Yap Chong Hai 評論了股票 · 2024/04/07 13:56

我們應該投資於 BAt 嗎？

BAt 是一個好的投資選擇嗎？

BAt 目前的價格大約是8.4令吉。要回答 BAt 是否被低估並不容易。我會考慮 BAt 屬於必需品行業，透過與具有相似財務矩陣的其他公司作簡單比較，可以幫助我們梳理我們的想法。

在投資 BAt 的賣點是什麼？我會說它是因為高的收益、合理的市盈率、必需品行業。

BAt 股息率為7％，市盈率為12。我懶得查，但我懷疑 BAt 是否擁有任何有價值的土地儲備。在 BAt 的情況下，我會拿馬來銀行作為比較。

馬來銀行股息率為6％，市盈率為12。

目前情況下，我會將投資 BAt 視為投資馬來銀行一樣。現在，如果我們長期投資，我們必須注意長期趨勢。從2016年到2023年，馬來銀行的營業收入每年複利增長5.5％。5.5％並不是什麼驚人的數字，但肯定比 BAt 每年下降7％的情況要好。

一個簡單的推斷顯示，如果這兩家公司仍然保持其各自的勢頭，馬來亞銀行的營業收入、利潤和每股收益到2030年可能會增長43%。屆時馬來亞銀行可能將發放85仙的紅利，紅利率為9%。

如果BAt能夠保持過去6年同樣的下降勢頭，每股收益和紅利可能會下降至40-45仙。屆時，紅利率將約為5%。這尚未考慮加入任何政府可能帶來的政策驚喜。

我仍然不能斷定BAt是否是一個好的投資選擇，但馬來亞銀行將是更好的選擇。

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