特斯拉第二季度結果：這不僅僅是壞消息。

特斯拉 $特斯拉(TSLA.US)$ 隨著第二季度業績公佈後，股價下跌超過 7%，夜間交易下跌超過 8%。原因是什麼？公司的利潤、營業利潤和自由現金流平均不足華爾街估計。儘管特斯拉的性能差，但有好消息。

關鍵性能數據：
每股盈利：52 美分，估計 62 美分，同比前一季度的 91 美分
收入：25.5 億美元，預期為 24.77 億美元，同比上季度為 24.9 億美元
營業利潤率：6.3%，預期 8%
自由現金流量：1.3 億美元，預期為 1.9 億美元
該公司披露了 622 億美元的重組費用，可能是由於今年早些時候大量解僱。

股價下跌的另一個不簡單的原因。自 4 月底的第一季度業績優於預期以來，特斯拉股票一直走勢強勁。截至星期二，自 4 月底以來，股價上漲約 71%。

這一舉表明，投資者預期特斯拉的表現將大幅度超出預期。

華爾街最新觀點
在報告中，威爾斯法戈分析師科林蘭根稱特斯拉的結果為「低質量」，並指出，特斯拉的監管信貸比預期高。特斯拉第二季的碳信貸收入約為 890 億美元，較第一季的 442 億美元增長。
碳信用收入是淨利潤，這為特斯拉帶來現金流，因為該公司銷售的零排放車輛比要求更多。這是一件好事，但無論碳信貸收入多少，投資者都希望看到汽車業務帶來巨大的利潤。

朗根預計週三股市將走低。它給了特斯拉的「賣出」評級和目標價格為 120 美元。

RBC 分析師湯姆·納拉揚對特斯拉公司的買入評級，目標價格為每股 227 美元。他在周四的報告中指出，特斯拉汽車毛利（不包括碳信用收入）約為 14.6%，低於華爾街約 16% 的共識估計。

貝爾德分析師本·卡洛（Ben Kallo）在周四的筆記中寫道，他不確定投資者將如何對碳信貸收入的反應。他還指出，特斯拉「在人工智能上投資了大量」，從而導致更高的營運費用。人工智能支出的增加可能會影響華爾街未來季度的預期。

卡洛對該股票的「買入」評級，目標價格為每股 280 美元。

這個關鍵因素使特斯拉的收入預測看起來比實際上更糟
重組費用使特斯拉第二季度的分析比平常要複雜一些。
該電動汽車製造商報告每股 52 美元的調整收益，銷售額為 25 億美元。華爾街預計每股收入為 62 美分，銷售額為 24.77 億美元。

儘管特斯拉在數小時後下跌，但它仍處於最低水平。這可能是由於特斯拉處理 622 億美元的重組費用的方式，這可能是今年早些時候大規模解僱的結果。如果該收費被撤回，調整後的每股盈利將接近 66 美分，較去年下降約 27%。雖然這仍在下降，但比公佈的數字要好。

經營利潤（不包括重組費用）將為 2.2 億美元，較 2023 年第二季報告的 2.4 億美元下降，但由 2024 年第一季報告的 1.2 億美元上升。

特斯拉性能差但好消息
在仔細研究特斯拉比預期差的季度業績後，投資者和分析師將發現一些積極的情況。
首先，特斯拉的新低價車型，通常被稱為 Model 2，仍預計準時交付。季度報告稱，該模型將在 2025 年上半年開始生產。

此外，調整後的每股盈利達到 52 美分，低於華爾街預期，但包括 622 億美元的重組費用，可能與解僱有關。加上這筆費用，調整後的每股盈利為 66 美分，高於分析師預測的五美分。這項調整有助於解釋為什麼結果不足預期。

另一件事：特斯拉在第二季度為北美司機提供了免費試用其全自駕（FSD）駕駛員輔助產品。特斯拉說，這將增加 FSD 未來季度的訂閱收入。特斯拉沒有披露 FSD 產生了多少收入。

另外：儲能銷售額同比增加 100%，達到 300 億美元。業務的毛利率接近 25%，同比上升 6 個百分點。

最後一件事：該公司以近 31 億美元的現金餘結束了該季度，較第一季度末增長近 4 億美元。

在任何意義上，這並不是一個令人滿意的性能報告，但並不是一個完全不錯。

另一個值得關注的事情-機器人計程車啟動活動將於今年秋天
在該公司的季度業績公告中早些時候，馬斯克重申了他的信念，自動駕駛技術是特斯拉的關鍵區別因素。
備受期待的 RoboTaxi 推出計劃於 10 月 10 日舉行，這次發布活動將展示特斯拉在 RoboTaxi 方面的最新進展。

該活動原定於 8 月 8 日。

來自 Barron & # 39; 的「特斯拉股票因令人失望的收益下跌。但是還有積極的。」