夏季拉力賽即將到來？高曼這樣說，但科技股票集中引起了擔憂

$標普500指數(.SPX.US)$ 週三創下了年度第 25 筆紀錄，同時以科技為中心 $納斯達克100指數(.NDX.US)$ 由於 megacap 技術股票上漲的推動，上漲 2%。芯片巨人 $英偉達(NVDA.US)$ 領導了「宏偉七人」的集會，推動其價值超過 3 萬億美元。 $蘋果(AAPL.US)$ 連續第八天上漲，是自 2022 年 3 月以來最長的連勝。

高盛預測 7 月初被動股票配置將大量流入現金，將會在 7 月初流入股市，這可能促進初夏季持續反彈。 在周三發布的最新報告中，高曼全球市場部董事總經理兼戰術專家 Scott Rubner 表示：「新季度（第三季），新半年（2H），這是一個貨幣牆快速進入股票市場的時候。」

此外， 預計股價將受益於強勁的季節性趨勢和零售投資者的不斷增加參與， 根據魯布納說。7 月的前 15 天歷史上是一年中最好的兩週股票交易期，而且通常在 7 月 17 日後消退。自 1928 年以來，標普 500 指數連續 9 年 7 月持續上漲，平均回報為 3.7%，而納斯達克 100 指數的紀錄更好，7 月 16 日連續上漲，平均回報為 4.6%。

加拿大央行週三下調政策利率這是 G7 國家中第一個這樣的舉動。一些經濟學家預計 7 月再次下降，儘管金融市場定價有 39% 的機率下降至 4.50％。 歐洲中央銀行週四也跟隨。

最近的經濟數據疲軟也提高了對美國降息的預期。 週三，ADP 5 月份的全國就業報告顯示的就業增長比預期還差，進一步表明美國勞動力市場放緩。這是隨著周二的一份報告顯示，美國 4 月份的職位空缺跌至三年以來的最低水平。

10 年期美國國庫債券的收益率週三下跌至兩個月低點，標誌著連續五天下跌，並在一周內累積下跌超過 30 個基點。根據 CME FedWatch 工具， 交易者現在看到 9 月份美聯儲利率降低大約 68% 的機率，較一周前約 50% 上升，進一步推動美國股市。

Nvidia 昨天以 3 萬億美元的市值結束，超過蘋果，成為世界第二大公司。以及 $微軟(MSFT.US)$, 以市值計算的三大美國公司現在佔標普 500 指數的總市值 44.4 萬億美元的 20％。

根據創意規劃首席市場策略師 Charlie Bilello 的一篇文章稱，標普 500 指數中前三家公司的集中率達到至少 1980 年以來的最高水平。一些分析師警告說，科技行業的高度集中可能是過估和潛在市場風險的跡象。Pacer ETF 分銷商總裁 Sean O'Hara 指出：「如今的狹窄領導力不時發生，但永遠不會持續。」