「米利下跌交易」第2彈！防禦性+人工智能熱潮，公益股也有機會嗎？

國際經濟研討會「傑克森霍爾會議」已於24日結束。鮑威爾聯邦儲備系統主席於23日指出，對於貨幣政策表示「是時候進行調整了」，並幾乎明確表示將在9月的貨幣政策會議上降息。的悲觀情緒

美聯儲（FRB）的貨幣政策正從「收緊」轉向「寬鬆」。當全球各國央行紛紛降息，開啟貨幣寬鬆新循環時，哪些資產的投資價值將更加突出？世界中央銀行紛紛利率下調，擁抱貨幣寬鬆，進入新的投資時機。以下是一些投資價值高的資產：

根據鮑威爾（Powell）美聯儲主席在傑克森霍爾論壇會議上的講話，預計9月的聯邦公開市場委員會（FOMC）將實現利率下調，美國10年期國債收益率下降至約3.8％。隨著美國公債收益率下跌，公用事業股的股息配息率相對具有吸引力，成為低利率環境下資產配置的一個選擇。

公用事業股具有防禦性，並且在股市中具有高股息概念的傾向，因此通常被視為債券的替代投資對象。市場預期未來美國利率將下降，世界公用股的利率風險將減少。

同時，人工智能（AI）的普及和去碳化使電力需求急劇增加。與此同時，隨著地緣政治緊張局勢的升級，高股息和防禦性成為公用股的追捧因素之一。

公用股受到預期中的美國利率下降的關注。
$公用事業精選行業指數ETF-SPDR (XLU.US)$今年以來，公用股上漲約20％，年度上漲率達到4年來的高水平。預計公用股今年的顯著上漲勢頭將繼續下去。

在公用股板塊中，美國一家大型電力公司 $Vistra Energy (VST.US)$、美國最大的核電站經營者 $Constellation Energy (CEG.US)$、美國能源巨頭 $NRG Energy (NRG.US)$在該板塊中是今年表現最好的三位股票，分別上漲了121％、67％和65％。隨著以人工智能為核心的ai芯片數據中心的急劇增加，全球能源消耗量也迅速增長。因此，這三家公司也從ai熱潮中獲益。。。

另一方面，加入公益股，公益事業etf也值得關注。其中， $公用事業精選行業指數ETF-SPDR (XLU.US)$ $Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE.US)$、 $公用事業ETF-Vanguard (VPU.US)$、 $iShares安碩全球基礎設施ETF (IGF.US)$、 $iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA.US)$在美股市場上，公益事業etf的資產規模排在前5位，這些etf自今年年初以來錄得了12％－22％的累積上漲率。

現在，公用股投資的魅力在哪裡？
●在AI熱潮中迅速增加的電力需求
據高盛集團表示，數據中心和人工智能（AI）的快速普及促使電力需求長期增長前景改善，支撐了電力股的發展。高盛集團預測美國電力需求將在2022年至2030年期間增長2.4％（過去10年為0％）。這種電力需求的增長有望促使電力公司增加設施投資。

●安全的避難所
米國股市中，生活必需品、公用事業和醫療保健等被認為是安全的投資選擇「防守股」在整個市場下跌期間可以展現出堅強的表現米國債券收益率在未來一年持續下降的可能性很高，而公用事業股通常在利率下降和經濟衰退時表現出色此外，在利率下降時期，投資於穩定的高股息利率期望的公用事業股是常見的做法。今年，公用事業股的年收益增長率至少為6％，且隨著利率下降進入週期，公用事業股的股息有可能繼續增加金利下降和經濟衰退期間，公用事業股展現出良好的表現此外，在利率下降時期，投資於穩定的高股息利率期望的公用事業股是常見的做法。

●估值相對較低。
高盛指出，公益事業板塊今年大幅上漲，但估值仍未達高位。