。儘管消費者環境混亂， 預計第四季銷售增長將加速，這是由於與 PayPal 的新合作夥伴關係和穩定的宏觀經濟狀況推動。

高盛還將 Shopify 的目標價格從 88 美元提高到 135 美元，保持股票的買入評級。該公司注意 Shopify 在靈活的消費支出背景下的第三季度業績優於預期， 數個指標指出通過更高效能的營銷和投資企業解決方案的持續增長市場份額。

從歷史上，Shopify 在 11 月份表現良好，因為投資者預計假期購物季節會提升公司的表現，通常在 12 月份稍微回落和 1 月份反彈。 如果歷史趨勢是任何跡象，投資者可能希望在 1 月接近期間密切監控 Shopify 的股價走勢。