snowflake (SNOW) 人工智能產品創新和指引值得關注

$Snowflake (SNOW.US)$ 預計在2024年11月20日盤後公布其2025財年第三季度業績。

市場共識預計營收為89877萬美元，比去年同期報告的數字增加了22.42%。

每股盈利共識數是15美分，較一年前同季度下降了40%。

如果我們將snowflake視為獨立的軟件公司，我不認為這是合適的，snowflake出售運行在雲計算平台上的數據分析和管理軟件 $亞馬遜 (AMZN.US)$ , $微軟 (MSFT.US)$ 和 $谷歌-A (GOOGL.US)$ .

因此，如果雲計算增長強勁，將有益於SNOW股票，同樣地如果增長放緩，我們可以看到SNOW股價受到壓力。

Snowflake一直在發展成為一個雲數據管理平台。投資者正在關注Snowflake股票的新產品倡議以及在新任首席執行官帶領下的人工智能進展。

儘管SNOW第二季度盈利超過華爾街預期，但這種溫和預期與指引並不受到投資者青睞，因此我們在第二季度盈利後看到了股價下跌。

因此，我認為我們需要看看SNOW在數據分析或倉儲領域中的位置是什麼？

SNOW目前在數據倉儲類別中居榜首，擁有13,231位當前客戶，估計市場份額為20.45%。

在數據倉儲類別中，Snowflake的前三名競爭對手分別是市場份額為16.08%的亞馬遜Redshift，市場份額為12.98%的Google BigQuery，市場份額為11.78%的SAP Business Warehouse。

亞馬遜和Snowflake合作提供雲數據服務，Google的BigQuery平台是Snowflake的競爭對手。與此同時，Snowflake股票在2020年9月實現了軟件公司有史以來最大規模的首次公開募股。Snowflake的IPO籌集了34億美元。

該公司宣布其首席執行官Frank Slootman將退休。Snowflake表示，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）的前高管Sridhar Ramaswamy將成為其新任CEO。此外，Snowflake收購了人工智能初創公司Neeva，Ramawamy曾是該公司的CEO，並於2023年加入Snowflake。

SNOW一直受到挑戰性的宏觀經濟環境困擾，包括持續的通脹，這些環境損害了客戶的消費模式。隨著Snowflake積極投資於人工智能項目，增加的GPU相關成本預計將使利潤壓力加大。此外，來自Databricks等競爭者的激烈競爭正在加劇定價壓力。

在投資者對與Databricks的激烈競爭表示擔憂之際，SNOW股價在2024年已下跌約41%。 擴展科技軟件行業etf-ishares (IGV涵蓋多家大型軟體公司的行業指數指數上漲了15%。

Databricks旨在將數據倉庫和數據湖結合在一個平台下，而Snowflake正在推廣一個軟件即服務（SaaS）的數據倉庫，宣傳其低維護和可擴展性。

Snowflake是一個完全托管的服務，因此部署和縮放更容易。大部分操作對終端用戶是隱藏的，因此對於微調的選項很少。另一方面，Databricks需要更多的管理和部署；它需要專業知識來優化針對數據湖引擎執行的查詢。

由於其存儲層，這兩個平台都依賴於雲平台。然而，它們面臨雲服務提供商的威脅，這些提供商提供類似的平台並在其生態系統內具有更好的集成。

如果我們仔細看組織在選擇數據平台或服務提供商時關心的事項，我們會發現遷移、可擴展性以及系統如何被採用的便利性可能是需要考慮的事項。但從Databricks來看，價格壓力仍然存在。

為使用Snowflake進行數據倉儲業務的客戶提供的前三個產品和服務是商業智能（509）、機器學習（464）、大數據（439）。

然而，SNOW的頂線增長有望從一個具有新能力的強大組合中受益，其中包括市場上貨品自動履行和貨幣化、賬戶複製和故障轉移、查詢加速服務、地理空間分析、Snowpark和Snowpipe即時流。

2025年第二季度結束時，snowflake已經有超過400個賬戶使用Iceberg，以及超過2500個賬戶每週利用snowflake人工智能。這股強勁勢頭預計將持續到即將報告的季度。

如果我們看這些軟體即服務提供商，基於消費的軟體股票又再受青睞。但是，snowflake的營業收入與客戶處理和存儲的數據量有關。

一個問題是，如果客戶不能控制使用情況，他們會認為Snowflake的價格昂貴。消費型模型客戶會擔心的一個問題是透明度和可預測性較低，除非我們能看到snowflake也將提供基於訂閱的軟體即服務業務模式。

snowflake客戶可以通過該公司的數據倉庫與合作夥伴共享數據，跨多個在線存儲系統。snowflake還能夠在應用程序之間輕鬆搜索數據共享。snowflake和AWS目前擁有超過6,000個共同客戶。約84%的snowflake客戶在AWS上運行雲工作負載。

我們需要理解的一點是，snowflake是多雲計算的，其85%的收入來自部署在亞馬遜網絡服務上的數據分析任務，這也是和AWS Redshift競爭最激烈的地方，所以AWS雲端一直在增長，是否有可能搶奪一些市場份額離開snowflake呢？

根據他們的地理位置來比較Snowflake和Amazon Redshift客戶，我們可以看到，snowflake在美國、英國和印度擁有更多客戶，而Amazon Redshift在美國擁有更多客戶。

即使我們可以看到SNOW在數據倉儲領域具有相當大的市場份額，但股價仍然承受壓力，因為投資者可能會擔心可能發生類似第二季度的情況，當時營收超出預期，而指引也表現平淡。

所以我會監控SNOW今天（11月19日），因為應該會有一些投資者活動，可以表明他們預測營收將更好，而且由於更強的需求和來自其SaaS的銷售，SNOW可能會提高年度指引。

我還期待著看到新CEO是否會建議為部分主要客戶提供基於訂閱的模式，這應該可以使他們與競爭對手有所區別。

MACD仍處於上升運動，但我們需要股價有重大上升，因為MTF並未給出非常令人鼓舞的信號。

我認為新CEO提出的人工智能產品倡議以及為部分主要客戶提供基於訂閱的模式可能有助於SNOW重新贏得交易商和投資者的信心。

我將密切關注SNOW，因為我喜歡數據平台公司，如SNOW的業務和技術對於從事機器學習的公司至關重要，這是人工智能或生成式人工智能發展的重要部分。 $Palantir (PLTR.US)$ 。

請在評論區分享您的想法，您認為我們是否能看到正面的指引，以及新的人工智能產品新舉措或業務模式，幫助他們的客戶降低成本。

免責聲明：所呈現的分析和結果並不建議或暗示任何投資該股票。僅供分析之用。