股票焦點 | 創新高！如何解讀好市多最近的股價走勢
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$好市多 (COST.US)$，美國最大的限會員制倉儲俱樂部，在過去5年內股票表現驚人（漲幅達240%），甚至與科技股相媲美。
自8月以來，好市多的股價已達到 新的歷史最高值。為什麼會發生這種情況？現在是否仍是考慮好市多的好時機？
moomoo課堂 「股票重點」欄目 深入研究好市多最近的表現，提供一些見解。
此僅為信息和說明目的。過往表現不代表未來表現。不應依賴其作為建議或推薦。
是什麼因素推動了這波潮？
我們已識別出潛在的 觸媒 最近股價上漲背後的原因：
1. 市場對好市多的信懇智能感到樂觀 Q4 季度報告 ，截至2024財政年度。
2. 關注 對美國經濟可能出現衰退的擔憂，增加了好市多抗衰退的特質，吸引了投資者的注意。
3. 美聯準利率 降息，這可能會提升公司的估值。
技術面分析是了解股票趨勢的寶貴工具。今天，我們將使用兩種方法來分析好市多的市場表現。
技術面分析：股價處於上升趨勢後期
好市多股價開始 一波新的突破性漲勢 在2023年11月，好市多股票開始了一波新的突破性漲勢。目前，該股票仍處於上升通道內，表現出強勁的動能。
然而，這波最近的飆升表示 這是這一週期中的第三波上漲，暗示趨勢可能進入其 後期階段。
欲了解更多有關頻道交易策略的信息，請查看我們的溢價課程。
此僅為信息和說明目的。過往表現不代表未來表現。不應依賴其作為建議或推薦。
自九月以來，上升勢頭有所放緩，可能是因為市場正在等待第四季度的盈利。
然而，股價仍保持在 保力加通道，表明市場預期仍相對中立 小米集團的全球市場份額有望提升至.
想要了解更多有關通道交易策略的資訊，請查看這門課程： 如何用布林帶判斷趨勢
此僅為信息和說明目的。過往表現不代表未來表現。不應依賴其作為建議或推薦。
9月26日，好市多公布了其第四季度盈利報告。儘管每股收益增長令人愉快，但營業收入增長略微不及市場預期，使其 中立報告 整體。
技術面分析顯示，股價已經反映了這些結果，暗示該股票在短期內可能 缺乏上升動力 在短期內。
估值：與英偉達相當
關於 長期投資? Is the current price still attractive?
To answer this, we need to look at the company's valuation. In this analysis, we'll use the Price-to-Earnings (P/E) ratio as a key indicator.
If you're not familiar with P/E valuation, you can refer to this course:Four Common Methods for Valuing a Stock
On moomoo, you can see that Costco's current P/E ratio is around 56. This not only exceeds the industry average of 39.33 but also strays further from its historical average.
資料來源：moomoo。此僅供信息和說明之用。過去表現不代表未來表現。不應作為建議或推薦之依據。
好市多的估值現在與英偉達相似。但其成長潛力明顯較低。這是否意味著好市多的股票被過度評價，應該立即出售甚至做空？
讓我們不要草率下結論。在2020年， 沃倫·巴菲特 賣掉了他所有的好市多股票，因為他認為當時它們被過度評價（當時的市盈率約為40），但事後他錯過了近200% 的收益。
那麼，股價增長背後的 市場邏輯 是什麼？
好市多的「固定資產」特徵
很有可能，市場價格對待好市多與一般股票不同。這家公司的業務優勢可能使其具有類似於 固定收入資產:
─ 好市多在零售行業享有穩定需求並對經濟周期具有韌性。
─ 更重要的是，好市多的 出色業務模式 and 傑出的營運管理 給投資者強大的信心，確定其長期穩定性。
我們怎樣證明這一點？以下是兩個關鍵點：
好市多全球 會籍續訂率 令人印象深刻的 90.5% 並且已經穩步上升。這表明該公司擁有高度忠誠的客戶群和強大的品牌力量。
– 好市多的 總資產換手率 是顯著的 3.77 (沃爾瑪，而其ROE高達2.61）。這是其高ROE的主要原因之一。 31.64% （沃爾瑪的換手率為18.97％），儘管營業利潤率低至3.56％。
資料來源：moomoo。此僅供信息和說明之用。過去表現不代表未來表現。不應作為建議或推薦之依據。
許多低風險投資者 買入並持有 儘管好市多的市值較高，許多投資者仍舒適於「低風險、低回報」的折衷。
可能的策略
– 在第四季報告中報告適中，短期內可能不會繼續增加。
– 對於長期投資者來說，一種覆蓋式看漲策略可以潛在地增加收益，通過出售看漲期權以賺取溢價。 看漲策略 可以通過出售期權來賺取溢價，從而潛在增加回報。
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103677010 : 請注意
CNNT : 建議：讓我們有機會在學習的過程中賺取一些積分。您可以給我們一些難題來解決或者一個小項目來進行，從而為此努力。
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