$思佳訊 (SWKS.US)$在2022年3月的分析中因爲增長時間太短估值過高被排除，至今股價下滑24.5%。 1980...

$思佳訊(SWKS.US)$在2022年3月的分析中因爲增長時間太短估值過高被排除，至今股價下滑24.5%。

1980年上市，主要做半導體器件，75.5%的市場在美國，當前價格103.6。

5年來營收波動中增長，平均增速4.3%，其中2023年萎縮13%，營業利潤只有2021年受收購影響大幅增長79%，前後四年都在萎縮，淨利潤也類似，2023年僅比2018年增長7%。2023年利息費用佔營業利潤的5.6%，利息負擔不重。毛利率近5年從47.5%下滑到44.2%，淨資產收益率從20.8%下滑到17%。

2024Q1營收萎縮9.6%，營業利潤萎縮25.3%，淨利潤萎縮25.2%。

目前市盈率16.9，市盈率TTM18.4，5年平均淨利對應市盈率爲15，估值吸引力不大。