鯨魚持有率的增長放緩，比特幣在 61,000 美元的阻力位上令人沮喪

金融市場週二相對安靜，本週傑克遜霍爾全球央行年會前沒有明顯的市場催化劑出現。

根據 Bitpush 數據，比特幣在星期二早上升至 61,000 美元以上，但未能繼續突破。午餐後，它回落到 59,000 美元的支撐位。截至發布時間，比特幣的交易價格為 59,341 美元，在 24 小時內上漲 0.36%。

此外，按市值計算的前 200 個山寨幣中的大多數上漲。美米硬幣布雷特（BRETT）上漲最大，上漲 18％，其次是比特托倫特（BTT）和二進製 X（BNX），分別上漲 16.4％ 和 12.3％。萊特幣（LTC）下跌最大，下跌 3.3％，dYdX（DYDX）下跌 3.2％，曼特拉（OM）下跌了 2.6％。當前加密貨幣的總市值為 2.11 萬億美元，比特幣的市場份額為 55.7％。

就美股而言，收盤時，標普 500 指數和納斯達克指數分別下跌 0.20% 和 0.33%，而道瓊斯工業平均指數則保持平衡。

鏈上分析公司 CryptoQuant 表示，「大多數」需求指標目前顯示弱點。CryptoQuant 數據顯示，自 3 月歷史高點以來，更大的 BTC 持有者（相當於鯨魚）已顯著降低了他們的硬幣存儲速度。

該報告顯示：「鯨魚持有 30 天的百分比變動已從 2 月份的 6%（自 2019 年 2 月以來最快的速度）下降至目前的 1%。歷史上，鯨魚持有超過 3% 的每月增長率與比特幣價格上漲有關，但目前情況並非如此。」

但是，市場面臨的「夏季陷入困境」的一個例外是「永久持有者」—— 僅買入並從不出售 BTC 的實體。

該報告指出：「儘管整體比特幣需求增長放緩，但永久持有人仍繼續以前所未有的水平積累比特幣。這些持有人的總餘額正以每月 391,000 個比特幣的創紀錄速度增長。永久持有人的需求增長甚至比特幣價格超過 2024 年第一季度 70 萬美元的時候。」

Bitfinex 分析師認為市場正在逐漸恢復。在 8 月初大量資金流出後，與以太坊 ETF 不同，比特幣現貨 ETF 上週收到了 32.4 萬美元的淨流入，表明被動投資者的興趣繼續存在。比特幣價格已經突破了約 60,000 美元的低點數次。

他們說：「在過去一周，ETF 肯定有一些價格尋找和獲利，投資者購入了 50,000 美元以下的水平，然後至少獲得了一部分利潤。」「這與以太坊 ETF 完全對比特幣的價格，儘管以太坊價格下跌得多於比特幣價格，本週出現淨流出。」

向貝萊德 iShares 比特幣 ETF（IBIT）和富達比特幣基金（FBTC）的流入有助於防止進一步下跌損，Bitfinex 將這稱為「被動」需求，它們用於定義以無價格的方式系統地投資的 ETF 流入的術語。

分析師表示：「儘管來自美國政府和 Mt 等大型持有人對比特幣的潛在供應量等挑戰，但以太坊 ETF 流入的這種差異反映了更廣泛市場對比特幣作為資產的信心。哥克斯。BTC 和 ETH ETF 的命運非常不同，突出了兩個市場的不同動態。儘管比特幣 ETF 成功吸引了持續流入，但以太坊 ETF 仍在努力維持勢頭。Grayscale 的 ETH 供應量耗盡可能是以太坊 ETF 的轉折點，但未來幾個月對於確定需求是否可以支持這個市場而言將至關重要。」

該報告補充道：「也值得注意的是，BTC 目前正在嘗試突破四個月範圍的低點。因此，我們處於阻力位，並且預計不會隨後出現任何爆炸性的走勢，因為夏季疲軟和流動性不足現在仍然普遍，缺乏任何潛在的催化劑。」

Bitfinex 表示，通過查看比特幣半價後的歷史表現，下圖「表明，儘管最近下跌，但 BTC 仍然跟著與過去的牛市和減半週期類似的軌跡」。

他們說：「這些模式表明，減半後的週期通常會隨著急劇反彈，即使在短期下跌之前。」「截至 2024 年減半的第 230 天（8 月 17 日），年至今正常化回報為 1.38（38%）。」

他們指出：「同期，我們在 2016 年和 2020 年半價後分別達到 1.32 和 1.68 的回報率；因此，當前的修正並不罕見，雖然近期跌破 50,000 美元可能是減半後傳統的最後修正，但我們仍預計會跟隨過去牛市的軌跡，並可能會在第三季再進行一次最終修正，與 2020 年減半後的軌跡一致。」

Bitfinex 分析師結論：「可以預計在夏天中繼續流動性不足。更廣泛的宏觀經濟環境，包括美聯儲可能的降息，也將在塑造 BTC 和 ETH 的未來 ETF 流量中發揮重要作用。投資者應密切關注這些發展，因為他們可以對市場趨勢提供進一步的見解。」

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