孫正義軟銀清倉阿里全部股票，轉向 All-in-AI 投資，風口來了嗎？

軟銀集團在週一宣佈，公司爲了專注人工智能(AI)領域的投資，已經將其持有的阿里巴巴集團（BABA.US）股份幾乎全部出售。在業績電話會議中，軟銀的首席財務官後藤芳光（Yoshimitsu Goto）確認了公司投資重點的轉移，從電商巨頭阿里巴巴轉向了英國的芯片設計公司ARM。軟銀透露，阿里巴巴在軟銀淨資產價值中的佔比已從2020年的48%降至接近零，而ARM（ARM.US）的佔比則上升到了45%，願景基金佔比29%。

據《日經亞洲》報道，ARM計劃在明年春季開發AI芯片原型，並計劃在秋季開始大規模生產。ARM將成立一個新的部門，專門負責AI芯片的開發，最終這個部門將成爲軟銀集團的一部分。

在連續三年虧損後，軟銀承諾將向AI領域投資50億美元，並表示已經承諾進行五項各10億美元規模的投資。軟銀集團的英國芯片設計公司ARM幫助集團資產淨值顯著增長。此外，軟銀集團在截至3月31日的財年中淨虧損近2280億日元。儘管如此，軟銀的資產淨值在截至3月31日達到了1836億美元，比三個月前增加了480億美元，這主要得益於投資者對ARM股票的大量買入。

ARM的股票自去年9月在美國上市以來，軟銀仍然持有該公司90%的股份。ARM的設計廣泛應用於智能手機芯片，並且越來越多地被應用於AI領域。在經歷了一段困難時期後，軟銀開始押注於AI的增長。軟銀首席財務官後藤芳光表示，公司在防守的同時，也有能力進攻了。

在過去幾年裏，軟銀的旗艦基金Vision Fund遭受重大損失，導致公司在一段時間內不再進行新的投資。然而，最近軟銀又開始積極尋找投資機會。軟銀及其相關投資基金在截至3月31日的財年中投資了39億美元，並承諾再投資五家公司，每家公司的投資額約爲10億美元。新的投資包括GreenBox，這是一家提供由AI操作的自動倉儲服務的合資公司。

ARM最近公佈的業績顯示，截至3月的三個月內淨利潤大幅增長，部分原因是與AI和數據中心相關的芯片需求增加。軟銀的Vision Fund在上一財年虧損數百億美元后，最近一個財年實現了盈利。由於市場對AI的熱烈追捧以及預期聯儲局今年晚些時候可能降息，科技股在今年迄今的大部分時間裏都表現良好。

軟銀首席財務官後藤芳光表示，軟銀希望ARM以及軟銀投資的其他公司能夠創造出一個新的AI生態系統。他還提到，軟銀首席執行官孫正義(Masayoshi Son)將專注於發展AI事業，因此不會參加季度業績會議，但可能會出席6月份的年度股東大會。孫正義在去年10月的一次演講中強調，AI將在未來十年內變得比人類所有智能都要強大得多，並警告說：“要麼利用AI，要麼被AI甩在後面。”

5月14日，阿里巴巴發佈了截至2024年3月底的季度、及2024財年（該財政年度起止時間爲2023年4月1日-2024年3月31日）業績。

截至2024年3月末的財務年度，阿里的營收爲人民幣9,411.68億元（1,303.50億美元），同比增長8%。經營利潤爲1,133.50億元（156.99億美元），同比增長約13%。同比增長主要是由於經調整EBITA增加以及股權激勵費用減少，部分被無形資產及商譽減值的增加所抵銷。

本財年，無形資產減值主要與高鑫零售相關，而商譽減值主要與優酷相關。若不考慮股權激勵費用、無形資產及商譽減值以及其他若干項目，經調整EBITA（一項非公認會計准則財務指標）同比增長12%至1,650.28億元（228.56億美元）。

歸屬於普通股股東的淨利潤爲797.41億元（110.44億美元）。淨利潤爲713.32億元（98.79億美元），同比增長9%、57.59億元。

主要是由於經營利潤增加，部分被我們所持有的股權投資按市值計價的變動而產生的淨虧損增加所抵銷。

若不考慮股權激勵費用、投資的收益（損失）、無形資產及商譽減值以及其他若干項目，2024財年的非公認會計准則淨利潤爲1,574.79億元（218.11億美元），相較2023財年的1,413.79億元同比增長11%。

經營活動產生的現金流量淨額爲1,825.93億元（252.89億美元），相較2023財年的1,997.52億元下降9%。

自由現金流（一項非公認會計准則財務流動性指標）爲1,562.10億元（216.35億美元），相較2023財年的1,716.63億元下降9%。

同比下降主要反映了2023財年收取螞蟻集團的特別股息144.64億元以及營運資金變動，部分被經調整EBITA同比增長所抵銷。

阿里2024財年營業成本爲586,323百萬元（81,205百萬美元），佔收入比例62%，2023財年爲549,695百萬元，佔收入比例63%。

產品開發費用2024財年爲52,256百萬元（7,237百萬美元），佔收入比例6%，2023財年爲56,744百萬元，佔收入比例7%。

銷售和市場費用2024財年爲115,141百萬元（15,947百萬美元），佔收入比例12%，2023財年爲103,496百萬元，站收入比例12%。

一般及行政費用爲41,985百萬元（5,815百萬美元），佔收入比例5%，2023財年爲42,183百萬元，佔收入比例5%。

股權激勵費用2024財年計入上述成本和費用的股權激勵費用爲18,546百萬元（2,569百萬美元），2023財年爲30,831百萬元。股權激勵費用佔收入比例從2023財年的4%減少至2024財年的2%。

阿里國際數字商業集團、本地生活集團、大文娛集團、其他依舊虧損

自2023年6月30日止的三個月起，阿里採用了一個包括六大業務集團和其他業務公司的新組織架構。

1）淘天集團的中國零售商業2024財年，收入爲414,414百萬元（57,396 百萬美元），相較 2023財年的395,352百萬元增長5%——淘天集團的營收主力地位還是很顯著。

客戶管理收入同比增長4%，主要是線上GMV（剔除未支付訂單）取得同比健康增長。

2024財年，中國零售商業的直營及其他收入爲110,405百萬元（15,291百萬美元），相較 2023財年的103,811百萬元增長6%，主要受消費電子和電器品類的強勁收入所推動。

淘天集團的中國批發商業2024財年，收入爲20,479 百萬元（2,836百萬美元），相較2023財年的17,854百萬元增長15%，主要由於提供予付費會員的增值服務收入增加所致。

2024財年，淘天集團的經調整EBITA爲194,827百萬元（26,983百萬美元），相較2023財年的189,140百萬元增長3%。增長主要由於客戶管理服務收入的增加和若干業務的虧損收窄所致，部分被用戶體驗以及科技基礎設施的投入增加所抵銷。

2）雲智能集團2024財年，收入爲106,374百萬元（14,733百萬美元），相較2023財年的103,497百萬元增長3%。收入同比增長主要由阿里巴巴並表業務所驅動。

隨着逐步降低利潤率較低的項目式合約類收入，整體收入（不計來自阿里巴巴並表子公司的收入）同比略有下降。預計公共雲和 AI 相關產品的強勁收入增長，將抵銷項目式合約類收入下滑的影響。

2024財年，雲智能集團經調整 EBITA爲6,121百萬元（848百萬美元），相較2023財年的4,101百萬元增長49%，主要是由於專注於公共雲而導致的產品結構改善和運營效率提升所致。

3）阿里國際數字商業集團的國際零售商業2024財年，收入爲81,654 百萬元（11,309百萬美元），相較2023財年的50,933百萬元增長60%——增長迅猛，但是我同行在國外的增長也是非常迅猛，甚至有的更猛。

該增長主要是由於AIDC零售商業整體訂單的強健增長，來自速賣通Choice的收入貢獻，以及變現率的提升所致。

阿里國際數字商業集團的國際批發商業，2024 財年，國際批發商業收入20,944百萬元（2,901百萬美元），相較2023財年的19,573百萬元增長7%。增長主要是來自與跨境業務相關的增值服務收入增長。

2024財年，阿里國際數字商業集團的經調整 EBITA爲虧損8,035 百萬元（1,113百萬美元），2023財年爲虧損4,944 百萬元。

虧損同比增加主要由於對包括速賣通Choice、Trendyol的跨境業務及Miravia在內的業務的投入增加，部分被變現率的提升所抵銷。

4）菜鳥集團2024財年，收入爲99,020百萬元（13,714百萬美元），相較2023財年的77,512百萬元增長28%，主要由跨境物流履約服務的收入增長所貢獻。

2024財年，菜鳥集團的經調整EBITA爲盈利1,402百萬元（194百萬美元），2023財年爲虧損391百萬元。同比增長主要是由於跨境物流履約服務和國內物流業務的經營業績有所改善所致，部分被因撤回首次公開發行而授予菜鳥員工的留任激勵所抵銷。

5）本地生活集團2024財年，收入爲59,802百萬元（8,282百萬美元），相較2023財年的50,249百萬元增長19%，主要是由於餓了麼和高德業務的訂單增長所致。

2024財年，本地生活集團的經調整EBITA爲虧損9,812百萬元（1,359百萬美元），2023財年爲虧損13,148百萬元，主要是由於餓了麼的單位經濟效益有所改善和規模擴大導致“到家”業務的虧損持續收窄所致。

6）大文娛集團2024財年，收入爲21,145百萬元（2,929百萬美元），相較2023財年的18,444百萬元增長15%，主要由阿里影業線下娛樂業務的強勁收入增長所帶動。

2024財年，大文娛集團經調整 EBITA爲虧損1,539百萬元（213 百萬美元），2023財年爲虧損2,789百萬元。虧損同比收窄主要是由於阿里影業的盈利水平提升所致。

7）所有其他2024財年，收入爲192,331百萬元（26,637百萬美元），相較2023財年的197,115百萬元下降2%，主要是由於高鑫零售收入下降，部分被盒馬收入增長所抵銷。高鑫零售收入下降主要是由於供應鏈業務規模縮小和客單價減少所致。

所有其他分部 2024財年的經調整EBITA爲虧損9,160百萬元（1,268百萬美元），2023財年爲虧損9,388百萬元。

隨着阿里組織變革，截至2024年3月末，阿里員工總數爲20.49萬人，較上個季度減少14000多人，阿里合計減少約3萬人。

至於廣大投資者如果也想投資阿里或者跟隨孫正義大佬佈局ai。可以嘗試中概股跟ai領域的股票嘗試，最後，也祝各位能把握即將到來的這波大行情大賺。