星星加拿大股票巡迴：石油管道巨頭恩布里奇

$恩橋(ENB.US)$ $Enbridge Inc(ENB.CA)$ 是一家總部位於加拿大艾伯塔省的能源運輸和配送公司。作為北美最大的能源基礎設施公司之一，Enbridge 專注於石油和天然氣的運輸、儲存和分銷。該公司在加拿大和美國各地營運，擁有廣泛的管道網絡，用於運輸石油、天然氣和其他流體能源超過數千英里，連接主要生產區、儲存設施和市場。

在 2024 年第一季，Enbridge 再次展現出強勁表現，超過市場預期，突出其在可再生能源、液體管道和氣體配送領域的卓越表現。經過一系列策略性收購後，Enbridge 在主要能源行業的影響力繼續加強，為未來強勁增長奠定了堅實的基礎。

強大的性能: 恩布里奇 24 年第一季度調整後的 EBITDA 為 4,954 億加元，超過市場預期的 4,596 億加元。這項卓越表現主要是由於可再生能源業務的顯著增長，超過預期 129 億加元。液體及天然氣配送業務亦表現良好，分別超出預期 79 億加元和 68 億加元。此外，該公司的結算和其他業務額外帶來了 1.26 億加元的收入，進一步提高整體表現。

有效擴張推動業務成長：在資本投資方面，Enbridge 展示了其持續深化能源基礎設施，尤其是在天然氣行業。該公司宣布了 Tennessee Ridgeline Expansion 項目的最終投資決定，這是一項 1.1 億加元的天然氣管道項目，旨在連接田納西州谷管理局的天然氣發電廠。除了先前宣布的與墨西哥灣有關的項目，價值約為 500 億加元，該公司還公布了進一步擴展計劃，包括在亞瑟港開設天然氣管道以滿足未來潛在需求，證明該公司在美國關鍵能源領域進一步擴展策略。

核心業務增長策略： 在最近的股東大會上，Enbridge 首席執行官強調了公司目前通過核心業務的規模經濟推動有機增長的策略。基於公司現時穩定的現金流和新再生能源業務的持續擴張，管理層預計在收購 Dominion LDC 完成後，恩橋將在全球能源行業擁有更強大的市場地位，並於 2026 年達到 7%-9% 調整後的 EBITDA 增長率。

保持競爭力和堅實地位： 2024 年 5 月初，加拿大跨山管道（也稱為 TMX 管道）擴建項目將正式開始運營，加上市場國際石油供應的整體減少，一些投資者對 Enbridge 在越來越競爭的環境中的表現擔憂。董事會給出了一個充滿信心的答案：由於其具有競爭力的定價、由於 Keystone 管道降級導致的流量轉移，以及對公司主線業務領域的需求增加，Enbridge 在市場環境中仍保持強勁和穩定的競爭力。

三.恩布里奇高吸引力的股息收益率：
截至 2024 年 6 月 3 日，恩布里奇的 TTM 股息收益率為 7.18%，是公司連續第 29 年的股息增長，這是其公用事業物業的自然優勢。作為北美最大的能源管道公司之一，恩布里奇擁有成熟的基礎設施和穩定的客戶群，帶來穩定的現金流，支持公司的巨額股息支付。

總體而言，摩根大通相信恩布里奇在增長和股東回報之間表現良好的平衡。面對更複雜的競爭環境，公司正在努力確保長期可持續發展並最大限度地提高股東價值。對於重視股息和可持續回報的投資者來說，Enbridge 是一個很好的投資目標。